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私募基金以其保密性、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)著稱，一直活躍于大家的視野中。相對(duì)于公募基金來說，由于相對(duì)受監(jiān)管較少，一直是違規(guī)的重災(zāi)區(qū)。然而，證監(jiān)會(huì)真正處理的私募基金相對(duì)比較少，這方面的反面典型也見得比較少。我們介紹一個(gè)山西私募基金公司的違規(guī)案例供大家學(xué)習(xí)和參考。

一、基本概況

ZRJC投資擔(dān)保公司是2013年在山西開設(shè)的以民營資本形式從事金融投資擔(dān)保服務(wù)的企業(yè)，經(jīng)山西省工商局注冊(cè)，注冊(cè)資金人民幣5000萬元，公司憑借良好及卓越的企業(yè)實(shí)力、在盤活民間資本，解決中小企業(yè)融資難題，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)騰飛等多方面將作出積極貢獻(xiàn)。公司規(guī)劃未來五年內(nèi)全面拓展和深化民間金融服務(wù)業(yè)務(wù)，逐漸走向中小型銀行金融機(jī)構(gòu)和跨區(qū)域、集團(tuán)化運(yùn)作的上市公司。在各省關(guān)聯(lián)公司有ZRBL國際投資(北京)公司，注冊(cè)資金1.17億元;ZGYL焦作基地，投入資金4.5億元;韓國分公司五星級(jí)酒店、香港紫光上市公司。綜合公司實(shí)力達(dá)十幾億總資產(chǎn)，是一家具有很強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的投資擔(dān)保公司。

二、違規(guī)行為

ZRJC投資擔(dān)保有限公司(簡(jiǎn)稱ZRJC)，通過制作和散發(fā)宣傳材料、張貼海報(bào)等方式，向不特定社會(huì)公眾宣傳和推介智能時(shí)代一期契約型私募投資基金(簡(jiǎn)稱智能時(shí)代基金)。在智能時(shí)代基金產(chǎn)品的宣傳材料、海報(bào)中，向投資者承諾基金年化收益12.6%;宣傳冊(cè)中宣稱該基金募集規(guī)模為5000萬元人民幣，每份基金的份額面值為人民幣50萬元，最低認(rèn)購額為1份，即50萬元人民幣。

ZRJC在對(duì)相關(guān)投資者發(fā)售基金份額時(shí)，未對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，未取得個(gè)人投資者符合合格投資者條件的書面承諾以及簽字確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)揭示書。

對(duì)ZRJC的上述行為，時(shí)任ZRJC總經(jīng)理的牛××是直接負(fù)責(zé)的主管人員，時(shí)任ZRJC副總經(jīng)理的田××是其他直接責(zé)任人員。ZRJC、牛××、田××基金募集違法行為，違反了《證券投資基金法》第88條、第92條，以及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第12條、第14條、第15條、第16條規(guī)定，依據(jù)《證券投資基金法》第128條、第136條，以及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第38條規(guī)定，山西證監(jiān)局決定，對(duì)ZRJC給予警告，并處以2萬元罰款;對(duì)牛××給予警告，并處以2萬元罰款;對(duì)田××給予警告，并處以1萬元罰款。

三、相關(guān)法規(guī)

根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集。而所謂合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100 萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：凈資產(chǎn)不低于1000 萬元的單位;金融資產(chǎn)(銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等)不低于300 萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。

對(duì)于產(chǎn)品宣傳，《證券投資基金法》明確指出，非公開募集基金，不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式向不特定對(duì)象宣傳推介。

另外，《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第15條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。第16條規(guī)定，私募基金管理人自行銷售私募基金的，應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件;應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書，由投資者簽字確認(rèn)。

上文我們介紹了一個(gè)山西私募基金公司違規(guī)案例，并介紹了其主要違規(guī)行為，并通過法律的相關(guān)規(guī)定，介紹了其主要違規(guī)行為。隨著我國私募基金相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善以及證監(jiān)會(huì)持續(xù)對(duì)市場(chǎng)操縱、私募基金公司違法違規(guī)行為的高壓打擊態(tài)勢(shì)，相信私募基金公司會(huì)被扯下神壇，也會(huì)成為普通投資者所能接受的投資對(duì)象。

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