票據(jù)融資指的是持票人通過非貿(mào)易的形式而獲得商業(yè)匯票，并進(jìn)行套現(xiàn)的行為。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，票據(jù)業(yè)務(wù)也蒸蒸日上。但是隨著市場(chǎng)規(guī)模的加大以及業(yè)務(wù)的提升，在發(fā)展過程中，票據(jù)融資又出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn)，那么票據(jù)融資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些?

1、為無真實(shí)貿(mào)易背景的申請(qǐng)人簽發(fā)、貼現(xiàn)商業(yè)匯票。

我國(guó)《票據(jù)法》等有關(guān)文件規(guī)定，商業(yè)匯票是交易性票據(jù)，必須有真實(shí)的貿(mào)易背景，承兌(貼現(xiàn))銀行應(yīng)對(duì)出票人或貼現(xiàn)申請(qǐng)人的商品貿(mào)易合同、增值稅發(fā)票進(jìn)行嚴(yán)格審查，并對(duì)其復(fù)印件存檔保管。部分商業(yè)銀行為追求票據(jù)業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)，無視《票據(jù)法》的規(guī)定，對(duì)商品交易的真實(shí)性把關(guān)不嚴(yán)，放松、甚至放棄了匯票是否具有真實(shí)貿(mào)易背景的審查，違規(guī)為無商品貿(mào)易合同、增值稅發(fā)票的出票人和貼現(xiàn)申請(qǐng)人簽發(fā)、貼現(xiàn)商業(yè)匯票。有的商業(yè)銀行甚至伙同承兌申請(qǐng)人利用復(fù)印技術(shù)，或偽造、變?cè)焯摷俸贤⑦^期失效的合同，或要素不全的合同，為其簽發(fā)、貼現(xiàn)商業(yè)匯票，或同一合同重復(fù)承兌、超合同金額承兌，套取銀行資金，擾亂了金融秩序，形成較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2、滾動(dòng)簽發(fā)銀行承兌匯票，形成較大的承兌風(fēng)險(xiǎn)。

部分金融機(jī)構(gòu)受利益驅(qū)動(dòng)，漠視有關(guān)管理規(guī)定，給企業(yè)持有的未到期的銀行承兌匯票貼現(xiàn)后，將貼現(xiàn)資金直接轉(zhuǎn)入該企業(yè)的保證金帳戶，在企業(yè)沒有任何商品貿(mào)易的情況下，為企業(yè)重新簽發(fā)更高額度的銀行承兌匯票。而企業(yè)利用商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，在不同的商業(yè)銀行開立存款賬戶，通過激活部分保證金，辦理出相應(yīng)額度的銀行承兌匯票，在其他商業(yè)銀行貼現(xiàn)后，又將貼現(xiàn)資金轉(zhuǎn)出貼現(xiàn)行，繼續(xù)申辦更高額度的銀行承兌匯票，致使企業(yè)在不同的商業(yè)銀行間通過激活保證金，滾動(dòng)簽發(fā)銀行承兌匯票，套取銀行資金，獲取其實(shí)際信用額度的需求。看似高比例的承兌保證金，一旦某個(gè)資金鏈斷開，就會(huì)引發(fā)承兌風(fēng)險(xiǎn)。

3、貸款轉(zhuǎn)保證金簽發(fā)銀行承兌匯票，形成潛在信貸風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行為企業(yè)發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款，對(duì)貸款的流向監(jiān)控不力。企業(yè)在沒有真實(shí)貿(mào)易背景下，以購(gòu)貨的名義，將貸款轉(zhuǎn)到保證金帳戶，通過激活100%的保證金，獲取銀行承兌匯票，并利用銀行承兌匯票通過貼現(xiàn)套取銀行資金。這種作法表面看簽發(fā)銀行承兌匯票只是擴(kuò)大了銀行負(fù)債，沒有任何風(fēng)險(xiǎn)，但是，如果這些銀行承兌匯票經(jīng)過貼現(xiàn)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，就會(huì)形成信貸風(fēng)險(xiǎn)，若再考慮貸款作保證金的乘數(shù)效應(yīng)，那么這種信貸風(fēng)險(xiǎn)會(huì)數(shù)倍的擴(kuò)大，把本來應(yīng)由企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)通過貸款轉(zhuǎn)保證金的方式又轉(zhuǎn)回銀行自己承擔(dān)，從而使風(fēng)險(xiǎn)高度集中于商業(yè)銀行。

4、關(guān)聯(lián)企業(yè)相互勾結(jié)，套取銀行信用。

出票人申請(qǐng)簽發(fā)銀行承兌匯票或與另一關(guān)聯(lián)企業(yè)簽發(fā)商業(yè)承兌匯票后，由關(guān)聯(lián)企業(yè)持票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，并將票據(jù)貼現(xiàn)資金回流給出票人。目前商業(yè)銀行對(duì)此類關(guān)聯(lián)企業(yè)票據(jù)交易還缺乏嚴(yán)密的監(jiān)督和控制，對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)相互提供擔(dān)保以及關(guān)聯(lián)交易真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不充分，沒有制定有效防范票據(jù)業(yè)務(wù)中關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的制度和操作程序。而向關(guān)聯(lián)企業(yè)簽發(fā)承兌匯票后，受益人隨即辦理貼現(xiàn)并將貼現(xiàn)資金迅速劃給承兌申請(qǐng)人，這種以融資為目的的套現(xiàn)過程，并沒有真實(shí)貿(mào)易背景，隱藏著極大的風(fēng)險(xiǎn)。一旦資金鏈斷裂，發(fā)生債務(wù)危機(jī)的不僅僅是一個(gè)企業(yè)，受沖擊的也不僅僅是一家銀行，其影響將是系統(tǒng)性的。

5、票據(jù)市場(chǎng)交易工具單一。

成熟的票據(jù)市場(chǎng)應(yīng)提供足夠數(shù)量的不同期限、收益、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性特征的多種信用工具，便于市場(chǎng)主體根據(jù)自身情況進(jìn)行選擇。目前，我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)只有交易性票據(jù)，沒有融資性票據(jù)，票據(jù)市場(chǎng)缺乏額度足夠的操作工具。在交易性票據(jù)結(jié)構(gòu)中，銀行承兌匯票是最主要的交易工具，商業(yè)承兌匯票所占比重較低。這種單一的票據(jù)種類格局，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的適應(yīng)能力不強(qiáng)，許多企業(yè)的支付和融資需求都集中到銀行承兌匯票上，票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展過多依賴于銀行信用，既不利于商業(yè)銀行防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)企業(yè)擴(kuò)大票據(jù)融資，也不利于票據(jù)市場(chǎng)的進(jìn)一步深化和發(fā)展。

主要表現(xiàn)在申請(qǐng)人不具備商業(yè)交易背景、企業(yè)相互勾結(jié)以及交易工具單一等風(fēng)險(xiǎn)。我們要知道單純用于融資的票據(jù)，在國(guó)內(nèi)法律上是不被允許的。票據(jù)融資的風(fēng)險(xiǎn)存在，提醒我們要嚴(yán)格遵守法律，維護(hù)健康的融資環(huán)境。

應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)收票據(jù)有什么區(qū)別

什么是銀行票據(jù)融資

中華人民共和國(guó)票據(jù)法