新型人身保險產品開創了中國壽險市場的投資時代，改變了傳統保險產品的保證保單承諾的現金價值(即確定的保額)的方式，保單的現金價值將隨保單項下的資產價值的變動而變動。新型人身保險產品的推出，使保險從純保障走向兼有保障、投資等多維功能，既是產品創新，又是制度創新，這種創新有深刻的背景和意義。

(一)保險金融化的驚人一躍

保險金融化是保險業在為社會公眾提供保險服務的過程中，保險業務日趨與銀行、證券等其他金融業務相互滲透轉型和融合，保險、銀行、證券三者嚴格分業的格局被逐漸打破，保險產品與其他金融產品的界限日益模糊。保險金融化是整個金融業發展與融合趨勢之使然，在全球經濟一體化的背景下，金融業各支柱間之融合有其內在和外在的必然性，這突出表現在包括貨幣市場、資本市場、保險市場在內的金融市場子市場之間的融合與對接。

人們在探討保險市場與資本市場的對接時，更多的是關注保險資金入市和保險公司上市等資產層面的對接。我們認為，通過開發新型人身保險產品，從簡單的傳統的年金到分紅保單再到投資連結保單，是從負債層面和資本市場對接，同樣值得肯定。金融業本身的天然混合的歷史及市場之間本身可對接、現階段需要對接(如化解利差損、保險的償付能力及資本市場的機構投資者的需要)等技術因素，加上近年來國際金融混業模式的新變化及中國金融改革取向，構成了推動保險市場與資本市場對接的深刻背景與深層動力，而新型人身保險產品正是實現各個金融子市場之間融合與對接的重要途徑。即先逐步打通金融市場間的藩籬，建立起一體化的金融市場，然后再建立起切合國際及中國金融發展需要的綜合金融服務的混業模式。新型人身保險產品代表了現代壽險產品的發展方向，目前已成為英、美等發達國家壽險市場占有重要地位的核心和主流產品。1999年，變額壽險產品在美國當年壽險市場的份額達到40%，英國個人壽險市場達到40%、養老金市場達到53%。因此，我們必須從中國整個金融未來發展趨勢的高度來認識和把握新型人身保險產品。

(二)拓展了保險職能

新型人身保險產品還標志著保險職能的拓展和保險投資理念的變化。對損失給予經濟補償是保險最基本的職能。但實際上保險的基本職能隨著保險本身的發展<包括保險產品的創新)在不斷發展和擴展，當代保險人不但為客戶提供保險保障，而且提供風險管理咨詢、防災防損指導、監督等社會管理服務，當SARS突然襲擊北京，造成居民恐慌之時，保險公司及時推出哪怕是還缺乏精算基礎的保險產品，適應和滿足人們尋求特殊保障的需要，這應是保險保障職能的延伸和擴展。保險產品金融因素的加強、保單質押貸款、租賃業務的開展以及投資連結保險的推出更使保險公司成為既只有補償、給付職能又具有融資、理財和監督職能的綜合性金融服務企業，這種衍生出來的“融資職能”早已被人們所認同。