一、解讀國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律環(huán)境概況

六大模式發(fā)展進(jìn)程不一，存在大量法律空白

在互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)六大模式中，第三方支付模式因其發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)模式發(fā)展相對(duì)成熟，配套法律相對(duì)齊全。中國(guó)人民銀行相繼頒布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》、《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法的實(shí)施細(xì)則》以及《支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金存管辦法》三項(xiàng)法律文件，文件中將第三方機(jī)構(gòu)定性為非金融機(jī)構(gòu)，并對(duì)第三方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行牌照化管理。但2005年就在中國(guó)誕生P2P網(wǎng)貸模式，雖然近年來(lái)“跑路”、“倒閉”丑聞不斷，但至今法律定位不明、監(jiān)管主體未定，更無(wú)從提起配套法規(guī)。對(duì)大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)定更多的是援引《刑法》、《合同法》、《公司法》、《證券法》、《商業(yè)銀行法》、《全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息保護(hù)的決定》、《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》、《中華人民共和國(guó)電信條例》此類(lèi)或具有普遍適用性或?qū)ｉT(mén)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)、電信、傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的法律法規(guī)。

目前，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域新興業(yè)態(tài)的法律定位、監(jiān)管主體、準(zhǔn)入機(jī)制、業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)流程監(jiān)控、個(gè)人及企業(yè)的隱私保護(hù)措施以及沉淀資金及其孳息的監(jiān)管處理方式等問(wèn)題的法律法規(guī)存在大量的空白。部分實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)以及實(shí)行股權(quán)制的眾籌平臺(tái)游走在法律的灰色地帶，有些甚至已經(jīng)觸碰了非法吸收存款、非法集資的法律底線。

現(xiàn)有法律位階較低，效力覆蓋范圍有限

一方面，現(xiàn)行的對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)適用性較強(qiáng)的法律多數(shù)屬于國(guó)務(wù)院制定的行政法規(guī)，如《征信業(yè)管理?xiàng)l例》以及由中央人民銀行等部門(mén)制定的部門(mén)規(guī)章，如《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》等。另外還有一些中央規(guī)范性文件及北京、上海、杭州等地出臺(tái)的地方政策性文件。總體說(shuō)來(lái)，上述法律法規(guī)位階較低、效力有限，不穩(wěn)定性較強(qiáng)。另一方面很多法律僅僅適用于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)中某一特定行業(yè)，如《全國(guó)人大常委會(huì)關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息保護(hù)的決定》可以為網(wǎng)絡(luò)中的個(gè)人電子信息提供保護(hù)，《征信業(yè)管理?xiàng)l例》可以對(duì)在“中國(guó)境內(nèi)從事征信業(yè)務(wù)及相關(guān)活動(dòng)”中產(chǎn)生的個(gè)人隱私進(jìn)行保護(hù)，但是如何對(duì)這些已規(guī)定的少數(shù)領(lǐng)域之外的個(gè)人隱私進(jìn)行有效保護(hù)也是大數(shù)據(jù)金融模式面對(duì)的主要問(wèn)題。雖然我國(guó)憲法及民法中已經(jīng)提及對(duì)公民隱私權(quán)保護(hù)，但對(duì)侵犯公民隱私權(quán)的懲罰措施卻難覓蹤跡。若對(duì)侵犯權(quán)利行為無(wú)相應(yīng)的保護(hù)措施，那么法律對(duì)這項(xiàng)權(quán)利的保護(hù)也是薄弱的。

針對(duì)行業(yè)適用性較強(qiáng)法律位階較低的問(wèn)題筆者認(rèn)為應(yīng)辯證來(lái)看。法律位階相對(duì)較低雖然會(huì)帶來(lái)法律穩(wěn)定性較弱、不同區(qū)域監(jiān)管規(guī)則存在差異等問(wèn)題，但是這種現(xiàn)狀也是與互聯(lián)網(wǎng)金融目前的發(fā)展階段存在聯(lián)系的，并且在一定程度上有利于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。法律的滯后性決定了立法者無(wú)法在一種新興業(yè)態(tài)尚未發(fā)展成熟的時(shí)候就為行業(yè)制定出監(jiān)管完善的法律，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)尚未發(fā)展成熟的狀態(tài)下，對(duì)行業(yè)的法律監(jiān)管也必然是不完善的。在新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期采用位階較低的法律對(duì)其進(jìn)行規(guī)制，一方面因?yàn)榇祟?lèi)法律立法程序相對(duì)簡(jiǎn)化，能夠在較短時(shí)間內(nèi)完成立法以便及時(shí)對(duì)行業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的嚴(yán)重問(wèn)題進(jìn)行規(guī)制;另一方面位階較低的法律修改程序也相對(duì)簡(jiǎn)化，修改難度較小，可以隨著新興產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展不斷調(diào)整，以便更好的適應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求。

