房地產(chǎn)股權(quán)信托與債務(wù)信托的區(qū)別是什么？投資基金是一種概念，在國(guó)外通常被稱為風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私募股權(quán)投資基金。一般是指具有高成長(zhǎng)性的非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，并引入被投資企業(yè)的管理層，在被投資企業(yè)成熟后進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)資本增值。根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的不同階段，產(chǎn)業(yè)基金可分為種子基金或早期基金、成長(zhǎng)型基金、重組基金等。

**投資基金具有以下主要特點(diǎn)：

首先，投資對(duì)象主要是非上市企業(yè)。二是投資期限一般為3-7年。三是積極參與被投資企業(yè)的管理。第四，投資的目的是以企業(yè)的潛在價(jià)值為基礎(chǔ)，通過(guò)投資促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，適時(shí)通過(guò)各種退出方式實(shí)現(xiàn)資本增值收益。產(chǎn)業(yè)基金涉及多方，包括：基金股東、基金經(jīng)理、基金托管人、會(huì)計(jì)師、律師等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，其中基金經(jīng)理負(fù)責(zé)基金的詳細(xì)投資操作和日常管理。

產(chǎn)業(yè)基金投資的主要過(guò)程是：首先選擇投資對(duì)象；然后加入離職調(diào)查；當(dāng)目標(biāo)企業(yè)符合投資要求時(shí)，進(jìn)入行業(yè)結(jié)構(gòu)；目標(biāo)企業(yè)進(jìn)入投資后，介入公司治理；最后，達(dá)到預(yù)期目標(biāo)后，選擇退出被投資企業(yè)，通過(guò)適當(dāng)?shù)姆绞酵瓿少Y本增值。

**投資基金在選擇企業(yè)項(xiàng)目時(shí)主要考慮以下幾個(gè)方面：一是管理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)放在首位，團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)將決定企業(yè)的最終成??；二是產(chǎn)品的市場(chǎng)潛力。如果產(chǎn)品的市場(chǎng)潛力巨大，那么即使尚未帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的利潤(rùn)，也會(huì)受到基金的預(yù)期；三是產(chǎn)品的市場(chǎng)潛力巨大，也會(huì)受到基金的預(yù)期；三是產(chǎn)品的獨(dú)特性。

只有具有獨(dú)特特色的產(chǎn)品才具有競(jìng)爭(zhēng)力和未來(lái)發(fā)展?jié)摿?；投資企業(yè)發(fā)展后的預(yù)期收益率、目標(biāo)市場(chǎng)極高的增長(zhǎng)率、保護(hù)性合同條款、容易退出等，產(chǎn)業(yè)基金最終將退出被投資企業(yè)。

退出方式有三種：一是通過(guò)被投企業(yè)上市，出售股權(quán)；二是通過(guò)其他方式轉(zhuǎn)讓被投企業(yè)股權(quán)；三是被投企業(yè)發(fā)展后，從產(chǎn)業(yè)基金購(gòu)買股權(quán)。

**與貸款等傳統(tǒng)的債務(wù)投資方式相比，一個(gè)重要的區(qū)別是基金投資是股權(quán)投資。重點(diǎn)不在于投資對(duì)象的當(dāng)期損益，而在于其發(fā)展前景和資產(chǎn)增值，使其通過(guò)上市或出售獲得較高的資本收益回報(bào)。首先，投資對(duì)象不同。

**投資基金主要投資具有巨大增長(zhǎng)潛力的新興企業(yè)，其中中小企業(yè)是其投資的重點(diǎn)。而負(fù)債投資主要是以成熟期為主，現(xiàn)金流不混亂的企業(yè)。其次，目標(biāo)企業(yè)資格審查的重點(diǎn)不同。投資基金關(guān)注發(fā)展?jié)摿Γ卫怼⒓夹g(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)前景是關(guān)鍵因素。而債務(wù)投資則側(cè)重于財(cái)務(wù)分析和物質(zhì)保障，其中企業(yè)是否具備償還能力是決定是否投資的關(guān)鍵。第三，投資治理不同。

產(chǎn)業(yè)基金投資目標(biāo)企業(yè)后，應(yīng)介入企業(yè)管理和重大決策。但是，債權(quán)出資人對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理只有參考作用，一般不參與處置計(jì)劃。第四，投資回報(bào)率不同。產(chǎn)業(yè)投資是一種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的投資方式。

被投資企業(yè)如果成功，可以獲得高回報(bào)，否則也可能面臨虧損，這是典型的高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資。債務(wù)投資在到期日按照貸款合同返還本金和利息，風(fēng)險(xiǎn)和投資回報(bào)率遠(yuǎn)低于產(chǎn)業(yè)基金。第五，市場(chǎng)焦點(diǎn)不同。

**投資基金關(guān)注的是未來(lái)的潛在市場(chǎng)，其未來(lái)發(fā)展很難猜測(cè)。而債務(wù)投資則是針對(duì)現(xiàn)有的成熟市場(chǎng)進(jìn)行的，容易猜測(cè)。

基金信托是以貨幣為標(biāo)的物，各方建立基金信托關(guān)系的信托財(cái)產(chǎn)。這種以貨幣形式存在的信托財(cái)產(chǎn)稱為“信托基金”。信托基金具有以下特點(diǎn)：（1）信托基金是一種間接使用資金的行為。也就是說(shuō)，信托資金應(yīng)當(dāng)通過(guò)中介機(jī)構(gòu)使用，信托資金是所有者通過(guò)信托投資機(jī)構(gòu)使用的資金；（2）信托資金應(yīng)當(dāng)在運(yùn)動(dòng)結(jié)束時(shí)恢復(fù)原狀。

基金信托的主要目的是增加資本的價(jià)值。此外，基金信托業(yè)務(wù)的發(fā)展可以使信托基金發(fā)揮其融資功能，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。基金信托業(yè)務(wù)的形成有以下幾個(gè)原因：（1）委托人對(duì)自有資金的使用不熟悉一些專門的技術(shù)知識(shí)，為避免資金的流失而采取基金信托模式；（2）委托人沒(méi)有時(shí)間經(jīng)營(yíng)自有資金牟利，但委托信托投資機(jī)構(gòu)處理的；（三）委托人不愿公開露面，委托信托投資機(jī)構(gòu)代為處理其資金。我國(guó)活期資金信托包括：（1）信托存款（分為單位信托存款、公益基金信托存款、勞動(dòng)保險(xiǎn)基金信托存款和個(gè)人專項(xiàng)信托存款）；（2）信托貸款（包括技術(shù)改造信托貸款、橫向聯(lián)合信托貸款）信托貸款、聯(lián)合投資信托貸款、補(bǔ)償商業(yè)信托貸款、耐用消費(fèi)品信托貸款、專項(xiàng)信托貸款、房地產(chǎn)開發(fā)信托貸款）；

（3）委托貸款（包括一般委托貸款和專項(xiàng)委托貸款）；

（4）委托投資；（5）信托投資。上述知識(shí)是對(duì)“房地產(chǎn)股權(quán)信托與債務(wù)信托的區(qū)別”問(wèn)題的回答。房地產(chǎn)股權(quán)信托與債務(wù)信托的區(qū)別在于投資對(duì)象不同，對(duì)目標(biāo)企業(yè)資格審查的側(cè)重點(diǎn)不同等，歡迎需要法律幫助的讀者到律師事務(wù)所進(jìn)行法律咨詢。你知道嗎