新三板分層管理辦法有哪些?

來源: 律霸小編整理 · 2025-07-07 · 122人看過

作為一種新興的投資方式來說,新三板受到了投資界人士的大范圍運用于支持,新三板靈活的內容形式和自主化的規模都成為人們選擇它的原因,其管理方法以需要進行分層管理,那么新三板分層管理辦法有哪些呢?下面就隨小編一起來看看吧。

《分層管理辦法》總共4章19條,包括總則、分層標準和維持標準、層級劃分和調整、附則等,新三板分層管理辦法有哪些主要內容如下:

一、明確了創新層的準入標準

(一)最近兩年連續盈利,且年平均凈利潤不少于2000萬元(以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據);最近兩年加權平均凈資產收益率平均不低于10%(以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據)。

(二)最近兩年營業收入連續增長,且年均復合增長率不低于50%;最近兩年營業收入平均不低于4000萬元;股本不少于2000萬股。

(三)最近有成交的60個做市轉讓日的平均市值不少于6億元;最近一年年末股東權益不少于5000萬元;做市商家數不少于6家;合格投資者不少于50人。

標準一側重于掛牌公司的盈利要求,以滿足盈利能力較強、相對成熟掛牌公司的分層需求;標準二側重于掛牌公司的成長性要求,以滿足處于初創期、高速成長的中小企業的分層需求;標準三側重于掛牌公司的做市市值要求,以滿足商業模式新穎、創新創業型企業的分層需求。除了上述三套差異化準入標準,進入創新層的掛牌公司還需滿足公司治理、合法合規性以及交易或者融資要求。

二、就申請掛牌公司進入創新層設置了準入標準

申請掛牌公司進入創新層的標準與已掛牌公司進入創新層的三套標準基本一致。但考慮申請掛牌公司尚未經過掛牌后的規范化運作和持續監管,尚未公開交易和分散股權,也沒有做市交易市值,因此,《分層管理辦法》就申請掛牌公司進入創新層的標準作了適當調整。

三、就創新層設置了維持標準

為保證市場分層的動態管理,《分層管理辦法》就創新層掛牌公司設置了維持標準。層級調整時,創新層掛牌公司如果不能滿足三套維持標準之一的,將被調整到基礎層。

四是明確了掛牌公司的層級劃分和調整機制。新三板分層管理辦法有哪些《分層管理辦法》規定掛牌公司每年進行一次層級調整,未來可視市場需要逐步提高或降低層級調整的頻率。層級調整時,掛牌公司可以就分層結果提出異議或者自愿放棄進入創新層。此外,為防止部分掛牌公司通過虛假信息披露、市場操縱等不合規手段進入創新層,《分層管理辦法》還規定了強制調整的情形。

股轉系統發布新三板分層管理辦法,2016年6月27日起,正式對掛牌公司實施分層管理。尚未正式掛牌的申請掛牌公司可以按照《分層管理辦法》的規定申請進入創新層。申請進入創新層的申報文件、操作流程和申請掛牌同時發行股票的具體要求另行發布。進入創新層的掛牌公司應當設立董事會秘書并作為公司高級管理人員。私募基金管理機構按照相關監管要求整改后,符合創新層標準的,可以進入創新層;小額貸款公司、融資擔保公司、融資租賃公司、典當行、商業保理公司以及互聯網金融等特殊行業掛牌公司,在相關監管政策明確前,暫不進入創新層。

從以上內容可以看出,新三板分層管理辦法應該從多個方面來進行分析,從最新發布的管理方法來看,新三板的分層管理辦法從掛牌公司的運行機制,內部層級等進行了細分,除此之外,在管理內容和機制上也進行了創新與實驗,準入標準也納入了管理方法之內,以上即為新三板分層管理的大致內容。


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