一、私募基金不準入房地產

近日，中國證券投資基金業協會研究制定了《證券期貨經營機構私募資產管理計劃備案管理規范第4號-私募資產管理計劃投資房地產開發企業、項目》。

文件規定，投資于房地產價格上漲過快熱點城市普通住宅地產項目的私募資產管理計劃，暫不予備案。

基金業協會還稱，房價上漲過快熱點城市目前包括北京、上海、廣州、深圳、廈門、合肥、南京、蘇州、無錫、杭州、天津、福州、武漢、鄭州、濟南、成都等16個，將根據住房和城鄉建設部相關規定適時調整范圍。

據觀點地產新媒體了解，文件要求，證券期貨經營機構設立私募資產管理計劃投資房地產開發企業、項目，應符合國家相關產業政策要求，嚴格遵守《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》有關規定，并符合以下規范性要求：

1、證券期貨經營機構設立私募資產管理計劃，投資于房地產價格上漲過快熱點城市普通住宅地產項目的，暫不予備案，包括但不限于以下方式：(一)委托貸款;(二)嵌套投資信托計劃及其他金融產品;(三)受讓信托受益權及其他資產收(受)益權;(四)以名股實債的方式受讓房地產開發企業股權;(五)中國證券投資基金業協會根據審慎監管原則認定的其他債權投資方式。

2、資產管理人應當依據勤勉盡責的受托義務要求，履行向下穿透審查義務，即向底層資產進行穿透審查，以確定受托資金的最終投資方向符合本規范要求。

3、私募資產管理計劃不得通過銀行委托貸款、信托計劃、受讓資產收(受)益權等方式向房地產開發企業提供融資，用于支付土地出讓價款或補充流動資金;不得直接或間接為各類機構發放首付貸等違法違規行為提供便利。

4、私募資產管理計劃投資房地產開發企業、項目且不存在本規范第一、三條禁止情形的，資產管理人應當向投資者充分披露融資方、項目情況、擔保措施等信息。

5、私募資產管理計劃投資房地產開發企業、項目且不存在本規范第一、三條禁止情形的，資產管理人應當完善資金賬戶管理、支付管理流程，加強資金流向持續監控，防范資金被挪用于支付合同約定資金用途之外的其他款項。

二、選擇私募基金要注意什么

第一：看基金經理，看他的從業經歷和過往業績。私募基金的繁榮發展，衍生出了各種派別，券商派、公募派、留洋派、民間高手派等等。有沒有過正規的從業經歷，業界的口碑和業內的人脈關系如何，過往業績是否穩定，有無大起大落，尤其關注行情不好時的投資策略及業績。

第二，看投資風格，這種風格是否適合自己的要求，符合自己的風險偏好。分析自己的投資偏好。由于目前還沒有監管私募基金的法律法規，私募基金的投資沒有限制，可以很靈活，不僅投資股票，還可能包括期貨、外匯、黃金等，投資人需要在合同中確定投資品種。同時，對于證券投資，也可以參考基金管理公司的做法，對基金經理有個約束，比如多長時間內波動超過50%的股票不能買，市盈率超過50的股票不能買，或者是哪個行業的股票不能買，極端情況下采取的投資方式等等。

第三，看基金規模和進入門檻。每個基金都有自己的成立規模，這與其投資計劃相關。同時，私募基金還有一個門檻問題，一般門檻較高。私募相對是一個高風險同時也是高收益的投資方式，要考慮投資者的風險承受能力，如果門檻很低，那說明基金公司在這方面考慮不夠。另外，比較負責任的私募基金會規定投資人所投資的金額占投資人總資產的比例，不能過高。

第四，看模式。私募的模式有很多種，有的是不轉移資金占有的協議式，有的是公司制，投資人都是股東，有的是合伙制，目前剛剛開始，還有目前比較多的信托式，這是在目前法律環境下，私募基金陽光化的一種模式。由于法律要求資金信托必須托管，那么相對來說，道德風險低一些。

投資人在選擇信托模式時，最好選擇有一般受益人和優先受益人的信托計劃，基金管理公司把自有資金投入，與投資人的資金一起操作，自己作為一般受益人，投資人作為優先受益人，虧損時，優先保證優先受益人的利益。

上述的內容就是小編對“私募基金不準入房地產”問題進行的解答，目前我國很多城市對房地產進行調控，所以中國證券投資基金業協會規定，私募基金不能投資一些熱點城市的房地產。讀者如果需要法律方面的幫助，歡迎到律霸網進行法律咨詢。