一、什么是代客境外理財

所謂代客境外理財就是由具有合格的境內(nèi)機構(gòu)投資者資格的各個金融機構(gòu)，聚集國內(nèi)投資者的資金，投資與境外金融市場，從而博取比境內(nèi)更高的收益。

代客境外理財?shù)膬?yōu)勢在于投資者可以人民幣購匯后進行投資，同樣以人民幣作為投資幣種，QDII收益率將高于原人民幣理財產(chǎn)品，即使以外幣記價，也可以規(guī)避人民幣升值風(fēng)險。

二、代客境外理財投資范圍有哪些

1.港保險。內(nèi)地人在香港買保險不僅僅因為當(dāng)?shù)氐谋ｋU產(chǎn)品保費低、覆蓋范圍廣等，還出于投資理財?shù)哪康摹?jù)業(yè)內(nèi)人士推算，去年內(nèi)地訪客在香港購買的長期終身人壽保險、重疾險等平均每張保單、每年繳費的額度為15萬港元左右。對于如何購買境外公司理財產(chǎn)品，由于境內(nèi)外醫(yī)療判斷標(biāo)準(zhǔn)存在差異，因此可能出現(xiàn)賠付困難。

2.公募基金，主要指的是QDII基金，QDII指的是這些基金是指經(jīng)該國家有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。QDII基金的起點很親民，只需1000元人民幣，適合廣大的普通投資者參與，銀行、基金公司、通過證券賬戶都可以購買，申購費率各有不同。

2.私募基金。很多平臺上推出了一些掛鉤海外資產(chǎn)的私募基金，海外資產(chǎn)配置平臺海-投金融上也有一些配置海外資產(chǎn)的私募基金以及FOF母基金。但是如何購買境外公司理財產(chǎn)品的私募基金就不是所有人不都能投資了。

3.美股和港股。通過有關(guān)渠道進行美股、港股等交易，由于沒有相應(yīng)的法律保障，且證券投資賬戶及資金均在境外，一旦發(fā)生糾紛，投資者權(quán)益將無法得到保護，建議投資者不要參與，以免遭受損失，所以投資人還需斟酌考慮。

三、代客境外理財?shù)娘L(fēng)險

1、匯率風(fēng)險。人民幣匯率改革迄今已經(jīng)滿一年，除初始2%的小幅升值外，一年來人民幣升值為1%，總升值幅度為3%。顯然，3%的升值幅度難以滿足國際上那些利用人民幣問題做文章的利益集團的要求。因此，近一年來國際上對人民幣匯率制度的爭議沒有消停過，人民幣的升值壓力仍存在且近期有加劇的趨勢。房地產(chǎn)、證券項下仍有大幅資金流入，外匯儲備持續(xù)迅猛增長，目前已達9400多億美元，高居世界第一位。而且，從國際經(jīng)驗來看，一國經(jīng)濟持續(xù)增長、外資大幅流入通常伴隨著本幣的逐步升值。因此，從長期看人民幣必然升值到一個較為合理的水平。投資者如果用自己持有的外匯進行投資，而且預(yù)期未來有實際外匯用途，其所承受的匯率風(fēng)險將大大降低，而如果購匯進行投資，則匯率風(fēng)險將大大增加，需要商業(yè)銀行利用遠期結(jié)售匯、遠期交易、掉期及期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品對其匯率風(fēng)險進行管理。

2、利率風(fēng)險。目前，商業(yè)銀行代客境外投資的產(chǎn)品范圍僅限于固定收益類產(chǎn)品，且不得投資BBB級以下的證券。銀監(jiān)會進行如此限定是為了保護投資者的利益，體現(xiàn)出監(jiān)管部門在此業(yè)務(wù)推開初期的謹(jǐn)慎態(tài)度。但是，固定收益類產(chǎn)品對利率變動的敏感性較高，在利率變化比較大的情況下，市值變化也可能比較劇烈。目前，發(fā)達國家利率已基本市場化，雖然美國利率變化仍然主導(dǎo)全球利率的走勢，但美國、歐元區(qū)、英國、日本等發(fā)達國家的利率變化并未趨于一致。尤其是目前國內(nèi)利率尚未市場化，國內(nèi)外利率走勢之間的聯(lián)動并不明顯。因此，與投資國內(nèi)債券市場相比，投資海外固定收益類產(chǎn)品也面臨著利率風(fēng)險。除非商業(yè)銀行將所投資的固定收益類產(chǎn)品持有到期，否則投資者需要對投資所在國的利率走勢有一定的判斷。

3、其他風(fēng)險。匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險是投資者委托商業(yè)銀行投資境外市場所面臨的主要風(fēng)險。信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家風(fēng)險等也同樣存在，但在該項業(yè)務(wù)開展初期，投資所在國將主要為美國、歐元區(qū)、英國等經(jīng)濟、社會穩(wěn)定的發(fā)達國家，且對所投資證券的級別有嚴(yán)格的限定，因此上述風(fēng)險較小。但是，投資者必須認識到，雖然上述風(fēng)險較小，但委托投資不同于銀行存款，所面臨的匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和國家風(fēng)險等均應(yīng)自己承擔(dān)，因此在上述風(fēng)險發(fā)生時，應(yīng)具有相應(yīng)的心理承受能力并理智接受。

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