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寧波
可交換債公司債券是什么意思
一、可交換債券
可交換債券全稱為“可交換他公司股票的債券”，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給托管機構(gòu)進而發(fā)行的公司債券。
該債券的持有人在將來的某個時期內(nèi)，能按照債券發(fā)行時約定的條件用持有的債券換取發(fā)債人抵押的上市公司股權(quán)。可交換債券是一種內(nèi)嵌期權(quán)的金融衍生品，嚴格地可以說是可轉(zhuǎn)換債券的一種。
中國證監(jiān)會發(fā)布《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》,符合條件的上市公司股東可以用無限售條件的股票質(zhì)押發(fā)行債券進行融資。對發(fā)債主體而言,其發(fā)債目的包括股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動性管理等。可交換公司債券的推出,為上市公司股東進行市值管理和債務融資提供了一種可供選擇的渠道和新的流動性管理工具;為機構(gòu)投資者提供了新的固定收益類投資工具,有利于加強股票市場和債券市場的聯(lián)通;有利于穩(wěn)定市場預期,引導投資理念的長期化和理性化。
可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的相同之處是發(fā)行要素相似,也包括票面利率、期限、換股價格和換股比率、換股期限等;不同之處是發(fā)行主體不同。對投資者來說與持有標的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券相同,投資價值與上市公司價值相關(guān),在約定期限內(nèi)可以以約定的價格交換為標的股票。
二、可轉(zhuǎn)換債券
可轉(zhuǎn)換債券 是債券的一種，可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，允許購買人在規(guī)定的時間范圍內(nèi)將其購買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。
在我國的經(jīng)濟市場中，相關(guān)的公司可以對自身的運營和資金短缺進行相應的融資。可交換債就是我國經(jīng)濟市場中較為常見的一種合法方式。相關(guān)的公司運營負責人，在具備公司可交換債的情況下，就可以進行這類債務的發(fā)行和相關(guān)的運作。
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簡介:
趙保明律師 男，北京市盈科（廣州）律師事務所專職律師，2014年畢業(yè)于西南政法大學，獲刑法學碩士學位，研究生學歷。趙律師熟悉刑法、訴訟法、民法、合同法等領(lǐng)域的法律法規(guī)，專業(yè)知識扎實，思維敏捷，辦案風格嚴謹，始終堅持“以合法方式讓當事人獲得最大利益，為建設(shè)法治社會而不懈努力”的辦案理念。 參與辦理的部分刑事案件包括：王某陽涉嫌銷售假冒注冊商標的商品罪案、陳某元涉嫌參加黑社會性質(zhì)組織罪、職務侵占罪、強迫交易罪和拒不執(zhí)行判決裁定罪案、林某波涉嫌詐騙罪、盜竊罪案，林某威涉嫌生產(chǎn)銷售不符合安全標準的食品罪案（取保候?qū)彛硾_涉嫌非法拘禁罪案（取保候?qū)彛惸橙A涉嫌詐騙罪案（取保候?qū)彛瑥埬辰鹕嫦幼咚狡胀ㄘ浳镂锲纷锇福ň徯蹋惸成嫦幼咚狡胀ㄘ浳镂锲纷铮p輕處罰），宋某波涉嫌詐騙罪案，李某飛涉嫌行賄罪、受賄罪案、歐某沖涉嫌職務侵占罪案（取保候?qū)彛钅宠嫦有匈V、受賄罪案，湯某坤涉嫌受賄罪、濫用職權(quán)罪、巨額財產(chǎn)來源不明罪案以及麥某畔涉嫌故意傷害罪案等刑事案件。 參與處理的部分民事案件包括：廣州市某醫(yī)院訴某公司合作合同糾紛案，余某兒合同糾紛再審案，陳某雄房屋買賣合同糾紛案、陳某鳳房屋買賣合同糾
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