一、簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)注意的法律問題

(一)審核轉(zhuǎn)讓方的主體資格

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的轉(zhuǎn)讓方應(yīng)符合法律規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體資格，否則會因主體不適格而導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效，給受讓方造成損失。因此，受讓方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同前，可要求轉(zhuǎn)讓方提供公司的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、公司股東名冊、股東出資證明書等書面材料，認(rèn)真審核轉(zhuǎn)讓方的主體資格，確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方是否具有轉(zhuǎn)讓目標(biāo)公司股東權(quán)的主體資格。首先，應(yīng)確認(rèn)目標(biāo)公司已經(jīng)經(jīng)工商機(jī)關(guān)登記注冊，并取得企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。只有在符合上述條件的情況下，目標(biāo)公司才依法成立，目標(biāo)公司的股東才能實際享有股東權(quán)。其次，應(yīng)確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方已依法取得目標(biāo)公司的股東資格。轉(zhuǎn)讓方應(yīng)已登記在公司股東名冊上，擁有公司簽發(fā)的出資證明書，并已在工商機(jī)關(guān)進(jìn)行登記。

(二)受讓方為非股東時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)符合《公司法》規(guī)定的程序要求

有限責(zé)任公司股東向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的訂立應(yīng)符合《公司法》規(guī)定的程序上的要求。《公司法》第七十一條規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意;不同意的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán);不購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)的，視為同意轉(zhuǎn)讓;經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。因此，轉(zhuǎn)讓方在向受讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，應(yīng)經(jīng)公司其他股東過半數(shù)同意，且其他股東同意放棄優(yōu)先購買權(quán)。若未經(jīng)上述程序，雙方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同將會因違反《公司法》中關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序的強(qiáng)制性規(guī)定而被認(rèn)定為無效或可撤銷。因此，受讓方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同前，應(yīng)當(dāng)要求轉(zhuǎn)讓方提供公司同意其轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東會決議和其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的書面材料。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力問題

(一)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不得違反法律、法規(guī)規(guī)定，不得違反公司章程的規(guī)定

根據(jù)《合同法》的規(guī)定，違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定的合同是無效的。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中不得有違反法律、法規(guī)的規(guī)定。另外，根據(jù)《公司法》第七十一條第四款的規(guī)定，公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。因此，公司章程約定的事項，只要不違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定，都應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為有效。公司章程對有限責(zé)任公司向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)所設(shè)定的限制，股東原則上應(yīng)當(dāng)遵守，人民法院一般也認(rèn)可其效力，除非公司章程的規(guī)定對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制在事實上造成了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的禁止，造成股東無法轉(zhuǎn)讓股權(quán)。所以，除非公司章程的規(guī)定實際上是禁止公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，否則公司股東違反公司章程規(guī)定的條件所簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同一般應(yīng)認(rèn)定為無效。

(二)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)明確給付對價

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)明確轉(zhuǎn)讓價格，否則可能會因價格不明而導(dǎo)致合同無效。以下這個案例就能很好的說明這個問題：

張某為某有限責(zé)任公司的股東，持有公司70%的股權(quán)。張某在其他股東表示放棄優(yōu)先購買權(quán)的情況下，將公司股權(quán)的20%轉(zhuǎn)讓給非股東李某。但是，雙方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中并沒有約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格，而只是約定李某為公司董事長，應(yīng)對公司進(jìn)行投資，并利用其管理技能使公司發(fā)展壯大。之后，公司依法對股東名冊進(jìn)行了修改，并對董事長的變更進(jìn)行工商登記，但是沒有進(jìn)行股權(quán)變更登記。之后，張某以股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同為有償合同，但李某未支付對價為由訴至法院，并主張股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。李某認(rèn)為，其是以向公司投資和管理為對價取得20%股權(quán)的，盡管合同中沒有明確說明，但從合同中可以看出這是雙方默示的意思。法院經(jīng)審理后認(rèn)為，如果李某是以向公司投資和管理為對價取得20%股權(quán)，那么雙方應(yīng)該在合同中明確說明，李某主張的默示的意思不能成立。于是，法院判決該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。

因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的當(dāng)事人在簽訂合同時，應(yīng)明確轉(zhuǎn)讓價格，否則可能會導(dǎo)致合同無效，損害合同當(dāng)事人的利益。

