????中國(guó)法院網(wǎng)綜合報(bào)道 ??１０月２８日，對(duì)我國(guó)正處于快速發(fā)展中的證券投資基金業(yè)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)值得紀(jì)念的特殊日子：備受證券市場(chǎng)人士關(guān)注和期盼的《證券投資基金法》,１５時(shí)０３分在十屆全國(guó)人大常委會(huì)第五次會(huì)議上以１４６票贊成、１票反對(duì)、１票棄權(quán)獲得通過(guò)，國(guó)家主席胡錦濤簽署主席令公布了這部法律，從而為基金的規(guī)范運(yùn)作提供了法律保障。這部法律自２００４年６月１日起施行?！蹲C券投資基金法》全面解讀如下：
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??????????????? 嚴(yán)把基金公司入門關(guān)? 嚴(yán)禁地下基金公司
??? 證券投資基金法對(duì)設(shè)立基金公司的條件進(jìn)行了嚴(yán)格限制：設(shè)立基金管理公司的注冊(cè)資本不低于一億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；基金公司的主要股東具有從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近三年沒(méi)有違法記錄，注冊(cè)資本不低于三億元人民幣。對(duì)于基金公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、修改章程或者變更其他重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
??? 基金專家同時(shí)認(rèn)為，法律只是規(guī)定了“主要股東”的條件，這在一定程度上對(duì)基金公司的其他股東留出了余地。
??? 此外，法律嚴(yán)禁設(shè)立“地下基金公司”的行為。違反法律規(guī)定，未經(jīng)批準(zhǔn)，擅自設(shè)立基金管理公司的，由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以取締，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

??????????????? 為三種基金形式留有發(fā)展空間
??? 證券投資基金法的制定本著發(fā)展的眼光，針對(duì)我國(guó)基金業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況，分別為“基金中的基金”、“私募基金”和“公司制基金”預(yù)留出了發(fā)展空間。
??? 所謂“基金中的基金”，就是專門買賣其他基金的投資基金；“私募基金”是市場(chǎng)人士對(duì)“向特定對(duì)象募集的基金”的一般稱謂；我國(guó)目前尚無(wú)公司制基金，它是由具有共同投資目標(biāo)的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資產(chǎn)投資于特定對(duì)象的投資基金。
??? 對(duì)于基金能否買賣其他基金份額，法律規(guī)定了基金財(cái)產(chǎn)不得買賣其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外。這為“基金中的基金”的發(fā)展留出了空間。
??? 針對(duì)目前我國(guó)事實(shí)上存在的私募基金和尚未發(fā)展的公司制基金（國(guó)際上比較普遍的基金形式），法律授權(quán)國(guó)務(wù)院另行制定具體管理辦法。

??????????????? 投資者的“保護(hù)傘”——基金份額持有人大會(huì)制
????為充分保護(hù)投資者的合法權(quán)益，證券投資基金法規(guī)定了基金份額持有人大會(huì)制度：即基金份額持有人可以通過(guò)基金份額持有人大會(huì)的形式，參與一些涉及切身利益的重大問(wèn)題的決策。這也賦予了基金投資者監(jiān)督基金管理人的權(quán)力。
??? 投資人通過(guò)購(gòu)買基金份額成為基金份額持有人。法律規(guī)定，基金份額持有人享有按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)、對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)等權(quán)利。
??? 基金份額持有人大會(huì)由基金管理人召集；基金管理人未按規(guī)定召集或者不能召集時(shí)，由基金托管人召集。代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#
??? 基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表百分之五十以上的基金份額的持有人參加，方可召開(kāi)；大會(huì)就審議事項(xiàng)作出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的百分之五十以上通過(guò)；但是，轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。
??? 法律規(guī)定，基金份額持有人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開(kāi)，也可以采取通訊等方式召開(kāi)。每一基金份額具有一票表決權(quán)，基金份額持有人可以委托代理人出席份額持有人大會(huì)并行使表決權(quán)。
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??????????????? 基金托管銀行可拒絕執(zhí)行基金管理人的違規(guī)運(yùn)作
??? 基金托管銀行將按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，可拒絕執(zhí)行基金管理人的違規(guī)運(yùn)作。
??? 法律規(guī)定，基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即通知基金管理人，并及時(shí)向國(guó)家證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。
??? 基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)立即通知基金管理人，并及時(shí)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。
?? 我國(guó)現(xiàn)在獲得基金托管資格的銀行共有８家，分別是工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和光大銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行，國(guó)內(nèi)所有已經(jīng)設(shè)立的基金的資金均由這８家銀行托管。
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??????????????? 披露虛假基金信息將受嚴(yán)懲
??? 證券投資基金最大的一個(gè)特點(diǎn)是信息完全公開(kāi)披露。新通過(guò)的證券投資基金法規(guī)定，公開(kāi)披露基金信息，不得有下列行為：虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)；依據(jù)法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。
??? 基金信息披露義務(wù)人不依法披露基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得，并處十萬(wàn)元以上一百萬(wàn)元以下罰款；給基金份額持有人造成損害的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，暫?；蛘呷∠饛臉I(yè)資格，并處三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

