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說到票據融資，很多人對于票據融資的借款方式和融資模式還是不是特別了解，其實，它們并不復雜。那么，票據融資借款是什么呢?“互聯網+票據”的融資模式是什么樣的呢?接下來，小編會為大家?guī)硐嚓P的法律知識的介紹。

一、票據融資借款是什么

票據一般是指商業(yè)上由出票人簽發(fā)，無條件約定自己或要求他人支付一定金額，可流通轉讓的有價證券，持有人具有一定權利的憑證。廣義上的票據有匯票、本票、支票、提單、存單、股票、債券等。但我國的票據法所規(guī)范的對象僅為狹義上的票據：匯票、本票、支票。

其從最初核心的支付工具已演變?yōu)槿谫Y工具，其中最主要的是銀行的承兌匯票。企業(yè)持銀行承兌匯票去互聯網票據理財平臺融資，平臺驗證該票據真假之后根據出票金額確定融資金額及期限，之后平臺發(fā)布該票據的理財產品，確定收益率和期限，投資者認購;待票據理財產品到期后，平臺持企業(yè)的銀行承兌匯票去銀行兌付現金，之后按照約定收益支付投資者本息。

二、“互聯網+票據”的融資模式

從業(yè)務模式來看, 目前票據互聯網金融產品的主要業(yè)務模式包括如下兩類：

總的來說共同點即構建以票據作為擔保的P2P關系。具體而言, 即以投資者作為出借人, 以持票人作為借款人構建雙方的債權債務關系。就前述債權債務關系而言, 一般會約定以票據項下所產生的現金流回款作為第一還款來源, 并同時以票據作為擔保品進行質押擔保。從表象來看, 其法律關系與業(yè)務模式與一般的P2P貸款基本類似, 目前來說也是受限于關于P2P的相關監(jiān)管要求與監(jiān)管口徑的。

(一)票據質押

票據質押，是指借款人以票據為質押物，向中介機構借款，中介機構將在其平臺發(fā)布借款標的，投資人購買該份額進行投資，到期后借款人歸還本息，進而將票據贖回，實際上這就是像上述所說的與P2P平臺基本無異，只是質押物為票據而已。這也是目前市場中也是主要的融資方式，在市場中收益率頗為顯眼。

2011年興起的銀行票據理財產品是把理財產品的資金投向票據資產獲得收益，投資人通過購買理財產品進行間接投資。銀監(jiān)會在2012年初叫停了票據信托和相關銀行理財產品。但互聯網票據理財不直接涉及票據的所有權和收益權，而是采取票據質押的方式。

總的來看，票據質押融資大大增加了企業(yè)票據資產的流動性，實際上就是融資企業(yè)愿意付出更高一點的成本讓投資人賺取一定的利益從而使平臺先作為銀行角色“先行墊付”從而解決融資企業(yè)現有的資金緊缺的狀況。

(二)票據貼現

票據貼現是對持票人來說，貼現是將未到期的票據賣給銀行獲得流動性的行為，這樣可提前收回墊支于商業(yè)信用的資本，而對銀行或貼現公司來說，貼現是與商業(yè)信用結合的放款業(yè)務。貼現市場的交易種類大致可分為兩類，一是票據持有人向商業(yè)銀行或貼現公司要求貼現換取現金的交易，這種交易占貼現市場業(yè)務的大部分;另一種是中央銀行對商業(yè)銀行或貼現公司已貼現過的票據再次進行貼現，為銀行和貼現公司融通資金。

現實中的做法是借款人選擇將商業(yè)匯票質押給平臺，但平臺會為了規(guī)避法律風險，將票據轉移至合作的第三方支付機構或銀行進行托管。之后發(fā)布借款標的。與上述質押模式的不同在于：借款期限到期后借款人并不贖回票據，直接由平臺或者托管機構到承兌行提示付款，再用票款支付投資人的本息。這種運營模式的投資門檻很低，期限也比較短。

(三)委托貿易融資

融資企業(yè)將票據質押給平臺(平臺委托銀行或第三方進行托管)，投資人通過平臺把資金借給融資企業(yè)(與前種模式一致)，平臺與融資企業(yè)約定平臺有處置票據的權利，平臺通過其資源(貿易結算資源)，用所質押的票據開展貿易代付業(yè)務，并從中賺取代付手續(xù)費，這以模式讓平臺能獲取兩筆收益，相當于票據進行了兩次融資(票據買斷式變現+票據代付)。

(四)信用證循環(huán)回款

這種模式系結合了國際貿易基礎與信用證融資的流程;融資企業(yè)將票據質押給平臺(平臺委托銀行或第三方進行托管)，投資人通過平臺把資金借給融資企業(yè)(與前種模式一致)，平臺與融資企業(yè)約定平臺有處置票據的權利，在項目期間，平臺有權處置票據，但到期票據必須歸位，到期后由融資企業(yè)贖回。

與此同時，平臺將票據抵押給銀行(抵押銀行一般與托管銀行為同一家)，銀行結合平臺線下的代理進口業(yè)務開具信用證，信用證在境外銀行貼現后變?yōu)楝F金，再結合平臺線下的出口業(yè)務實現資金回流境內。

在進行票據融資借款的時候，我們一般是在票據理財產品到期之后，去銀行向承兌銀行收取票款，來緩解自己的資金不足的壓力。另外，在進行融資的時候，我們主要是有信用證循環(huán)回款、票據貼現等四種模式，我們要根據自己的實際情況選取合適的模式。

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