全國銀行間債券市場2004年國債承購包銷團成員，證券交易所市場2004年國債承購包銷團成員，中央國債登記結算有限責任公司，中國證券登記結算有限責任公司上海、深圳分公司，上海證券交易所、深圳證券交易所：

　　為規(guī)范國債發(fā)行程序，促進國債市場健康發(fā)展，現將2004年記賬式國債發(fā)行招投標規(guī)則通知如下：

　　一、招標方式

　　記賬式國債采用單一價格（即“荷蘭式”）、多種價格（即“美國式”）方式招標發(fā)行，招標標的為利率、利差或價格。

　　1、單一價格招標：標的為利率時，最高中標利率為當期國債的票面利率；標的為利差時，最高中標利差為當期國債的基本利差；標的為價格時，最低中標價格為當期國債的承銷價格。基本承銷額按全場中標利率、利差或價格承銷。

　　2、多種價格招標：標的為利率時，全場加權平均中標利率為當期國債票面利率，各中標機構按各自中標利率與票面利率折算的承銷價格承銷當期國債；標的為價格時，各中標機構按各自中標價格承銷當期國債?；境袖N額按全場加權平均中標利率或價格承銷。

　　二、投標資格

　　1、全國銀行間債券市場2004年國債承購包銷團成員，有權參加財政部通過全國銀行間債券市場以及跨市場發(fā)行的記賬式國債的招、投標活動。

　　2、證券交易所市場2004年國債承購包銷團成員，有權參加財政部通過證券交易所市場以及跨市場發(fā)行的記賬式國債的招、投標活動。

　　三、投標額的限定

　　1、每一投標人每一標位最小投標限額均為0.5億元；各標位最大投標限額按當期國債發(fā)行通知的規(guī)定執(zhí)行。

　　2、每一投標人單期國債最高、最低有效投標總額按國債承銷團甲類成員和乙類成員分別設定。甲類成員最低投標總額為當期國債招標額的3%（計算到0.1億元，0.1億元以下4舍5入，下同），最高投標總額為當期國債招標額的30%；乙類成員不設最低投標總額限制，最高投標總額為當期國債招標額的10%.

　　3、國債基本承銷額由各機構在申請2004年國債承銷團成員資格時自主選擇確定，基本承銷額無需進行投標。單期國債計劃發(fā)行額不足200億元時，不設基本承銷額。

　　4、跨市場發(fā)行國債時，同時具有兩個承銷團成員資格的機構，只要在一個承銷團為甲類成員，其最低、最高有效投標限額均按甲類成員標準執(zhí)行；基本承銷額按其在兩個承銷團中選擇的較高一檔執(zhí)行。

　　5、2004年國債承銷團甲類成員在2004年各期國債競爭性招標結束后，有權追加當期國債基本承銷額。追加的基本承銷額應為1000萬元的整數倍，并控制在當期國債各自中標額的30%以內。

　　四、投標標的及投標量變動幅度

　　1、利率或利差招標時，利率或利差變動幅度為0.01%；價格招標時，價格變動幅度如下：1年期以下（不含1年期）0.002元，1至10年期（含10年期）0.01元，10年期以上0.05元。

　　2、投標量變動幅度為0.1億元的整數倍。

　　五、募入原則

　　1、全場投標總額小于或等于當期國債招標額時全額募入；大于當期國債招標額時，按照低利率（利差）或高價格優(yōu)先的原則逐筆募入，直到募滿招標額為止。

　　2、當最后中標標位上的投標額大于剩余招標額時，中標額以該標位投標額為權數平均分配；分配后仍有余數時，按投標時間優(yōu)先原則分配。

　　3、最小中標單位為0.1億元（招標額有尾數時除外）。

　　六、債權的注冊

　　1、各承銷團成員應于招標結果公布后，根據當期國債發(fā)行通知中關于債權注冊場所的規(guī)定，通過財政部國債招投標系統(tǒng)填制（或默認）“債權注冊申請書”。

　　2、中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司上海、深圳分公司，根據各承銷團成員填制（或默認）的“債權注冊申請書”進行總債權和分賬戶注冊，并在各承銷團成員證券賬戶記入相應數額的當期國債債權。

　　七、招投標組織程序

　　1、在全國銀行間債券市場和跨市場發(fā)行國債時，其招投標工作通過“財政部國債發(fā)行招、投標系統(tǒng)（全國銀行間債券市場）”進行，投標機構通過上述系統(tǒng)遠程終端投標。遠程終端系統(tǒng)出現技術問題，可在規(guī)定的招投標時間內，以填寫“應急投標書”（格式見附件）的形式委托國債登記公司代為投標。

　　2、在證交所市場發(fā)行國債時，其招投標工作通過“財政部國債發(fā)行招、投標系統(tǒng)（證券交易所市場）”進行。根據工作需要，財政部選擇采用上述系統(tǒng)進行現場或遠程終端招標?，F場招標時，投標機構派遣1-2人在現場指定席位投標；遠程終端招標時，投標機構通過各自所在地終端投標。遠程終端系統(tǒng)出現技術問題，可在規(guī)定的招投標時間內，以填寫“應急投標書”的形式委托證券交易所代為投標。

　　八、適用范圍及有效期

　　1、除另有規(guī)定外，2004年財政部在中國境內（不包括香港、澳門和臺灣地區(qū)）發(fā)行的記賬式國債的招、投標活動適用本規(guī)則。

　　2、本規(guī)則有效期為2004年1月1日至2004年12月31日。

　　附件：2004年記賬式國債應急投標書（略）