一、基金投資者個人訴訟制度

基金投資者個人訴訟制度，是指基金投資者在其個人性權利遭受基金管理人或基金托管人的不適行為損害或可能遭受此種行為損害時，以自己的名義向法院提起訴訟，尋求法律救濟的一種訴訟制度。無論是在契約性投資信托下還是在公司型投資信托下，對于基金管理人、基金托管人違反法定或約定義務的行為，投資者均有權對其提起投資者個人訴訟。但是，從投資者個人訴訟的實踐看，如果信托基金的每個投資者都被允許提起投資者個人訴訟，投資管理人就會遭到無數訴訟行為的困擾。因此，在建構我國投資者個人訴訟制度時，一個關鍵性的問題是對投資者個人訴訟制度范圍的界定。確定投資者個人訴訟的范圍有兩種方式：一是擬定一個抽象的標準；二是具體列舉。在我國證券投資基金法中，投資者的權利可以被劃分為個人性權利和團體性權利。只要是投資者的個人性權利受到直接侵害，那么投資者就可以提起訴訟。因此，是否為投資者個人性權利，成為判斷投資者能否提起個人訴訟的標準。投資者個人性權利可以概括為以下幾類：第一，請求支付已合法宣布之基金收益；第二，請求查閱或者復制基金管理人或托管人公開披露的基金信息資料、賬簿和會議記錄

二、基金投資者集團訴訟制度

我國民事訴訟法第五十四條規定的選定代表人訴訟，無疑可以成為投資者民事訴訟的一種方式。但這種方式有其固有的缺陷：其一，由于投資者人數眾多，選定合適的代表人在操作上十分困難。訴訟代表人應當具有相應的訴訟行為能力，能夠正確履行代表義務，善意維護被代表的全體成員的合法權益，但在發生糾紛之后，要眾多投資者選擇符合上述條件的代表是十分困難的。其二，根據民事訴訟法第五十四條的規定，代表人變更、放棄訴訟請求或者承認對方當事人的訴訟請求，進行和解，必須經被代表的當事人同意。在投資者提起訴訟的實踐中，要求訴訟代表人在選定后，代表投資者變更、放棄訴訟請求，進行和解，都必須召集投資者開會并征得同意，這在投資者高度分散的情況下是很難實現的，即便實現，也要付出極高的成本。其三，根據民事訴訟法第五十五條的規定，在代表人訴訟中，法院可以發出公告，說明案件情況和訴訟請求，通知權利人在一定期間內向法院登記。實踐中，由于投資者數量眾多，許多投資者所遭受的損害可能數額不大，權利人為避免麻煩不來登記，并且在訴訟時效內也不主張權利，基金管理人、基金托管人被判決的賠償額可能大大低于其違法所得利益，這樣，民事責任不但不能起到最大限度地救濟受害者的作用，反而可能放縱了違法者。

在完善我國信托基金投資者訴訟權利保障制度中，可考慮借鑒美國的集團訴訟形式。當投資者認為基金管理人或者基金托管人實施違法行為侵犯了自己以及與自己處于相同地位的人的合法權利時，允許任何一個投資者向法院提出證券信托基金集團訴訟，起訴人起訴并不需要征得其他投資者的同意。當然，起訴人不一定成為集團訴訟代表人，集團訴訟代表人最終由法官決定。法官可以確定若干名具有充分代表性，并可以公正、充分維護其他成員利益的投資者作為集團訴訟代表人。實踐中，信托基金集團訴訟往往由律師發動。因為啟動集團訴訟需要成本投入，投資者個人一般不愿意承擔訴訟成本，而律師為獲得代理業務不但可以暫不收取律師費，而且還愿意為集團一方墊付法院受理案件費用和其他訴訟開支。

浙江省長興縣人民法院、寧波市江東區人民法院：黎 靜 楊錦晶