一、內(nèi)部眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)

1、信息披露不全面

2、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不完善，如果企業(yè)融資額度不足，如何處理?并沒有明確表示3、關(guān)聯(lián)企業(yè)的調(diào)查，融資性擔(dān)保公司雖然受到金融局的監(jiān)管，但是背后是否有關(guān)聯(lián)交易，如何證明沒有關(guān)聯(lián)交易。

從本質(zhì)上說，P2C平臺(tái)只是信息披露方，真正的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方是擔(dān)保公司，所以相對(duì)P2P平臺(tái)，P2C顯然風(fēng)險(xiǎn)要低一些。未來的P2C之戰(zhàn)，一定是在優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的爭奪上，而非投資人。

眾籌作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種類型，與其他互聯(lián)網(wǎng)金融模式相比，其法律風(fēng)險(xiǎn)最為突出和明顯，因此從某種程度講，眾籌的最大風(fēng)險(xiǎn)就是法律風(fēng)險(xiǎn)。

二、如何避開這些可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)呢?

1.債權(quán)類眾籌如何避開刑事或行政法律風(fēng)險(xiǎn)?

債權(quán)類眾籌表現(xiàn)的一般形式為P2P模式，其最可能觸碰的刑事罪名是非法集資類犯罪，主要是非法吸收公眾存款和集資詐騙。

那么如何避開非法集資類的刑事或行政法律風(fēng)險(xiǎn)呢?在目前監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融持積極開放的態(tài)度下，債權(quán)類眾籌可以創(chuàng)新，但不要觸碰法律紅線，具體如下：

第一條法律紅線：當(dāng)前相當(dāng)普遍的理財(cái)資金池模式，即P2P平臺(tái)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售，使投資人的資金進(jìn)入平臺(tái)中間賬戶，產(chǎn)生資金池;第二條法律紅線：為不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險(xiǎn)，即P2P平臺(tái)未盡到對(duì)借款人身份的真實(shí)性核查義務(wù)，甚至發(fā)布虛假借款標(biāo)的;第三條法律紅線：則是典型的龐氏騙局，即P2P平臺(tái)發(fā)布虛假借款標(biāo)，并采取借新還舊的旁氏騙局模式，進(jìn)行資金詐騙的。

根據(jù)上述劃定的3條法律紅線，作為債權(quán)類眾籌，要充分把自己定位為中介平臺(tái)，回歸平臺(tái)類中介的本質(zhì)，為投資方與資金需求方提供準(zhǔn)確的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)服務(wù)，不得直接經(jīng)手資金，不得以平臺(tái)為資金需求方提供擔(dān)保，不得以平臺(tái)承諾回報(bào)，不得為平臺(tái)本身募集資金，不得建立資金池。并且要嚴(yán)格審查融資方的信息，嚴(yán)防虛假融資信息的發(fā)布。

2.股權(quán)類眾籌如何避開刑事或行政法律風(fēng)險(xiǎn)?

股權(quán)類眾籌目前是法律風(fēng)險(xiǎn)最大的一類眾籌，也是未來發(fā)展空間最大的一類眾籌模式，其最可能觸碰的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)是非法證券類犯罪，股權(quán)類眾籌以下六條法律紅線不能碰：

第一條法律紅線：不向非特定對(duì)象發(fā)行股份;

第二條法律紅線：不向超過200個(gè)特定對(duì)象發(fā)行股份;第三條法律紅線：不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式發(fā)行股份;第四條法律紅線：對(duì)融資方身份及項(xiàng)目的真實(shí)性嚴(yán)格履行核查義務(wù)，不得發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目和虛假項(xiàng)目。

第五條法律紅線：對(duì)投資方資格進(jìn)行審核，告知投資風(fēng)險(xiǎn)。

第六條法律紅線：不得為平臺(tái)本身公開募股。

在具體操作層面上，作為股權(quán)眾籌平臺(tái)，應(yīng)做好需求兩端的嚴(yán)格審查和限定，對(duì)投資人資格進(jìn)行嚴(yán)格審查，并告知投資風(fēng)險(xiǎn)，只有經(jīng)過注冊(cè)且通過嚴(yán)格審核的投資人才具備資格，才可能看到投資方的項(xiàng)目。同樣道理，平臺(tái)需要對(duì)項(xiàng)目發(fā)布方股東信息，產(chǎn)品信息，公司信息進(jìn)行嚴(yán)格審查，必要時(shí)實(shí)地查看，做好法律、財(cái)務(wù)、商務(wù)三個(gè)方面的盡職調(diào)查。在需求對(duì)接上，每次只允許不超過200人的投資人看到推介的項(xiàng)目，具體的投資洽談需要在線下以面對(duì)面的方式進(jìn)行，為了避免人員過多的問題和代持造成的問題，對(duì)選定的投資人采用設(shè)立有限合伙企業(yè)合投方式進(jìn)行。通過嚴(yán)格的設(shè)定，避免觸碰上述的6條法律紅線。

3.回報(bào)類眾籌如何避開刑事法律或行政法律風(fēng)險(xiǎn)?

相對(duì)而言，回報(bào)類眾籌是法律風(fēng)險(xiǎn)最小的眾籌模式。但是如果回報(bào)類眾籌不能夠規(guī)范運(yùn)作，若使融資方有機(jī)可趁發(fā)布虛假信息，則可能觸碰集資詐騙的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)，若未達(dá)到刑事立案標(biāo)準(zhǔn)，則可能構(gòu)成非法金融類行政違法行為。為了避免上述法律風(fēng)險(xiǎn)存在，回報(bào)類眾籌需要注意不要碰以下幾條法律紅線：

第一條法律紅線：嚴(yán)格審查項(xiàng)目發(fā)布人的信息、相關(guān)產(chǎn)品或創(chuàng)意的成熟度，避免虛假信息發(fā)布;第二條法律紅線：對(duì)募集資金嚴(yán)格監(jiān)管，保證回報(bào)產(chǎn)品按約履行;第三條法律紅線：眾籌平臺(tái)不要為項(xiàng)目發(fā)起人提供擔(dān)保責(zé)任。

如果回報(bào)類眾籌能夠做到上述幾個(gè)方面，嚴(yán)格恪守法律紅線，則回報(bào)類眾籌可以避開非法集資類刑事或行政類法律風(fēng)險(xiǎn)。

4.捐贈(zèng)類眾籌如何避開刑事法律風(fēng)險(xiǎn)?

捐贈(zèng)類眾籌如果規(guī)范運(yùn)作的話，不存在任何法律障礙。但是如果被虛假公益項(xiàng)目信息發(fā)起人利用，則可能觸碰集資詐騙類刑事法律紅線。

為了避免上述法律風(fēng)險(xiǎn)存在，小編認(rèn)為，回報(bào)類眾籌需要注意不要碰以下幾條法律紅線：

第一條法律紅線：嚴(yán)格審查項(xiàng)目發(fā)布人資格、信息，公益項(xiàng)目的情況;第二條法律紅線：對(duì)募集資金嚴(yán)格監(jiān)管，保證公益類項(xiàng)目?？顚Ｓ?如果公益類眾籌能夠做到上述幾個(gè)方面，嚴(yán)格恪守法律紅線，則公益類眾籌可以避開非法集資類刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。

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