各具有證券投資咨詢業務資格的機構：

　　為進一步強化證券分析師的自律意識，引導證券分析師規范執業行為，中國證券業協會對2000年7月發布的《中國證券分析師職業道德守則》進行了修訂，并更名為《中國證券業協會證券分析師職業道德守則》，經2005年8月23日協會第三屆理事會第四次會議審議通過，現予以發布，請遵照執行。原《中國證券分析師職業道德守則》（2000年）同時廢止。

中國證券業協會
二00五年九月二十一日

中國證券業協會證券分析師職業道德守則

　　第一章　總則

　　第一條　為提高中國證券分析師的職業道德水準，規范證券分析師的執業行為，樹立證券分析師的良好職業形象和行業聲譽，提高證券分析專業服務水平，根據國家法律、法規的有關規定與《中國證券業協會章程》，特制定本守則。

　　第二條　證券分析師職業道德守則是證券分析師在其執業及相關活動中應當遵守的行為規范和道德規范，是對證券分析師的職業品德、執業紀律、業務素養及職業責任等方面的基本規定和要求。

　　第三條　本守則所稱證券分析師是指取得中國證券業協會頒發的證券投資咨詢執業資格、并在中國證監會批準的證券投資咨詢機構（以下稱執業機構）從事證券投資咨詢業務的人員，取得證券投資咨詢從業資格及協助執業人員執行業務的人員參照本守則執行。

　　第二章　基本原則

　　第四條　證券分析師應自覺遵守國家法律、法規及證券監管機構、行業自律組織的各項規章制度，接受證券監管機構和自律組織的監督和管理。證券分析師不得從事法律、法規、規章制度禁止從事的活動或對證券分析師形象有不良影響的活動。

　　第五條　證券分析師在執行業務過程中必須恪守獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平的原則，提供專業服務，不斷提高證券分析師的整體社會形象和地位。

　　第六條　證券分析師應恪守獨立誠信原則，是指證券分析師應當誠實守信，高度珍惜證券分析師的職業信譽；在執業過程中應當堅持獨立判斷原則，不因上級、客戶或其他投資者的不當要求而放棄自己的獨立立場。

　　第七條　證券分析師應恪守謹慎客觀原則，是指證券分析師應當依據公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預測和建議。證券分析師不得斷章取義，不得篡改有關信息資料。

　　第八條　證券分析師應恪守勤勉盡職原則，是指證券分析師應當本著對客戶與投資者高度負責的精神執業，對與投資分析、預測及咨詢服務相關的主要因素進行盡可能全面、詳盡、深入的調查研究，采取必要的措施避免遺漏與失誤，切實履行應盡的職業責任，向投資者或客戶提供規范的專業意見。

　　第九條　證券分析師應恪守公正公平原則，是指證券分析師提出建議和結論不得違背社會公眾利益。證券分析師不得利用自己的身份、地位和在執業過程中所掌握的內幕信息為自己或他人謀取非法利益，不得故意向客戶或投資者提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導性陳述的投資分析、預測或建議。

　　第三章　職業責任

　　第十條　證券分析師應當珍視其職業稱號和職業名譽，不得做出有損于證券分析師職業形象的行為。

　　第十一條　證券分析師應當敬業勤業，努力鉆研業務，掌握執業所應具備的相關知識和服務技能，并充分運用自己的專業知識和技能，竭誠完成客戶委托事項，不斷提高執業水平，維護客戶與社會公眾的利益。

　　第十二條　證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項違反了法律、法規或證券分析師執業規范的，應予以拒絕，且如實告知客戶或投資者并提出改正建議。

　　第十三條　證券分析師對機構客戶和個人客戶服務時，應當遵守公正公平原則。但證券分析師可以依據客戶具體的財務狀況、投資經驗和投資目的提出適合不同客戶需要的特定建議。

　　第十四條　證券分析師應當在投資分析、預測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴格區分，并就主觀判斷的內容作出明確提示。

　　第十五條　證券分析師應當將投資分析、預測或建議中所使用和依據的原始信息資料或工作底稿妥善保存以備查證。

　　第十六條　證券分析師應積極參與投資者教育活動。

　　第十七條　提倡證券分析師加強同行之間的合作和交流，在不違背保密義務和知識產權保護的前提下提供研究資料和研究成果與同行共享。

　　第四章　執業紀律

　　第十八條　證券分析師必須以真實姓名執業。

　　第十九條　證券分析師的執業活動應當接受所在執業機構的管理。在執業過程中應充分尊重和維護所在執業機構的合法利益。

　　第二十條　證券分析師應當主動、明確地對客戶或投資者進行客觀的風險揭示，不得故意對可能出現的風險作不恰當的表述或作虛假承諾。

　　第二十一條　證券分析師應當對在執業過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業秘密履行保密義務，不得依據未公開信息撰寫分析報告，不得泄露、傳遞、暗示給他人或據以建議客戶或其他投資者買賣證券。

　　第二十二條　證券分析師在執業過程中遇到客戶利益與自身利益存在沖突，或客戶利益與所在執業機構利益存在沖突，或自身利益與所在執業機構利益存在沖突時，應當主動向所在執業機構與客戶申明，必要時證券分析師或證券分析師所在執業機構須進行執業回避。

　　第二十三條　證券分析師在執業過程中，不得私下接受有利害關系的客戶、機構和個人饋贈的貴重財物。

　　第二十四條　證券分析師應當相互尊重、團結協作，共同維護和增進行業聲譽。證券分析師不得在公眾場合及媒體上發表貶低、詆毀、損害同行聲譽的言論，不得以不正當手段與同行爭攬業務。

　　第二十五條　證券分析師不得兼營或兼任與其執業內容有利害關系的其他業務或職務。證券分析師不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的機構執業。

　　第二十六條　證券分析師及其執業機構不得在公共場合及媒體對其自身能力進行過度或不實的宣傳，更不得捏造事實以招攬業務。證券分析師及其執業機構不得進行含有歧義和誤導內容的宣傳，或可能會使公眾對證券分析師產生不合理期望的宣傳。

　　第二十七條　證券分析師不得以客戶利益為由做出有損社會公眾利益的行為。

　　第二十八條　證券分析師應充分尊重他人的知識產權，嚴正維護自身知識產權。在研究和出版活動中不得有抄襲他人著作、論文或研究成果的行為。

　　第二十九條　證券分析師在研究過程中應盡可能熟悉與了解已有的研究成果，充分尊重他人的研究成果，在研究報告中引用他人研究成果時，應當注明出處。

　　第五章　附則

　　第三十條　證券分析師違反本守則的，由中國證券業協會視情節輕重給予書面批評、通報批評、公開譴責，直至移交中國證監會給予行政處罰。

　　第三十一條　本守則由中國證券業協會負責解釋。

　　第三十二條　本守則自發布之日起施行。原有2000年頒布的《中國證券分析師職業道德守則》同時廢止。