第一章　基本要求

　　第二章　評(píng)級(jí)報(bào)告的內(nèi)容與格式

　　第三章　跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告

　　第四章　附則

　　第一章　基本要求

　　第一條　為了規(guī)范資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具證券公司債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告的行為，根據(jù)《證券法》和中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱“中國證監(jiān)會(huì)”）的有關(guān)規(guī)定，制定本準(zhǔn)則。

　　第二條　資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具證券公司債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告（以下簡稱“評(píng)級(jí)報(bào)告”），應(yīng)當(dāng)遵循信用評(píng)級(jí)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律規(guī)范。

　　第三條　資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)采用淺顯、簡練、平實(shí)的語言，對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)論的標(biāo)識(shí)做出明確釋義。

　　第四條　資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在出具評(píng)級(jí)報(bào)告前必須履行盡職調(diào)查義務(wù)。必要時(shí)應(yīng)予以回避或做出相應(yīng)的人員回避安排，保證有充分的理由確認(rèn)出具評(píng)級(jí)報(bào)告的數(shù)據(jù)、資料和結(jié)果客觀、準(zhǔn)確、公正和及時(shí)。

　　第五條　資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全統(tǒng)一的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和程序，并在出具評(píng)級(jí)報(bào)告時(shí)保持所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)和程序的一致性。

　　第六條　資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具信用評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制，實(shí)行有效的內(nèi)部審核和質(zhì)量控制。

　　第七條　資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為每一受評(píng)債券指定專門的評(píng)級(jí)項(xiàng)目組，建立和保存完備的檔案資料，并接受監(jiān)管部門的檢查。檔案資料至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

　?。ㄒ唬┪袇f(xié)議；

　?。ǘ┌l(fā)行債券的證券公司（以下簡稱“發(fā)行人”）提供的原始資料；

　?。ㄈv次盡職調(diào)查記錄；

　　（四）信用評(píng)級(jí)報(bào)告；

　　（五）信用評(píng)級(jí)委員會(huì)的表決情況；

　?。└櫾u(píng)級(jí)資料；

　　（七）其他相關(guān)資料。

　　第二章　評(píng)級(jí)報(bào)告的內(nèi)容與格式

　　第八條　評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括概述、聲明、評(píng)級(jí)報(bào)告正文、跟蹤評(píng)級(jí)安排和附錄等五部分。

　　第九條　概述部分應(yīng)概要說明評(píng)級(jí)報(bào)告的情況，包括發(fā)行人和受評(píng)債券的名稱、信用級(jí)別及釋義、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及人員的聯(lián)系方式和出具報(bào)告的時(shí)間等內(nèi)容。

　　第十條　聲明部分全面登載資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)于評(píng)級(jí)情況的聲明事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

　?。ㄒ唬┏虮敬卧u(píng)級(jí)事項(xiàng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與發(fā)行人構(gòu)成委托關(guān)系外，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)人員與發(fā)行人不存在任何影響評(píng)級(jí)行為獨(dú)立、客觀、公正的關(guān)聯(lián)關(guān)系。存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)予以說明。

　?。ǘ┵Y信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與評(píng)級(jí)人員已履行盡職調(diào)查和誠信義務(wù)，有充分理由保證所出具評(píng)級(jí)報(bào)告的數(shù)據(jù)、資料及結(jié)論的客觀、準(zhǔn)確、公正、及時(shí)。

　　（三）評(píng)級(jí)結(jié)論是資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)依據(jù)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和程序做出的獨(dú)立判斷，未因發(fā)行人和其他任何組織或者個(gè)人的任何影響改變?cè)u(píng)級(jí)意見。

　?。ㄋ模┮褜?duì)發(fā)行人及受評(píng)債券的跟蹤評(píng)級(jí)做出明確安排。

　?。ㄎ澹┵Y信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自愿接受中國證監(jiān)會(huì)對(duì)評(píng)級(jí)工作的監(jiān)管。

　　第十一條　正文部分是完整的信用評(píng)級(jí)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)包括評(píng)級(jí)結(jié)論及評(píng)級(jí)結(jié)論分析兩個(gè)部分。

　　第十二條　評(píng)級(jí)結(jié)論應(yīng)包括發(fā)行人名稱、受評(píng)債券名稱、信用級(jí)別及釋義、評(píng)級(jí)結(jié)論的主要依據(jù)等，并簡要說明本次評(píng)級(jí)的過程和發(fā)行人、受評(píng)債券的風(fēng)險(xiǎn)程度。

　　發(fā)行人為受評(píng)債券提供擔(dān)保的，應(yīng)對(duì)比說明有無擔(dān)保情況下評(píng)級(jí)結(jié)論的差異。

　　第十三條　評(píng)級(jí)結(jié)論分析部分至少應(yīng)包括下列內(nèi)容：

　?。ㄒ唬?duì)發(fā)行人的簡要分析。重點(diǎn)分析發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)及其特點(diǎn)。

