私募基金的運(yùn)作模式是怎樣的
通常市場(chǎng)按投資方式和操作風(fēng)格將私募基金的運(yùn)作模式分為三類(lèi):
1、風(fēng)險(xiǎn)投資基金
投資人將風(fēng)險(xiǎn)資本投資于新近成立或快速成長(zhǎng)的新興公司,在承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,為融資人提供長(zhǎng)期股權(quán)投資和增值服務(wù),培育企業(yè)快速成長(zhǎng),數(shù)年后再通過(guò)上市、兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資,取得高額投資回報(bào)的一種投資方式。
2、產(chǎn)業(yè)投資基金
即狹義的私募股權(quán)投資基金,通常投資處于擴(kuò)張階段企業(yè)的未上市股權(quán),一般不以控股為目標(biāo)。其尋找的公司需相對(duì)成熟,具備一定規(guī)模,經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)高,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅速,占有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額,并在本行業(yè)內(nèi)建立起相當(dāng)?shù)倪M(jìn)入屏障。
3、并購(gòu)?fù)顿Y基金
是投資于擴(kuò)展期的企業(yè)和參與管理層收購(gòu),收購(gòu)基金在國(guó)際私人股權(quán)投資基金行業(yè)中占據(jù)著統(tǒng)治地位,占據(jù)每年流入私人股權(quán)投資基金的資金超過(guò)一半,相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)投資基金所獲資金的一倍以上。
私募基金的運(yùn)作模式需要注意什么?
投資講究安全,所以私募基金運(yùn)作方式的任何創(chuàng)新都需要在法律的框架內(nèi)進(jìn)行,在設(shè)立和運(yùn)行私募股權(quán)投資基金過(guò)程中,任何采用返點(diǎn)、抽成的資金募集方式都屬違法行為,特別是那些采取承諾定期返利方式募集公眾資金的則構(gòu)成了非法吸收公眾存款的相應(yīng)要件,在具體操作過(guò)程中需要引起特別注意。
私募運(yùn)作模式通常市場(chǎng)按投資方式和操作風(fēng)格將私募股權(quán)投資分為三類(lèi):
其一、風(fēng)險(xiǎn)投資基金:投資人將風(fēng)險(xiǎn)資本投資于新近成立或快速成長(zhǎng)的新興公司,在承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,為融資人提供長(zhǎng)期股權(quán)投資和增值服務(wù),培育企業(yè)快速成長(zhǎng),數(shù)年后再通過(guò)上市、兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資,取得高額投資回報(bào)的一種投資方式。
其二、產(chǎn)業(yè)投資基金:即狹義的私募股權(quán)投資基金,通常投資處于擴(kuò)張階段企業(yè)的未上市股權(quán),一般不以控股為目標(biāo)。
其尋找的公司需相對(duì)成熟,具備一定規(guī)模,經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)高,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅速,占有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額,并在本行業(yè)內(nèi)建立起相當(dāng)?shù)倪M(jìn)入屏障。典型投資代表有高盛、摩根、華-平等。
其三、并購(gòu)?fù)顿Y基金,是投資于擴(kuò)展期的企業(yè)和參與管理層收購(gòu),收購(gòu)基金在國(guó)際私人股權(quán)投資基金行業(yè)中占據(jù)著統(tǒng)治地位,占據(jù)每年流入私人股權(quán)投資基金的資金超過(guò)一半,相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)投資基金所獲資金的一倍以上。
但其在中國(guó)卻長(zhǎng)期扮演著配角角色。最主要的原因是,無(wú)論國(guó)企或民企,中國(guó)企業(yè)普遍不愿意讓出控制權(quán)。企業(yè)控制權(quán)的出讓還有賴(lài)于突破制度、輿論瓶頸,以及國(guó)人的民族情節(jié),這都需要時(shí)間
私募基金的主要運(yùn)作方式有兩種:
第一種:是承諾保底,基金將保底資金交給出資人,相應(yīng)的設(shè)定底線(xiàn),如果跌破底線(xiàn),自動(dòng)終止操作,保底資金不退回。
第二種:是接收帳號(hào)(即客戶(hù)只要把帳號(hào)給私募基金即可),如果跌破約定虧損比例(一般為10%-30%),客戶(hù)可自動(dòng)終止約定,對(duì)于約定贏利部分或約定盈利達(dá)到百分比(一般為10%)以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成,此種都是針對(duì)熟悉的客戶(hù),還有就是大型企業(yè)單位。
以上就是律霸網(wǎng)小編對(duì)于私募基金運(yùn)用模式的相關(guān)內(nèi)容的介紹,對(duì)于私募基金的運(yùn)營(yíng)是存在很多的形式,那么對(duì)于私募基金的運(yùn)營(yíng)會(huì)影響這私募基金的利益,如果對(duì)于這方面的知識(shí)還存在任何的其他問(wèn)題,隨時(shí)歡迎來(lái)咨詢(xún)律霸網(wǎng)的相關(guān)顧問(wèn)。
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北京星美律師事務(wù)所 創(chuàng)始合伙人,高級(jí)合伙人田效洪律師簡(jiǎn)歷 全日制統(tǒng)招訴訟法碩士,2008年以434分(及格線(xiàn)360)之高分成績(jī)通過(guò)中國(guó)國(guó)家司法考試,榮獲當(dāng)年培訓(xùn)學(xué)校狀元秀。 作為執(zhí)業(yè)近十年的資深大律師,承辦案件近千件,服務(wù)企業(yè)數(shù)百家,自獨(dú)立創(chuàng)立星美律師事務(wù)所以來(lái),其初衷一直就是為企業(yè)、企業(yè)家乃至其家族的財(cái)富傳承、文化傳承進(jìn)行保駕護(hù)航。田律師深信慈悲沒(méi)有敵人的理念,處理問(wèn)題通常以息訟止?fàn)帪楦境霭l(fā)點(diǎn),讓矛盾和糾紛爭(zhēng)取化解在訴訟啟動(dòng)之初,做到無(wú)訟至天下是其法律服務(wù)的竭力之追求。 沒(méi)有大愿,哪有大行?田律師決意用一生之心血、一生之專(zhuān)業(yè)技術(shù),用心誠(chéng)心的護(hù)法于企業(yè)的設(shè)立,成長(zhǎng),壯大,與企業(yè)及企業(yè)家一路同行,風(fēng)雨相伴,榮譽(yù)與共是田律師的莊嚴(yán)承諾。
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