今天，國資委與財政部共同制定的《國有控股上市公司(境外)實施股權激勵試行辦法》和《國有控股上市公司(境內)實施股權激勵試行辦法》同時公布，國有企業的股權激勵由此從國有控股上市公司拉開序幕。

　　按照辦法規定，境內國有控股上市公司有股票期權、限制性股票等股權激勵方式，境外有股票期權、股票增值權等股權激勵方式。國資委有關負責人今天表示，這些方式有利于國有企業建立與市場經濟相適應的薪酬激勵制度，提高公司治理水平，同時也有利于解決國有企業存在的“59歲”現象和短期行為問題。

　　實施條件苛刻 謹防一哄而起

　　按照兩個試行辦法規定，可以實施股權激勵的境內國有控股上市公司必須符合五個條件：公司治理結構規范，外部董事(含獨立董事)占董事會成員半數以上；薪酬委員會由外部董事構成，且薪酬委員會制度健全，運行規范；內部控制制度和績效考核體系健全，建立了符合市場經濟和現代企業制度要求的勞動用工、薪酬福利制度及績效考核體系；發展戰略明確，資產質量和財務狀況良好，經營業績穩健；近三年無財務違法違規行為和不良記錄；證券監管部門規定的其他條件。

　　境外上市公司有三個條件：公司治理結構規范，董事會中有3名以上獨立董事并能有效履行職責；公司發展戰略目標和實施計劃明確，持續發展能力良好；公司業績考核體系健全，進行了勞動、用工、薪酬制度改革。

　　境內公司股權激勵的對象包括上市公司董事、高級管理人員及對上市公司整體業績和持續發展有直接影響的核心技術人員和管理骨干，但上市公司監事、獨立董事以及由上市公司控股公司以外的人員擔任的外部董事，暫不納入股權激勵計劃。境外公司股權激勵的重點則是上市公司的高管人員，但董事中獨立非執行董事不參與股權激勵計劃。

　　業內人士表示，境內公司中外部董事占董事會成員半數以上且薪酬委員會全部由外部董事構成才能實施，將許多公司擋在股權激勵門外。

　　但國資委負責人認為，開始時就要規范起步，這些條件是根據公司治理的國際慣例提出來的，也是當前國內上市公司存在的一系列問題的癥結所在，要謹防不變體制、不轉機制片面實施股權激勵，謹防一哄而起。

　　首次實施不得超總股本1%高管預期收益也要控制

　　按照境內公司試行辦法規定，實施股權激勵計劃所需的股票來源，可以通過向激勵對象發行股份、回購本公司股份及法律允許的其他方式確定，但不得由單一國有股股東支付或擅自無償量化國有股權。

　　股權總量也應結合上市公司股本規模的大小和股權激勵對象的范圍、股權激勵水平等因素，在0.1%至10%之間合理確定。

　　但上市公司全部有效的股權激勵計劃所涉及的標的股票總數累計不得超過公司股本總額的10%。其中，首次實施股權激勵計劃授予的股權數量原則上應控制在上市公司股本總額的1%以內。

　　辦法個人獲得股權激勵的數量也作了規定。任何一名激勵對象通過股權激勵獲得的股權，累計不得超過公司股本總額的1%，除非經股東大會特別決議批準。具體到高管人員，股權激勵預期收益水平，應控制在其薪酬總水平的30%以內。董事、核心技術人員和管理骨干的預期股權激勵收益應按崗位序列確定。

　　境外公司股權激勵的數量也總體控制在10%，首次控制在1%以內，對于個人則有所放寬，在有效期內任何12個月期間授予股權超過上市公司發行總股本1%的，上市公司不再授予其股權，高管人員預期股權激勵收益水平比境內的30%要高，為40%以內。

　　嚴格規范防止內部人自我激勵

　　兩個辦法還對公司實施股權激勵計劃的申報和管理、考核作出了嚴格規定，國資委這位負責人表示，主要是防止內部人自我激勵，股權激勵的人員范圍、股權授予數量、行權和績效考核等均與出資人利益密切相關，需要監管機構提出具體的規范意見。#p#分頁標題#e#

　　作為一項重要的制度創新，國有控股上市公司實行股權激勵由于政策敏感性強，操作難度大，對證券市場和公司治理要求較高，這位負責人認為，規范的股權激勵將對上市公司發展產生積極作用，實現雙贏的結果。但目前受上市公司內外部環境的制約，國有控股上市公司股權激勵尚處于起步探索階段，其有效實施還需要一個發展完善的過程。

　　按照辦法規定，境內國有控股上市公司股權激勵試行辦法從今天開始實施，境外公司將從明年3月1日起實施。而且，已經公告或實施的上市公司應該按照辦法規定進行調整，中央金融企業、地方國有或國有控股企業改制重組境外上市的公司也要遵照執行。法制網北京12月6日訊