　?。ǘ?duì)受評(píng)債券的簡要分析。重點(diǎn)分析受評(píng)債券的主要條款及有關(guān)償債保障措施。

　?。ㄈ?duì)證券行業(yè)的簡要分析。重點(diǎn)分析行業(yè)狀況、發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)發(fā)行人的影響。

　?。ㄋ模┓治霭l(fā)行人風(fēng)險(xiǎn)因素。應(yīng)當(dāng)針對(duì)實(shí)際情況，充分、準(zhǔn)確、具體地揭示風(fēng)險(xiǎn)因素，按照重要性原則排列分析順序。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)盡可能做定量分析，無法進(jìn)行定量分析的，應(yīng)當(dāng)有針對(duì)性地做出定性描述。

　?。ㄎ澹┟枋龊头治霭l(fā)行人及其董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員過去三年內(nèi)發(fā)生的違法違規(guī)及違約事實(shí)。

　　（六）分析發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況。重點(diǎn)分析發(fā)行人的債務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利狀況、現(xiàn)金流狀況、關(guān)聯(lián)交易及其對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況的影響，判斷其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　（七）分析發(fā)行人募集資金投入項(xiàng)目。分析募集資金投向?qū)Πl(fā)行人未來的財(cái)務(wù)狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面的影響，以及項(xiàng)目實(shí)施可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（八）分析有關(guān)償債保障措施對(duì)受評(píng)債券風(fēng)險(xiǎn)程度的影響。有擔(dān)保安排的，應(yīng)當(dāng)特別說明擔(dān)保安排對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)論的影響，說明無擔(dān)保情況下發(fā)行人的實(shí)際信用狀況或評(píng)級(jí)結(jié)論，此外還應(yīng)對(duì)擔(dān)保人或擔(dān)保物的信用、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。發(fā)行人建立專項(xiàng)償債賬戶等其他保障措施的，應(yīng)當(dāng)分析說明有關(guān)保障措施的情況及其可靠性、局限性。

　?。ň牛┓治霭l(fā)行人履行債券義務(wù)的能力、可信程度和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　第十四條　評(píng)級(jí)報(bào)告分析應(yīng)當(dāng)針對(duì)證券行業(yè)和發(fā)行人的特點(diǎn)，重點(diǎn)揭示風(fēng)險(xiǎn)，反映發(fā)行人及受評(píng)債券的信用水平及信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　第十五條　評(píng)級(jí)報(bào)告分析可在顯要位置作“特別風(fēng)險(xiǎn)提示”，必要時(shí)應(yīng)詳細(xì)分析該風(fēng)險(xiǎn)及其形成的原因，說明過去特別是最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度曾經(jīng)因該風(fēng)險(xiǎn)因素遭受的損失，判斷將來遭受損失的可能程度。

　　第十六條　跟蹤評(píng)級(jí)安排部分應(yīng)明確說明對(duì)受評(píng)債券存續(xù)期內(nèi)的跟蹤評(píng)級(jí)時(shí)間、評(píng)級(jí)范圍、出具評(píng)級(jí)報(bào)告的方式等內(nèi)容，持續(xù)揭示受評(píng)債券的信用變化情況。

　　第十七條　附錄部分應(yīng)當(dāng)收錄其他相關(guān)的重要事項(xiàng)，主要包括資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)簡要介紹、盡職調(diào)查報(bào)告等。

　　第三章　跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告

　　第十八條　資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在首次評(píng)級(jí)報(bào)告中明確有關(guān)跟蹤評(píng)級(jí)的事項(xiàng)。跟蹤評(píng)級(jí)應(yīng)當(dāng)包括定期跟蹤評(píng)級(jí)和不定期跟蹤評(píng)級(jí)。

　　第十九條　資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注與發(fā)行人、受評(píng)債券有關(guān)的信息。如果發(fā)生影響前次評(píng)級(jí)報(bào)告結(jié)論的重大事項(xiàng)，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)出具不定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，并報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)。

　　第二十條　資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在受評(píng)債券存續(xù)期內(nèi)發(fā)行人發(fā)布年度報(bào)告后一個(gè)月內(nèi)出具一次定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)與前次評(píng)級(jí)報(bào)告保持連貫。

　　第二十一條　定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告與前次評(píng)級(jí)報(bào)告在評(píng)級(jí)結(jié)論或者其他重大事項(xiàng)方面出現(xiàn)差異的，應(yīng)當(dāng)分析原因，并做特別說明。

　　第二十二條　定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)對(duì)受評(píng)債券發(fā)行后發(fā)行人出現(xiàn)的違約狀況進(jìn)行描述和分析。

　　第二十三條　跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)針對(duì)發(fā)行人外部經(jīng)營環(huán)境、內(nèi)部運(yùn)營及財(cái)務(wù)狀況的變化，以及前次評(píng)級(jí)報(bào)告提及的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，說明其變化對(duì)受評(píng)債券的影響，并對(duì)原有信用級(jí)別是否進(jìn)行調(diào)整作出明確說明。

　　第四章　附則

　　第二十四條　本準(zhǔn)則自2003年10月8日起施行。