各擬公開發行股票公司、各證券公司：

　　為進一步做好股票發行工作，現將有關事項通知如下：

　　一、公司股本總額在4億元以下的公司，仍按照《關于股票發行與認購方式的暫行規定》（證監發字［1996］423號），采用上網定價、全額預繳款或與儲蓄存款掛鉤的方式發行股票。

　　二、公司股本總額在4億元以上的公司，可采用對一般投資者上網發行和對法人配售相結合的方式發行股票。

　　三、采取對一般投資者上網發行和對法人配售相結合的方式發行股票的公司，須事先向中國證券監督管理委員會（以下簡稱“證監會”）提出發行方案，經核準后方可實施。發行方案應按《證券法》及本通知的要求，按照“公開、公平、公正”的原則制定。

　　四、本通知中所稱的法人是指在中華人民共和國境內登記注冊的除證券經營機構以外的有權購買人民幣普通股的法人。法人分為兩類，一類是與發行公司業務聯系緊密且欲長期持有發行公司股票的法人，稱為戰略投資者；一類是與發行公司無緊密聯系的法人，稱為一般法人。與發行公司有股權關系或為同一企業集團的法人不得參加配售。法人不得同時參加配售和上網申購。

　　五、對戰略投資者的配售須符合以下要求：

　　（一）在對一般法人配售和對一般投資者上網發行前，戰略投資者應與發行公司訂立配售協議，約定其持股時間不得少于六個月；

　　（二）在公開募集文件中對戰略投資者的主要情況和約定持股數量及持股期間予以披露；

　　（三）戰略投資者發生股權變更時，應于股權變更發生后五天內將變更情況向證券交易所提出書面報告。證券交易所應于收到報告后一天內公告。

　　六、對法人的配售和對一般投資者的上網發行為同一次發行，須按同一價格進行。股票發行價格可采取以下方法確定：

　　（一）發行公司和主承銷商可制定一個發行價格區間，報證監會核準；

　　（二）通過召開配售對象問答會等推介方式，了解配售對象的認購意愿，確定最終發行價格*（三）最終發行價格須確定在經證監會核準的價格區間內（含區間最低價格和最高價格）。最終發行價格確定在價格區間之外的，須報證監會重新核準。

　　七、采用對一般投資者上網發行和對法人配售相結合的方式發行股票的公司，可選擇以下運作方式。

　　（一）承銷期開始前不確定上網發行量，先配售后上網1、發行公司及主承銷商至少在一種由證監會指定的全國性報刊上刊登招股意向書；

　　2、發行公司及主承銷商在招股意向書刊登后，向一般法人預約配售股票，并確定發行價格；

　　3、發行公司及主承銷商在原刊登招股意向書的報刊上刊登招股說明書概要；

　　4、接受預約配售的一般法人，于主承銷商指定的日期內將配售款足額劃撥至證券交易所指定的清算銀行；

　　5、發行公司及主承銷商在原刊登招股意向書的報刊上刊登發行公告，公布配售情況，明確上網發行時間及發行數量；

　　6、按照上網定價發行方式的有關規定，利用證券交易所交易系統，對一般投資者進行上網發行。同時完成對法人的配售。

　　（二）承銷期開始前確定上網發行量，配售和上網分別進行1、發行公司及主承銷商至少在一種由證監會指定的全國性報刊上刊登招股意向書；

　　2、發行價格確定，發行公司及主承銷商在原刊登招股意向書的報刊上刊登招股說明書概要和發行公告，明確配售的數量和時間及上網發行的數量和時間；

　　3、發行公司及主承銷商按確定的時間和股票數量分別對法人配售和對一般投資者上網發行。

　　八、用于配售部分的股票，不得少于公開發行量的25％、不得多于公開發行量的75％。對每一個配售對象的配售股份不得超過發行公司發行在外的普通股總數的5％，一般不應少于50萬股。

　　九、對一般法人配售的股票，自該公司股票上市之日起三個月后方可上市流通，對戰略投資者配售的股票應在配售協議中約定的持股期滿后方可上市流通。證券交易所須鎖定向法人配售的股份，確保其在約定持股期間內不得上市流通。

　　十、配售中，申購數量大于原定配售量時，發行公司及主承銷商可采取比例配售、抽簽等方法進行配售，并應由公證機關對其結果出具公證文書。配售結果須在原刊登招股意向書的報刊上予以公告。

　　十一、招股意向書的內容與格式，須參照《關于發布公開發行股票信息披露的內容與格式準則第一號〈招股說明書的內容與格式〉的通知》（證監［1997］2號）的附件二〈招股說明書概要〉編制。招股意向書中應補充說明發行方式、發行價格的制定及法人配售的相關事宜。

　　十二、招股意向書、招股說明書概要、發行公告及其它法律、法規規定的發行募集文件，在由證監會指定的全國性報刊上刊登的同時，還須備置于證券交易所、發行公司及承銷團證券公司的各營業網點，以便于投資者隨時查閱。發行公司及主承銷商還可將上述發行募集文件刊登在電子網絡上。現場推介活動可通過電子網絡系統上網轉播。

　　十三、所有推介資料為發行募集文件的組成部分。發行公司、主承銷商及為該次股票發行出具分析報告等推介資料的其他專業機構和人員，必須嚴格履行法定職責，保證其所出具文件的真實性、準確性和完整性。

　　十四、主承銷商可聘請一家熟悉配售方式的國際投資銀行擔任對法人配售工作的技術顧問，予以技術指導。

　　十五、配售前，發行公司須向證監會出具承諾函，保證在整個配售過程中，發行公司不向參加配售的法人提供任何財務資助和補償。

　　十六、發行完畢后，發行公司和主承銷商須將配售及上網發行情況書面報告證監會和證券交易所。

　　十七、參加配售的國有企業和國有資產控股的企業、上市公司及其它法人，其用于認購配售股票的資金來源必須符合國家有關規定，不得使用銀行信貸資金或募股資金認購配售的股票，在參加配售時必須使用以該法人名義開設的股票帳戶。

　　十八、對證券投資基金的配售，按現行有關規定執行。

　　十九、本通知由證監會負責解釋。

　　二十、本通知自公布之日起實施。