(三)分清股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效和股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效的區(qū)別

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，股東基于股東地位而對公司所發(fā)生的權(quán)利義務(wù)關(guān)系全部移轉(zhuǎn)給受讓方，受讓方因此成為公司的股東，取得股東權(quán)。有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)通常都要與受讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。但股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效并不等于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效的法律后果是對合同當(dāng)事人產(chǎn)生法律約束力，而股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效的后果則是股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，即受讓方取得股東資格。因此，只有在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后，合同雙方進(jìn)行了適當(dāng)?shù)穆男校蓹?quán)轉(zhuǎn)讓才能生效，受讓方才能真正取得股東資格。可見，受讓方即使簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，且合同已經(jīng)生效，在公司履行變更登記程序之前，尚不能認(rèn)定受讓方已取得股東資格，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同也不能產(chǎn)生對抗第三人的法律效果。在這種情況下，如果轉(zhuǎn)讓方又再次將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人，且辦理了工商變更登記，則公司股權(quán)就屬于第三人所有。受讓方只能根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的規(guī)定追究轉(zhuǎn)讓方的違約責(zé)任，而不能主張享有股權(quán)。因此，為防止因股權(quán)轉(zhuǎn)讓未辦理工商變更登記而產(chǎn)生的爭議，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的雙方當(dāng)事人應(yīng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓后盡快辦理相應(yīng)的變更登記。只有在公司股東名冊變更并進(jìn)行工商變更登記之后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓才真正完成。

另外，應(yīng)注意的是，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同并不因未進(jìn)行工商登記而無效。有這樣一個案例：甲為一有限責(zé)任公司的股東，甲將其持有的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給非股東乙，其他股東表示放棄優(yōu)先購買權(quán)。乙支付了價款，但甲與公司未依合同約定協(xié)助乙辦理股權(quán)變更手續(xù)。乙遂向法院起訴，稱因未辦理股權(quán)變更手續(xù)合同無效，要求甲返還價款。法院經(jīng)審理后，駁回乙的訴訟請求，認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效，要求甲與公司協(xié)助乙辦理工商登記手續(xù)。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不以工商登記為生效要件，當(dāng)事人不得以未辦理工商登記為由主張股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。

三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行問題

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效只是確定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，股權(quán)的實際轉(zhuǎn)讓還有賴于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的實際履行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行，轉(zhuǎn)讓方和受讓方的主要義務(wù)分別是移交股權(quán)和支付價款。具體體現(xiàn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方將股權(quán)轉(zhuǎn)讓的事實以書面的形式通知公司，并請求和協(xié)助公司辦理變更登記手續(xù);受讓方則按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的約定向轉(zhuǎn)讓方支付轉(zhuǎn)讓價款。

根據(jù)《公司法》和《企業(yè)登記管理條例》的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，公司應(yīng)當(dāng)相應(yīng)修改公司章程和股東名冊中有關(guān)股東及其出資額的記載，并依法辦理變更登記。因此，及時修改公司章程、股東名冊和變更工商登記是公司的義務(wù)。只要股權(quán)轉(zhuǎn)讓方就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項通知公司并履行協(xié)助義務(wù)，無論公司如何處理，轉(zhuǎn)讓方均不需再承擔(dān)責(zé)任。因此，若公司未及時履行義務(wù)，受讓方并不能請求法院解除股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，而只能以公司怠于或拒絕履行義務(wù)使受讓方不能正常取得股東身份或行使股東權(quán)利為由起訴公司，請求法院判令公司履行法律規(guī)定的義務(wù)，變更公司章程、股東名冊并變更工商登記。

受讓方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的主要義務(wù)是支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。對于轉(zhuǎn)讓方而言，應(yīng)注意防范受讓方不履行或不完全履行支付價款的風(fēng)險。轉(zhuǎn)讓方可在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中明確約定違約責(zé)任，也能以要求受讓方支付定金或者提供擔(dān)保等方式，來防范因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

總之，若企業(yè)以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行融資，應(yīng)規(guī)范的進(jìn)行操作。在簽訂和履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時，注意防范可能產(chǎn)生的各類法律風(fēng)險，防止股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效的情形發(fā)生，盡量避免造成不必要的損失。