核心提示：如何防范股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序瑕疵的法律風(fēng)險(xiǎn) 在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，程序的合法對轉(zhuǎn)讓的效力產(chǎn)生重要影響，有關(guān)法律的強(qiáng)制性規(guī)定必須遵守，不符合法定的程序要求，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為對公司不發(fā)生效力。主要涉及通知、授權(quán)瑕疵、侵犯優(yōu)先購買權(quán)等欠缺股東同意或侵犯股東利益的問

如何防范股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序瑕疵的法律風(fēng)險(xiǎn)?

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，程序的合法對轉(zhuǎn)讓的效力產(chǎn)生重要影響，有關(guān)法律的強(qiáng)制性規(guī)定必須遵守，不符合法定的程序要求，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為對公司不發(fā)生效力。主要涉及通知、授權(quán)瑕疵、侵犯優(yōu)先購買權(quán)等欠缺股東同意或侵犯股東利益的問題，另外，國有資產(chǎn)、外資等特殊股權(quán)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)在辦理相應(yīng)審批或登記手續(xù)后，才可生效。

1、轉(zhuǎn)讓方授權(quán)瑕疵的法律風(fēng)險(xiǎn)

轉(zhuǎn)讓方授權(quán)的瑕疵直接影響到股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效果，主要來自兩個方面的風(fēng)險(xiǎn)：

(1)法律限制中的法律風(fēng)險(xiǎn)

① 有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序限制中的法律風(fēng)險(xiǎn)

對于內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，法律并無強(qiáng)制性要求，符合公司章程的程序即可，而公司章程是可以限定轉(zhuǎn)讓時(shí)間、對象、股權(quán)比例以及是否經(jīng)得其他股東同意的問題。從程序上的要求來說，法律并未要求召開股東會并作出決議，股東之間只要達(dá)成了轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并履行相應(yīng)變更手續(xù)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓即可實(shí)現(xiàn)，是合法有效的。

對于外部轉(zhuǎn)讓而言，法律上對外部轉(zhuǎn)讓的程序有著嚴(yán)格的規(guī)定，根據(jù)法律規(guī)定，有限公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時(shí)，必須經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。可見，有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)經(jīng)得其他股東過半數(shù)同意，這是法定必備條件。否則，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為對公司不發(fā)生效力，如果受讓方與轉(zhuǎn)讓人惡意串通，其本身的轉(zhuǎn)讓行為就導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓合同無效，當(dāng)然，受讓人也可能因?yàn)槭芷墼p而主張撤銷轉(zhuǎn)讓合同，如果受讓人明知股權(quán)交易未經(jīng)得其他股東同意，不能主張違約責(zé)任。也就是說未經(jīng)得內(nèi)部同意程序的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，就合同本身而言并不必然發(fā)生無效的效果，如果不存在惡意串通的情形，該轉(zhuǎn)讓合同也是有效的，轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)向受讓人承擔(dān)違約責(zé)任。因此，我們側(cè)重于分析外部轉(zhuǎn)讓程序的法律風(fēng)險(xiǎn)。

從具有程序上來說，股東應(yīng)當(dāng)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東過半數(shù)不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。

可以看出，在外部轉(zhuǎn)讓程序上，必須注意以下幾個問題：

① 欲轉(zhuǎn)讓股權(quán)股東的書面通知義務(wù)

需要注意的問題是，股東應(yīng)向其他股東發(fā)出書面通知，說明欲轉(zhuǎn)讓股權(quán)的比例、轉(zhuǎn)讓對象等基本情況，征詢其他股東同意。此義務(wù)是法定義務(wù)，否則無法啟動其他股東同意程序。同時(shí)，其他股東可能對通知事項(xiàng)提出更為具體的要求，以增加信息批露的全面性和真實(shí)性。因此，書面通知的內(nèi)容應(yīng)明確具體。

② 其他股東同意的條件和方式

第一，關(guān)于同意條件。

根據(jù)法律規(guī)定，取得其他股東同意的實(shí)質(zhì)條件是過半數(shù)股東同意，需要注意的問題是，這里所指的“過半數(shù)”是指除轉(zhuǎn)讓股權(quán)以外的其他股東的過半數(shù)，完全以人數(shù)確定表決權(quán)，而不是股權(quán)比例的過半數(shù)。

