集資是指單位或者個(gè)人依照法定的程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物及其他利益等方式向出資人還本付息給予回報(bào)的行為。

投資關(guān)系就是各個(gè)投資主體之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，其主要的特點(diǎn)就是投資主體之間共同出資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益。

借貸關(guān)系是借款人向出借人借款，到期返還借款并支付利息的法律關(guān)系。借貸關(guān)系是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，它實(shí)現(xiàn)了標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移;利息明確固定;民間借貸行為系實(shí)踐行為、單務(wù)行為。

投資關(guān)系與借貸關(guān)系的區(qū)別主要體現(xiàn)在以下方面：

第一，財(cái)資投入主體的地位上，投資關(guān)系中出資主體可以直接或間接參與企業(yè)的管理經(jīng)營，享有事項(xiàng)決定權(quán)、享受利益分配，承擔(dān)足額出資義務(wù);借貸關(guān)系中出借人僅是借款人的債權(quán)人，只享有請求借款人按期還本付息的權(quán)利，別無其他權(quán)利義務(wù)。

第二，財(cái)資投入的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上，投資關(guān)系中出資主體需要承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營管理中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)虧損，將按照一定的方式和比例分擔(dān)損失;借貸關(guān)系中借款人經(jīng)營管理等風(fēng)險(xiǎn)與出借人無關(guān)，出借人只需承擔(dān)借款人未按時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，財(cái)資投入的后果上，投資關(guān)系中資金一旦投入不能隨意撤銷，資金收回需要經(jīng)過法定的程序(如企業(yè)減資程序、企業(yè)清算解散程序等);借貸關(guān)系中約定還款期限屆滿后，出借人可以隨時(shí)要求借款人償還債務(wù)。

第四，財(cái)資投入后的收益上，投資關(guān)系中收益的多寡由企業(yè)的利潤決定，出資主體按照約定的比例或投資比例分取收益;借貸關(guān)系中出借人只能按照約定的利率取得固定的利息收益。

名為投資，實(shí)為借貸，顧名思義，就是以投資作為外在表現(xiàn)形式(如簽訂投資協(xié)議)，實(shí)質(zhì)形成借貸權(quán)利義務(wù)關(guān)系的民事行為。

相關(guān)知識

《民間借貸規(guī)定》施行之前，依據(jù)借貸的主體不同具體分為以下兩種情形。

第一種情形，屬于自然人之間以及自然人與企業(yè)之間的借貸合同的，為有效合同。利息部分的裁判為法院尊重雙方之間的約定，但是約定利率超過銀行同類貸款利率的四倍的，超出部分不予保護(hù);借貸雙方對利息的約定不明的，可以根據(jù)當(dāng)事人之間的交易習(xí)慣、參照中國人民銀行公布的同期同類貸款基準(zhǔn)利率確定。法院做出上述裁判的主要法律依據(jù)有最高院《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》、最高院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(失效)》第六條之規(guī)定。

第二種情形，屬于企業(yè)之間的借貸合同，為無效合同。本金予以返還，利息部分的裁判為按照雙方約定利率或者同期銀行貸款利率計(jì)算，法院予以收繳。法院做上述裁判的主要法律依據(jù)有最高院《關(guān)于對企業(yè)借貸合同借款方逾期不歸還借款的應(yīng)如何處理的批復(fù)》、最高院《關(guān)于企業(yè)相互借貸的合同出借方尚未取得約定利息人民法院應(yīng)當(dāng)如何裁決問題的解答》、《中國人民銀行關(guān)于對企業(yè)間借貸問題的答復(fù)》及《中華人民共和國銀行管理暫行條例(失效)》。

隨著《民間借貸規(guī)定》的頒布施行，企業(yè)間為生產(chǎn)、經(jīng)營需要訂立的民間借貸合同為有效合同。對于利息部分的裁判，同樣是將涉案協(xié)議中約定的保底收益認(rèn)定為對利息的約定，約定的利率未超過年利率24%，法院支持;利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。除自然人之間借貸的外，借貸雙方對借貸利息約定不明，人民法院結(jié)合民間借貸合同的內(nèi)容，并根據(jù)當(dāng)?shù)鼗蛘弋?dāng)事人的交易方式、交易習(xí)慣、市場利率等因素確定利息。法院做上述裁判的主要法律依據(jù)《民間借貸規(guī)定》第十一、二十五及二十六條。

想要判斷名為集資實(shí)為借貸的情形，一般從合同中是否約定固定收益、投資主體是否參與經(jīng)營承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等方面綜合判斷。如果您還有其他問題，請咨詢律霸網(wǎng)的專業(yè)律師，他們會為您解答。