??????????????? 開(kāi)放式基金需備足款項(xiàng)應(yīng)對(duì)贖回?
??? 證券投資基金法規(guī)定，開(kāi)放式基金應(yīng)當(dāng)保持足夠的現(xiàn)金或者政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項(xiàng)?；鹭?cái)產(chǎn)中應(yīng)當(dāng)保持的現(xiàn)金或者政府債券的具體比例，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

?????????????? ? 申請(qǐng)短期融資有待探索
???? 在證券投資基金法審議時(shí)，能否為開(kāi)放式基金申請(qǐng)短期融資曾是爭(zhēng)議的焦點(diǎn)，考慮到分歧較大，證券投資基金法中對(duì)此沒(méi)有作出明確規(guī)定，既沒(méi)有給予肯定，也沒(méi)有予以否定。這意味著今后還可以對(duì)此問(wèn)題作進(jìn)一步探索試驗(yàn)。

??????????????? #p#分頁(yè)標(biāo)題#e#基金違規(guī)運(yùn)作將被戴上“緊箍”
??? 證券投資基金法對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：
??? ——承銷證券；
??? ——向他人貸款或者提供擔(dān)保；
??? ——從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；
??? ——買賣其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外；
??? ——向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；
??? ——買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；
??? ——從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；
——依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

????????????????體現(xiàn)民事賠償優(yōu)先原則
????保護(hù)投資者合法利益和民事賠償優(yōu)先原則，這在新通過(guò)的證券投資基金法中得到了充分體現(xiàn)。法律規(guī)定，違反規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納罰款、罰金，其財(cái)產(chǎn)不足以同時(shí)支付時(shí)，先承擔(dān)民事賠償責(zé)任。
??? 法律規(guī)定，基金管理人、基金托管人在履行各自職責(zé)的過(guò)程中，違反本法的規(guī)定或者基金合同的約定，給基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人造成損害的，應(yīng)當(dāng)分別對(duì)各自的行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任；因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人造成損害的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

????????????????法律確保基金財(cái)產(chǎn)安全
????證券投資基金法確保了基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，嚴(yán)格區(qū)分基金與基金管理人、基金托管人的自有財(cái)產(chǎn)，這從財(cái)產(chǎn)安全的角度保證了投資者的權(quán)益。
??? 為體現(xiàn)基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，法律作了以下規(guī)定：
??? ——基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的固有財(cái)產(chǎn)。基金管理人、基金托管人不得將基金財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)。
??? ——基金管理人、基金托管人因基金財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)收益，歸入基金財(cái)產(chǎn)。
??? ——基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，基金財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。
??? ——基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)不得與基金管理人、基金托管人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵銷；不同基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。
??? ——非因基金財(cái)產(chǎn)本身承擔(dān)的債務(wù)，不得對(duì)基金財(cái)產(chǎn)強(qiáng)制執(zhí)行。
??? 法律還規(guī)定，基金管理人、基金托管人管理、運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。


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十屆全國(guó)人大常委會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)的其它法律：

《道路交通安全法》全面解讀

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