(證監基金字[2007]32號) 中國證券業協會，各基金管理公司、基金托管銀行、基金銷售機構： 　　去年以來，隨著資本市場發生轉折性的變化，證券投資基金（以下簡稱基金）行業呈現出快速發展的趨勢。基金投資的財富效應日益顯現，基金規模迅速擴大，基金資產凈值快速增長，基金賬戶開戶數持續增長，廣大投資者投資基金的熱情高漲。廣大投資者在通過證券投資基金進入證券市場、分享我國經濟增長成果的同時，也有一些投資者忽略了投資基金的風險。有的投資者動用預防性儲蓄進行基金投資，還有的以住房等固定資產作為抵押，貸款購買基金；許多初次購買基金的投資者并不了解基金產品的特點以及所承擔的風險，這就給基金市場的健康穩定發展帶來了很大的隱患。如何保護社會公眾投資熱情，維護資本市場長期持續穩定發展，開展投資者教育活動已經成為當前及今后一段時間基金行業的重要工作。現將有關加強開展投資者教育工作的有關事項通知如下： 　　一、高度認識投資者教育工作的重要性 　　加強投資者教育是基金行業賴以生存的基本前提和基金市場健康發展的必然要求。各機構作為聯系投資者與資本市場的橋梁與紐帶，應該明確自己在投資者教育中的地位和作用，切實承擔并不斷強化投資者教育工作，緊緊抓住提高投資者素質這一宗旨，使投資者掌握證券市場的基本知識和法律法規，樹立正確的投資理念和風險意識，更好地運用法律武器保護自身的合法權益。 　　二、開展投資者教育的主要內容 　　一是要幫助投資者了解證券投資基金。明確基金產品主要功能是分散投資，規避個股風險，分享投資成果。基金投資者依其所持基金份額享受基金的收益，同時承擔投資虧損的風險。基金不同于銀行儲蓄和債券，基金投資有可能獲得較高的收益，也有可能損失本金。選擇不同類別的基金要承擔不同的風險，也獲得相應的收益。一般來講，獲取收益的可能性越大，承擔的風險也越大。 　　二是要幫助投資者了解自己。投資者應對自己的投資目的有清醒的認識，要從自己的年齡和收入、所能承擔的風險和期待的收益等方面出發，權衡選擇適合自己的產品。首先，要注意分散投資。要在銀行、保險、資本市場中合理配置資產。其次，要注重產品選擇與風險承受能力和理財目標相匹配。第三，要注意選擇優秀基金管理公司的產品。應該選擇產品風格穩定、持股集中度和換手率較低、信息透明度較高、注重投資者教育的基金管理公司的產品。第四，要注重選擇入市時機。避免在市場過度炒作時做出非理性的投資決策。 　　三是要幫助投資者了解市場。明確基金的價值決定于其投資標的物的價值，是由其投資標的的基本面決定的。要通過對投資理論的介紹，讓投資者了解對上市公司基本面進行評價的各種方法。評價上市公司的基本面，除考慮市盈率指標外，還要考慮宏觀經濟環境，行業發展前景，企業的核心競爭力、現金流狀況和未來發展戰略等諸多因素。 　　四是要幫助投資者了解基金發展歷史。資本市場和基金市場的發展歷史告訴我們，沒有只漲不跌的資本市場，也沒有穩賺不賠的金融產品，以投機的方式參與市場的投資者，其承受的投資損失可能越大，恢復本金所花費的時間也可能更長。基金是長期理財工具，而不是短期炒作的發財工具。 　　五是要幫助投資者了解基金管理公司。基金管理公司是基金產品的募集者和管理者，其最主要職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產的投資運作，在風險控制的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益，其主要價值應該體現在成熟的投資理念、專業化的研究方法、良好的治理結構、標準化的產品、嚴格的內部風險控制制度、嚴格的外部監管和信息披露制度等等。讓廣大投資者應該充分意識到，公司所宣傳的業績一般不可能代表未來的收益，對那些片面宣傳、不充分揭示風險、做誤導廣告的基金管理公司要保持高度的警惕。 　　三、開展投資者教育的具體形式和方法 　　投資者教育工作的具體形式應該豐富多彩，形式多樣，喜聞樂見。宣傳內容應該簡明扼要，通俗易懂，容易傳播。投資者專項教育活動應該實事求是、因地制宜、靈活多樣，鼓勵創造性地開展工作；切忌形式主義，流于表面，大起大落和一哄而起。 　　各機構要強化投資者教育的相關責任，結合自身特點，綜合利用多種宣傳方式進行投資者教育，例如電視、報刊、網絡、宣傳材料、戶外廣告等等；區分不同類別投資者，進行市場細分和定位，根據具體的特點和要求，重點突出地展開工作，內容應該涵蓋而不局限于基金產品特性、收益、風險的宣傳和教育；最后，合理的將產品推介、持續培訓和持續營銷相結合。 　　四、開展投資者教育的保障機制 　　各機構應嚴格按照“全面計劃，系統部署、循序漸進、點面結合、持之以恒”的基本原則，將投資者教育工作基礎化、系統化、正規化、經常化。 　　中國證券業協會應組織編寫投資者教育的宣傳材料，在主流媒體進行公益廣告宣傳；組織地方證券業協會有層次的開展投資者教育；通過公開宣傳，嚴厲打擊非法基金傳銷，維護會員機構的合法權益；定期對會員單位的投資者教育工作開展情況進行巡檢和指導。 　　各基金管理公司必須從管理費用中提取充足的費用作為投資者教育基金，專項用于投資者教育工作費用列支。此項費用不得用于產品經營銷售、公司形象宣傳等其它用途。同時，基金管理公司應加強投資者服務中心建設，保證足夠的人員配置，保持溝通渠道的順暢高效，及時解答投資者的疑問。基金管理公司還須明確年度投資者教育工作計劃，認真實施具體方案，并留存相關工作記錄，以備監管部門評估。 　　各基金銷售機構必須建立健全基金銷售適用性管理制度，完善投資者服務中心的建設，做好銷售人員的業務培訓工作，制作統一標準的宣傳推介材料和《風險提示函》，加強對基金銷售行為的管理，完善客觀有效的基金風險評價體系，加強基金投資人風險承受能力調查和評介，真實準確地向投資者進行風險提示，鼓勵基金銷售人員在銷售活動中主動要求投資者確認閱知《風險提示函》。 中國證券監督管理委員會 二○○七年二月二日?