第二，關(guān)于同意方式。

根據(jù)法律規(guī)定，可以采取明示同意和默示同意的方式。

明示同意的方式：其他股東可以以股東會決議的形式或其他書面形式取得同意，法律并無強(qiáng)制性的要求，但實(shí)踐中一般采取股東會決議授權(quán)的形式，因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)可能涉及到股權(quán)比例的變化和股東的變更，此變化將導(dǎo)致公司章程的修改，而修改公司章程需要經(jīng)過股東會的同意。

默示同意的方式：這種方式主要是法定的“視為同意”情況，包括兩種情形。一是接到通知后未答復(fù)的股東視為同意轉(zhuǎn)讓，二是既不同意也不購買的股東視為同意轉(zhuǎn)讓。這是法律對股東同意權(quán)的限制，也就是說，如不同意對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，那么就負(fù)有購買此股權(quán)的義務(wù)，以保護(hù)股本的穩(wěn)定性。

此外，值得注意的問題是，關(guān)于有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序問題，法律賦予公司章程可以作出具體規(guī)定或限制，因此，在公司章程中可以對股權(quán)的內(nèi)外部轉(zhuǎn)讓是否需要經(jīng)得其他股東同意作出限制。如果不符合公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制要求，該轉(zhuǎn)讓行為對公司將不產(chǎn)生法律效力，由轉(zhuǎn)讓的雙方承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

② 股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序限制中的法律風(fēng)險(xiǎn)

由于股份公司的股份流動性較強(qiáng)，法律上對程序的限制主要是對轉(zhuǎn)讓時(shí)間、場所、方式等的限制。 主要涉及以下幾個問題：

第一，在股份有限公司公司成立前不得向股東交付股票，更不得因此轉(zhuǎn)讓股票。

第二，必須在依法設(shè)立的證券交易場所或者按國務(wù)院規(guī)定的方式進(jìn)行。這里的交易場所不限于證券交易所，上市交易在證券交易所進(jìn)行，非上市股份流通在依法設(shè)立的其他交易場所進(jìn)行，但均禁止場外交易。記名股票的轉(zhuǎn)讓必須以背書或其他法定方式轉(zhuǎn)讓，且公司必須將受讓人的基本情況記載于股東名冊。無記名股票的轉(zhuǎn)讓在證券交易所交付后即生效。

第三，上市公司收購行為應(yīng)遵循法定形式，包括符合要約收購和協(xié)議收購的條件和程序限制要求等。

(2)公司章程限制中的法律風(fēng)險(xiǎn)

值得注意的問題是，關(guān)于有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序問題，法律賦予公司章程可以作出具體規(guī)定或限制，因此，在公司章程中可以對股權(quán)的內(nèi)外部轉(zhuǎn)讓是否需要經(jīng)得其他股東同意作出限制。如果不符合公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制要求，該轉(zhuǎn)讓行為對公司將不產(chǎn)生法律效力，由轉(zhuǎn)讓的雙方承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

2、受讓方授權(quán)瑕疵的法律風(fēng)險(xiǎn)

(1)法律限制中的法律風(fēng)險(xiǎn)

對于受讓方的高新技術(shù)企業(yè)而言，購買股權(quán)屬于重大的投資行為，應(yīng)根據(jù)公司章程的規(guī)定，由董事會或股東會(大會)授權(quán)，才能保障轉(zhuǎn)讓的生效。如果未經(jīng)得內(nèi)部合法授權(quán)，屬于違反公司章程的行為，導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓對內(nèi)無效。如果相應(yīng)決議的內(nèi)容違反了公司章程關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制規(guī)定，受讓方股東可以自作出決議之日起六十日起，請求人民法院撤銷此決議，同樣也會導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓的無效。

股份回購應(yīng)經(jīng)過股東大會的授權(quán)。

(2)公司章程限制中的法律風(fēng)險(xiǎn)

法律賦予公司章程可以對企業(yè)購買股權(quán)的條件作出相應(yīng)的限制，不具備相應(yīng)條件，未經(jīng)公司授權(quán)，這樣的轉(zhuǎn)讓行為對公司不發(fā)生效力。

綜上所述，可以看出對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)首先考慮是否符合上述實(shí)體性和程序性的要求，為避免來自效力上的風(fēng)險(xiǎn)，可考慮先行簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓草案，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜進(jìn)行約定，并約定違約責(zé)任即締約過失責(zé)任的承擔(dān)，在不存在影響效力的瑕疵后，再簽訂正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，這樣才能充分保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力，有效降低法律風(fēng)險(xiǎn)。

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