1、 什么是融資租賃

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物的具體要求和供應商的選擇，向供應商投資購買租賃物，租賃給承租人使用，承租人分期向出租人支付租金。租賃期間，租賃物的所有權(quán)屬于出租人，承租人有權(quán)使用租賃物。租賃期屆滿，承租人按照融資租賃合同的約定支付租金并履行全部義務后，對租賃物的權(quán)屬沒有約定或者約定不明確的，可以協(xié)議補充；不能達成補充協(xié)議的，應當根據(jù)合同的有關(guān)規(guī)定或者交易習慣確定，但仍不能確定的，租賃物的所有權(quán)屬于出租人。融資租賃是集融資融通、貿(mào)易和技術(shù)創(chuàng)新為一體的新型金融業(yè)。由于融資融券結(jié)合的特點，租賃公司可以在出現(xiàn)問題時收回并處理租賃。因此，對企業(yè)信用和擔保的要求不高，非常適合中小企業(yè)融資。國家工商行政管理總局公布了新修訂的《動產(chǎn)抵押登記辦法》（以下簡稱新辦法），于2016年9月1日正式實施。融資租賃中動產(chǎn)租賃抵押的范圍應當適當擴大，并經(jīng)工商部門登記。

新《辦法》規(guī)定，抵押限于生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品和產(chǎn)品四類，不能涵蓋融資租賃實踐中的多個動產(chǎn)租賃權(quán)。例如，在實踐中，山東棗莊、蘭州的鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)在工商局登記為動產(chǎn)，奶牛等生物資產(chǎn)也登記為動產(chǎn)抵押。但是，鋼結(jié)構(gòu)和奶牛并不嚴格屬于新《辦法》規(guī)定的四類動產(chǎn)。隨著融資租賃的發(fā)展，融資租賃的范圍逐漸擴大。不過，新《辦法》只列出了四種擔保品，并不合適。《不動產(chǎn)登記暫行條例》第二條第二款規(guī)定：“本條例所稱不動產(chǎn)，是指土地、海域、房屋，可見，《不動產(chǎn)登記暫行條例》對不動產(chǎn)的界定是枚舉+概括的形式。建議動產(chǎn)的定義也應采取列舉+概括的形式，涵蓋不能列舉的動產(chǎn)類型。

實踐中，一些地方工商部門對生物資產(chǎn)租賃抵押物的動產(chǎn)抵押登記予以受理和辦理，但也存在無法律依據(jù)不予登記的情況。我們期望工商部門對該等動產(chǎn)抵押物采取更廣泛的態(tài)度。

動產(chǎn)抵押登記部門，新《辦法》規(guī)定，由抵押人住所地工商行政管理部門（含履行工商管理職責的市場監(jiān)督管理部門）辦理動產(chǎn)抵押登記。《物權(quán)法》第一百八十九條規(guī)定，以動產(chǎn)抵押的，由抵押人住所地工商行政管理部門登記。《擔保法》第四十二條規(guī)定，企業(yè)的設(shè)備和其他動產(chǎn)抵押的，由財產(chǎn)所在地工商行政管理部門辦理抵押登記。《擔保法》第四十三條規(guī)定，以其他財產(chǎn)抵押的，登記部門為抵押人所在地的公證部門。可見，在動產(chǎn)抵押登記機關(guān)方面，《擔保法》的規(guī)定與《物權(quán)法》和《新辦法》不太一致，主要沖突體現(xiàn)在《擔保法》和《新辦法》的規(guī)定上。從法律效力的角度看，《擔保法》作為一部法律，優(yōu)于動產(chǎn)抵押登記法這一部門規(guī)章。從時間上看，《擔保法》雖然是一部法律，但頒布較早，新辦法是最新的動產(chǎn)抵押登記規(guī)范性文件。

從實際操作的角度看，新《擔保法》和新《辦法》對動產(chǎn)抵押都有規(guī)范的指導，不同的抵押登記機關(guān)也提醒我們，融資租賃業(yè)務當事人應當準確獲取租賃物的抵押信息，不僅在工商行政管理部門，而且在公證處。但從法理學角度看，公證處的公示效果較弱，各地之間沒有統(tǒng)一的查詢制度，查詢成本過高。建議工商行政管理部門（包括履行工商行政管理職責的市場監(jiān)督管理部門）為統(tǒng)一的動產(chǎn)抵押登記機關(guān)。新《辦法》重申了《物權(quán)法》第181條關(guān)于浮動抵押登記的規(guī)定。浮動抵押的特點是抵押物的標的不確定性，在抵押權(quán)行使時可以最終確定。抵押人的新抵押財產(chǎn)作為未來取得的財產(chǎn)，屬于浮動抵押財產(chǎn)。浮動抵押最大的優(yōu)點是擴大了抵押物的范圍，拓寬了融資渠道。雖然浮動抵押在融資租賃實踐中并不多見，但仍然值得探討。

案例一：如果承租人之前對自己的房產(chǎn)設(shè)定浮動抵押，然后在出租人的授權(quán)下，通過增加新的直接租賃方式將租賃房產(chǎn)抵押給出租人，則兩種抵押都是有效的，沒有沖突。由于新增直接租賃的所有權(quán)屬于出租人，不屬于承租人的新增財產(chǎn)不能計入承租人的浮動抵押財產(chǎn)。

案例二：如果承租人之前對自己的房產(chǎn)設(shè)定浮動抵押，然后通過售后回租的方式出租，在出租人的授權(quán)下將租賃物抵押給出租人再次設(shè)定抵押，此時就存在法律監(jiān)管的風險。

根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》第三十四條規(guī)定，金融租賃公司不得將已經(jīng)抵押、權(quán)屬發(fā)生糾紛、被司法機關(guān)查封、扣押、權(quán)屬有瑕疵的財產(chǎn)作為買賣租賃物售后回租業(yè)務。其目的是防止第三人對租賃物行使相關(guān)權(quán)利，損害已形成的融資租賃法律關(guān)系。根據(jù)《中華人民共和國物權(quán)法》第一百八十九條規(guī)定，浮動抵押后，抵押權(quán)人不得與在正常經(jīng)營活動中支付合理價款取得抵押物的買受人對抗。由此可見，在正常的經(jīng)營活動中，浮動抵押物售出后，任何人都不能向買受人主張權(quán)利。因此，即使融資租賃公司接受浮動抵押物的租賃權(quán)進行售后回租，抵押權(quán)人也不得向租賃公司主張抵押權(quán)，這不會損害融資租賃法律關(guān)系的穩(wěn)定。但在實際操作中，會面臨不符合《融資租賃公司管理辦法》的風險。因此，為防范風險，建議租賃公司在售后回租前查詢租賃物的抵押及所有權(quán)狀況。對于已登記的抵押，租賃公司只需通過動產(chǎn)抵押登記查詢；對于未登記的浮動抵押，雖然沒有對抗效力，也不產(chǎn)生對抗第三人的法律效力，但也需要盡可能了解抵押事實。在融資租賃的“售后回租”模式中，承租人作為租賃物的所有人，為了獲得更多的融資，往往與多家出租人（融資租賃公司）簽訂售后回租協(xié)議，形成“一事多融資”的局面。

如果“一物多融”的融資租賃公司（出租人）位于不同的居住地，并按照新《辦法》中“抵押登記機關(guān)為抵押人所在地的縣級工商行政管理部門”的規(guī)定抵押如果出租人將租賃物抵押，則會出現(xiàn)多個抵押人抵押同一物的“一物多融”