部分法律僵硬滯后，不適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融領(lǐng)域的一個(gè)新興業(yè)態(tài)，勢(shì)必會(huì)在諸多方面對(duì)傳統(tǒng)金融模式進(jìn)行突破，而在突破的時(shí)候難免步子邁大走入法律的禁區(qū)。但是如果極其嚴(yán)格的在法律的框架內(nèi)進(jìn)行創(chuàng)新，此種創(chuàng)新又難免力度有限，此時(shí)部分法律嚴(yán)重的滯后性及僵硬性便凸顯。如我國(guó)《證券法》第十條規(guī)定“公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)核準(zhǔn);未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券。有下列情形之一的，為公開(kāi)發(fā)行：(一)向不特定對(duì)象發(fā)行證券的;(二)向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)兩百人的;(三)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。”部分股權(quán)制、憑證制眾籌項(xiàng)目以及P2P網(wǎng)貸中的債權(quán)轉(zhuǎn)讓在募集資金過(guò)程中毫無(wú)疑問(wèn)是面對(duì)不特定對(duì)象，且人數(shù)很有可能超過(guò)兩百人，極易觸犯《證券法》關(guān)于公開(kāi)發(fā)行證券的規(guī)定。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融擁有的優(yōu)勢(shì)

(一)成本低。互聯(lián)網(wǎng)金融不同于實(shí)體金融，與實(shí)體金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)進(jìn)行交易，在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，資金的供求雙方可以自行進(jìn)行雙向選擇，在雙方都滿(mǎn)意的情況下便可進(jìn)行定價(jià)交易，程序簡(jiǎn)便。與傳統(tǒng)的實(shí)體交易相比，互聯(lián)網(wǎng)交易免去了中介以及壟斷，在開(kāi)放透明的平臺(tái)上進(jìn)行的交易也使雙方更加放心。

(二)效率高。互聯(lián)網(wǎng)及金融業(yè)務(wù)是基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來(lái)進(jìn)行操作，流程簡(jiǎn)便，快捷實(shí)用。傳統(tǒng)的實(shí)體交易中，客戶(hù)總是煩心于漫長(zhǎng)的排隊(duì)等候，形成了不愉快的服務(wù)體驗(yàn)。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)下，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化、簡(jiǎn)易化，客戶(hù)可以在輕松愉悅的氛圍下完成交易。例如，客戶(hù)從申請(qǐng)貸款到貸款的發(fā)放，只需幾分鐘時(shí)間便可完成，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為真正的"信貸工廠"。

(三)覆蓋廣。實(shí)體金融容易受到地域以及空間的限制，但是互聯(lián)網(wǎng)金融完全可以突破這一限制，實(shí)現(xiàn)隨時(shí)隨地的交易，服務(wù)更直接、覆蓋更廣泛。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶(hù)以小微企業(yè)為主，這一服務(wù)領(lǐng)域完全實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)金融服務(wù)盲區(qū)的覆蓋和填補(bǔ)，有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

(四)發(fā)展快。大數(shù)據(jù)以及電子商務(wù)大大促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的擴(kuò)展步伐。例如當(dāng)下十火爆的余額寶，在余額寶上線的18天之內(nèi)便實(shí)現(xiàn)了250多萬(wàn)的客戶(hù)群體，且累計(jì)轉(zhuǎn)入資金達(dá)到66億元之多。據(jù)報(bào)道，余額寶規(guī)500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。現(xiàn)在，在互融網(wǎng)理財(cái)，不再需要冒著槍林彈雨，不用睡不著覺(jué)投P2P了，也不用翻來(lái)覆去看手機(jī)，每天為賺到1張彩票錢(qián)而沾沾自喜了。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)私人銀行來(lái)了。

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