1、參與掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓的準(zhǔn)入門檻有哪些?

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司于2013年2月8日發(fā)布施行了《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》，并于2013年12月30日進(jìn)行了修訂，明確下列投資者可參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓：

(1)注冊資本500萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)或?qū)嵗U出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè);

(2)投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上，證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、在滬深交易所和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外。且應(yīng)具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷的自然人。

集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃，以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。

2、注冊資本為500萬元人民幣以上，但實(shí)繳注冊資本不足500萬元人民幣的法人機(jī)構(gòu)是否可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓?

《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》第三條第一款明確指出“注冊資本500萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)”可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓，對注冊資本的構(gòu)成和繳納情況并無要求，但法人機(jī)構(gòu)注冊資本的構(gòu)成和繳納等應(yīng)當(dāng)符合《公司法》、《公司登記管理?xiàng)l例》等相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。

3、如何認(rèn)定合伙企業(yè)的實(shí)繳出資總額達(dá)到500萬元人民幣以上?

在充分考慮合伙企業(yè)經(jīng)營特征和監(jiān)管安排的基礎(chǔ)上，合伙企業(yè)實(shí)繳出資總額，依據(jù)會(huì)計(jì)事務(wù)所為其出具的最近一期審計(jì)報(bào)告或?qū)嵗U出資證明文件認(rèn)定。

4、《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》第五條第二款規(guī)定“個(gè)人投資者的會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷”應(yīng)如何理解?

對證券投資經(jīng)驗(yàn)，或相關(guān)專業(yè)背景、培訓(xùn)經(jīng)歷提出要求，是為了審慎評估投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，引導(dǎo)投資者理性參與全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的交易。在具體把握上，投資者與主辦券商應(yīng)厘清雙方權(quán)責(zé)關(guān)系。投資者要主動(dòng)提供有關(guān)會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)的學(xué)歷證書、考試合格證明文件、培訓(xùn)證書等材料，證明自身具備相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷，并接受主辦券商的風(fēng)險(xiǎn)測評，確認(rèn)自身具備參與市場的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。主辦券商應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)揭示、風(fēng)險(xiǎn)測評和業(yè)務(wù)留痕工作。

5、客戶開通A股賬戶后交易經(jīng)驗(yàn)已滿兩年，后又注銷賬戶并撤銷指定交易，如果客戶再次開通A股賬戶，那么交易經(jīng)驗(yàn)?zāi)芊癯掷m(xù)計(jì)算?

《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》第五條第二款規(guī)定“投資經(jīng)驗(yàn)的起算時(shí)間點(diǎn)為投資者本人名下賬戶在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日”。因此，客戶的交易經(jīng)驗(yàn)應(yīng)按第一次開戶并發(fā)生首筆交易之日起算。

6、開戶要求的500萬元證券類資產(chǎn)是否能包含開放式基金?

《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》第五條第一款規(guī)定“證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、在滬深交易所和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外”。其中，明確包含了基金類資產(chǎn)。

7、為何這樣設(shè)定準(zhǔn)入門檻?

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司多為處于初創(chuàng)期和成長早期的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成長型中小微企業(yè)，新經(jīng)濟(jì)、新模式特征明顯，面臨較大的發(fā)展不確定性，要求投資者應(yīng)當(dāng)具備較高的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力。另外，全國股價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)作為一個(gè)全新的全國性證券交易場所，自設(shè)立之初即定位為以機(jī)構(gòu)投資者為主的專業(yè)投資市場，因此對自然人設(shè)定了較高的投資門檻，為市場的理念、產(chǎn)品、制度創(chuàng)新預(yù)留空間。無法達(dá)到要求的投資者可以通過證券投資基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃等方式間接投資全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司。

綜上所述，股票的轉(zhuǎn)讓應(yīng)該會(huì)進(jìn)過一定的程序。一般來說股東可以將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其它現(xiàn)有的股東，也就可以將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給股東以外的其它投資者。如還有其他疑問，歡迎在線咨詢。