中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2013〕37號(hào)

　　現(xiàn)公布《公開募集證券投資基金參與國(guó)債期貨交易指引》，自公布之日起施行。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　2013年9月3日

　　附件：《公開募集證券投資基金參與國(guó)債期貨交易指引》.doc

　　公開募集證券投資基金參與國(guó)債期貨交易指引

　　第一條 為規(guī)范公開募集證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱基金)參與國(guó)債期貨交易的行為，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律法規(guī)，制定本指引。

　　第二條 本指引所稱國(guó)債期貨，是指由中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在中國(guó)金融期貨交易所上市交易的以國(guó)債為標(biāo)的的金融期貨合約。

　　第三條 基金參與國(guó)債期貨交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，并按照中國(guó)金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。保本基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的特殊基金品種除外。

　　第四條 股票基金、混合基金、債券基金(短期理財(cái)債券基金除外)，可以按照本指引參與國(guó)債期貨交易，貨幣市場(chǎng)基金、短期理財(cái)債券基金不得參與國(guó)債期貨交易。

　　第五條 基金參與國(guó)債期貨交易，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或批準(zhǔn)的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)遵守下列要求：

　　(一)基金在任何交易日日終，持有的買入國(guó)債期貨合約價(jià)值，不得超過基金資產(chǎn)凈值的15%。

　　(二)開放式基金在任何交易日日終，持有的買入國(guó)債期貨和股指期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和,不得超過基金資產(chǎn)凈值的95%。

　　封閉式基金、開放式指數(shù)基金(不含增強(qiáng)型)、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)在任何交易日日終，持有的買入國(guó)債期貨和股指期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和,不得超過基金資產(chǎn)凈值的100%。其中，有價(jià)證券指股票、債券(不含到期日在一年以內(nèi)的政府債券)、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、買入返售金融資產(chǎn)(不含質(zhì)押式回購(gòu))等。

　　債券基金參與國(guó)債期貨交易不受本項(xiàng)限制，但應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定的投資策略和投資目標(biāo)。

　　(三)基金在任何交易日日終，持有的賣出國(guó)債期貨合約價(jià)值不得超過基金持有的債券總市值的30%。

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)金融期貨交易所要求的內(nèi)容、格式與時(shí)限向交易所報(bào)告所交易和持有的賣出期貨合約情況、交易目的及對(duì)應(yīng)的證券資產(chǎn)情況等。

　　(四)基金所持有的債券(不含到期日在一年以內(nèi)的政府債券)市值和買入、賣出國(guó)債期貨合約價(jià)值，合計(jì)(軋差計(jì)算)應(yīng)當(dāng)符合基金合同關(guān)于債券投資比例的有關(guān)約定。

　　(五)基金在任何交易日內(nèi)交易(不包括平倉)的國(guó)債期貨合約的成交金額不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的30%。

　　(六)開放式基金(不含ETF)每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。

　　(七)封閉式基金、ETF每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金。

　　(八)保本基金參與國(guó)債期貨交易不受上述第(一)項(xiàng)至第(七)項(xiàng)的限制，但應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定的保本策略和投資目標(biāo)，且每日所持期貨合約及有價(jià)證券的最大可能損失不得超過基金凈資產(chǎn)扣除用于保本部分資產(chǎn)后的余額。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分了解保本基金的國(guó)債期貨交易策略和可能損失，并在擔(dān)保協(xié)議中作出專門說明。

　　(九)法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其他比例限制。

　　因證券期貨市場(chǎng)波動(dòng)、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述要求的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日之內(nèi)調(diào)整完畢。

　　第六條 本指引施行前已經(jīng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或準(zhǔn)予注冊(cè)的基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、基金合同和本指引的有關(guān)要求，決定是否參與國(guó)債期貨交易。擬參與國(guó)債期貨交易的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確相應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等，并履行相應(yīng)程序。

　　第七條 本指引施行后注冊(cè)的基金，擬參與國(guó)債期貨交易的，應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說明書、產(chǎn)品方案等募集申報(bào)材料中列明國(guó)債期貨交易方案等相關(guān)內(nèi)容。

　　第八條 基金應(yīng)當(dāng)在季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告等定期報(bào)告和招募說明書(更新)等文件中披露國(guó)債期貨交易情況，包括投資政策、持倉情況、損益情況、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等，并充分揭示國(guó)債期貨交易對(duì)基金總體風(fēng)險(xiǎn)的影響以及是否符合既定的投資政策和投資目標(biāo)。

　　第九條 基金管理人和托管人應(yīng)當(dāng)充分了解國(guó)債期貨的特點(diǎn)和各種風(fēng)險(xiǎn)，真正從保護(hù)基金份額持有人利益的角度出發(fā)，以審慎的態(tài)度對(duì)待基金參與國(guó)債期貨交易的問題。基金管理人擬運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)參與國(guó)債期貨交易的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司自身的發(fā)展戰(zhàn)略和總體規(guī)劃，綜合衡量現(xiàn)階段的風(fēng)險(xiǎn)管理水平、技術(shù)系統(tǒng)和專業(yè)人員準(zhǔn)備情況，審慎評(píng)估參與國(guó)債期貨交易的能力，科學(xué)決策參與國(guó)債期貨交易的廣度和深度，并將相關(guān)投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制制度等報(bào)公司董事會(huì)批準(zhǔn)。

　　第十條 基金管理人應(yīng)當(dāng)針對(duì)國(guó)債期貨交易制定嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風(fēng)險(xiǎn)控制等各環(huán)節(jié)的獨(dú)立運(yùn)作，并明確相關(guān)崗位職責(zé)。此外，應(yīng)當(dāng)建立國(guó)債期貨交易決策部門或小組，并授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)國(guó)債期貨的投資審批事項(xiàng)。

　　第十一條 基金管理人和托管人應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化內(nèi)部控制制度，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，做好人員、制度、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統(tǒng)等方面的培訓(xùn)和準(zhǔn)備工作,并在上報(bào)基金募集申請(qǐng)等相關(guān)材料時(shí)附上相關(guān)制度及準(zhǔn)備情況的說明。

　　第十二條 基金管理人在參與國(guó)債期貨交易的過程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求，規(guī)范運(yùn)作，不得從事內(nèi)幕交易、操縱證券及期貨價(jià)格、進(jìn)行利益輸送及其他不正當(dāng)?shù)慕灰谆顒?dòng)。

　　第十三條 基金管理人和托管人應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)金融期貨交易所的相關(guān)規(guī)定，確定基金參與國(guó)債期貨交易的交易結(jié)算模式，明確交易執(zhí)行、資金劃撥、資金清算、會(huì)計(jì)核算、保證金存管等業(yè)務(wù)中的權(quán)利和義務(wù)，建立資金安全保障機(jī)制。基金托管人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)基金參與國(guó)債期貨交易的監(jiān)督、核查和風(fēng)險(xiǎn)控制，切實(shí)保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。

　　第十四條 本指引自公布之日起施行。