票據(jù)貼現(xiàn)利率對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)都有著較大的影響，因?yàn)槠睋?jù)也是資金運(yùn)轉(zhuǎn)的一項(xiàng)重要工具，所以一段時(shí)期內(nèi)票據(jù)貼現(xiàn)利率的漲幅或跌幅如果出現(xiàn)較大波動(dòng)，將會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)不小的影響，那么影響票據(jù)貼現(xiàn)利率的因素有哪些呢，跟著小編一起來(lái)看一下吧。

影響票據(jù)貼現(xiàn)利率的因素有哪些?

一、經(jīng)營(yíng)策略

銀行承兌匯票業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行而言，既是資金業(yè)務(wù)，也是對(duì)企業(yè)短期的融資業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)在其他貸款投放(特別是流動(dòng)資金貸款)較困難或速度較慢時(shí)，增加銀票持有量，通過(guò)采取降低票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法，實(shí)現(xiàn)在短時(shí)間內(nèi)購(gòu)入大量票據(jù)的目的，由此可能促使整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)利率下降;相反地，在其他貸款投放順利或速度加快時(shí)，減少票據(jù)持有量，通過(guò)采取大量賣出或提高票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法，這樣的做法卻將導(dǎo)致整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)利率上升。

二、資金狀況

銀行承兌匯票是商業(yè)銀行資金運(yùn)作的主要工具之一，所以商業(yè)銀行自身的資金狀況直接影響了銀行承兌匯票票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)利率變化。一般商業(yè)銀行的做法是：當(dāng)資金充足時(shí)，降低利率購(gòu)入票據(jù)，增加銀票據(jù)持有量;而當(dāng)資金短缺的時(shí)侯，則提高利率或賣出銀票來(lái)減少銀票持有量。

三、綜合融資成本

商業(yè)銀行的綜合融資成本，主要包括籌資成本、其他負(fù)債成本、經(jīng)濟(jì)資本占用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。通常，綜合融資成本是商業(yè)銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)。一般的規(guī)律是：市場(chǎng)參與主體多，資金投入大，則貼現(xiàn)利率下降;相反，如果市場(chǎng)參與主體少，資金投放小，那么，貼現(xiàn)利率自然就上升。

四、盈利目標(biāo)

首先，商業(yè)銀行開展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的最終目的是獲取利潤(rùn)。那么，盈利當(dāng)然就是商業(yè)銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的決定要素了。由于各商業(yè)銀行在不同階段有著不同的利潤(rùn)指標(biāo)，銀行承兌匯票業(yè)務(wù)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)指標(biāo)較有效的手段之一。所以，各商業(yè)銀行在不同階段通過(guò)制定不同的票據(jù)業(yè)務(wù)交易利率和經(jīng)營(yíng)策略，來(lái)確保實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)指標(biāo)。

除了商業(yè)銀行自身特點(diǎn)決定的內(nèi)部因素，還有一些外部因素也是導(dǎo)致承兌匯票貼現(xiàn)利率漲跌不同的緣由。

五、外部定價(jià)因素

1、再貼現(xiàn)利率

再貼現(xiàn)政策是中央銀行貨幣政策的組成部分，辦理再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行獲取資金的途徑之一。再貼現(xiàn)利率的高低直接影響商業(yè)銀行的融資成本和融資方式，一直是我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)交易利率定價(jià)的基準(zhǔn)之一。

2、相關(guān)貨幣市場(chǎng)利率水平

銀行承兌匯票票據(jù)市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的重要組成部分，票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券回購(gòu)市場(chǎng)的各商業(yè)銀行是人民幣資金運(yùn)作的主要場(chǎng)所，三者之間的利率變化密切相關(guān)。由于票據(jù)業(yè)務(wù)交易成本和風(fēng)險(xiǎn)都高于債券交易，所以在一般情況下，票據(jù)市場(chǎng)利率高于債券回購(gòu)市場(chǎng)利率，并受到債券回購(gòu)市場(chǎng)利率變化的直接影響，且呈同方向變化。

3、市場(chǎng)同類產(chǎn)品價(jià)格水平

票據(jù)業(yè)務(wù)交易品種與方式?jīng)Q定了票據(jù)產(chǎn)品的交易成本與風(fēng)險(xiǎn)，并由此設(shè)定不同票據(jù)產(chǎn)品的交易利率。如銀行承兌匯票改進(jìn)交易方式，減少交易成本，該產(chǎn)品交易利率就會(huì)下降。

4、票據(jù)貼現(xiàn)期限和票據(jù)信用狀況

銀行承兌匯票業(yè)務(wù)以銀行和企業(yè)信用為前提。對(duì)貼現(xiàn)行而言，通常對(duì)一些信用程度較高企業(yè)的票據(jù)采取優(yōu)惠價(jià)格。

針對(duì)影響票據(jù)貼現(xiàn)利率的因素有哪些這一問(wèn)題，以上從五個(gè)方面詳細(xì)介紹了影響票據(jù)貼現(xiàn)利率的幾個(gè)因素，我們可以發(fā)現(xiàn)，影響票據(jù)貼現(xiàn)利率的主要原因是來(lái)自于銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。可以說(shuō)銀行和金融機(jī)構(gòu)的每一項(xiàng)決策都會(huì)對(duì)票據(jù)利率及經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響。