（1） 償付能力分析在分析企業的償付能力時，首先要看當期取得的現金收入是否滿足生產經營所需的現金支出，是否有足夠的現金償還到期債務。根據資產負債表和損益表，我們可以用以下兩個比率來分析：

<1。短期償債能力=經營活動產生的現金流量凈額/流動負債。經營活動產生的現金流量凈額與流動負債的比率是債權人非常關心的指標。它反映了企業償還短期債務的能力，是衡量企業短期償債能力的動態指標。價值越大，短期償債能力越好。相反，短期償債能力越差。長期償債能力=經營活動產生的現金流量凈額/負債總額。經營活動產生的現金流量凈額與債務總額的比率，反映了企業以經營活動產生的現金償還全部債務的能力。比率越高，償還所有債務的能力就越強。

以上兩個比率越大，償債能力越強。然而，這兩個比率越大越好。這是因為現金的盈利能力很差。如果現金流量表中“現金增加額”項目金額過大，可能是企業目前的生產能力不能充分吸收現有資產，使資產停留在盈利能力較低的現金中，從而降低了企業的盈利能力。

需要注意的是，這里的償付能力分析沒有考慮投資活動和融資活動產生的現金流。由于企業主要是經營活動，投資活動和籌資活動作為不經常發生的輔助性財務活動，產生的現金流量占現金流量總額的比例較低，企業經營活動所取得的現金是否能夠滿足維持正常經營所必須發生的費用經營活動的開展，其儲蓄不能償還債務，還要籌集資金償還債務，說明企業陷入了財務困境，難以籌集到新的資金。即使企業籌集新的資金，償還債務本金最終還是取決于經營活動的現金流量。支付股息的能力=經營活動產生的現金流量凈額/發行在外的普通股數量。經營活動產生的現金流量凈額與發行在外的普通股數量之比反映了企業支付股利的能力。例如，每股現金流量=（經營活動產生的現金流量凈額-優先股股利）/發行在外的普通股加權平均數，反映企業在期初維持現金存量的情況下，能夠向股東支付的現金股利的最高數額。支付現金股利的能力=經營活動產生的現金流量凈額/現金股利。經營活動產生的現金流量凈額與現金股利的比率反映了企業一年內支付現金股利的能力。兩者所占比例較大，說明企業支付現金的能力較強，否則會形成支付風險。綜合支付能力=經營活動產生的現金流量凈額/權益。

這個指標反映了企業支付能力的大小。比例越高，企業的綜合支付能力越強。

當當期經營活動和投資活動產生的現金收入足以支付當期債務和日常經營費用時，余額的一部分可用于投資和股利分配；否則，不能用于投資活動和股利分配。如果這種情況持續下去，無法扭轉，就意味著企業面臨著支付風險。因此，投資者和經營者都非常關注企業的支付能力。他們需要通過分析現金流量表來了解企業的支付能力。通過現金流量，可以將企業經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤和資本支出進行比較，揭示企業維持現有經營水平和創造未來利潤的能力。

1。銷售現金比率=凈經營現金收入/同期銷售額。

它能準確反映每元銷售額的現金。每股凈營運現金流量=凈營運現金流入/普通股數量。

反映了現金股利的最大分配能力。

3。全部資產現金回收率=凈經營現金流量/全部資產。

指企業資產能夠產生現金的程度，或者企業資產產生現金的能力。

4。創造現金的能力=經營活動的凈現金流量/凈資產。

這個比率反映了投資者投資資本創造現金的能力。比率越高，現金產生能力越強。每股現金流量和總資產收益率=付息和所得稅前凈營運流量/平均總資產。

該比率是當前財務分析中對總資產收益率的進一步分析，用于衡量總資產產生現金的能力。說明企業利用資源創造現金的能力也是投資評價的關鍵之一。對一個企業來說，其盈利能力的評價應該建立在保證現金流入能力的基礎上，即通過對現金流量的分析來客觀分析企業的盈利能力。企業要實現自身規模的不斷擴大，必須增加大量的長期資產，并在現金流量表中反映出來，即投資活動中的現金流出要大大增加。無論是國內投資的現金流出還是國外投資的現金流出，其大幅增加往往意味著新的投資機遇和發展機遇的到來。此外，我們還可以將投資活動產生的現金流量與融資活動聯系起來，對企業未來的發展進行分析和研究。當當期投資活動產生的現金流量凈額和籌資活動產生的現金流量凈額較大時，說明企業在保持內部穩定經營的前提下，可以從外部籌集大量資金，擴大生產經營規模。（5） 將現金流量與其他報表的相關項目合并分析。由于資產負債表、利潤表和現金流量表之間存在著內在的邏輯關系，從其他兩個報表的變動中可以看出公司經營性現金流量增減變動的實質。因此，在閱讀報告時，應核對現金流量表中“銷售商品收到的現金”項目與利潤表中主營業務收入項目的對應關系，以及資產負債表中應收賬款、應收票據、預付款等項目的對應關系；檢查現金流量表中“購買商品支付的現金”與利潤表中主營業務成本的對應關系，以及資產負債表中存貨、應付帳款、應付票據、預付款等項目的對應關系；注意“購建工程支付的現金”的對應關系資產負債表中的固定資產、無形資產和其他長期資產、支付投資的現金以及固定資產、在建工程和長期投資。同時，還可以閱讀財務報表附注，了解行業情況和公司相關背景，加深對上市公司財務報表的了解，進一步了解企業整體經營質量和管理水平。首先，要注意從過程和結果的結合上分析現金流量的變化。

在分析現金流量的過程中，我們經常會遇到確定現金在期末和期初凈變動的問題。但是，對于任何一個企業來說，在確定現金的期末凈變動和期初凈變動時，都會遇到三種情況，即現金及現金等價物的凈增加或者大于零，或者小于零，或者等于零。但是，無論是何種情況，我們都不能從簡單的期末數和期初數的比較來判斷企業的現金流量狀況是“改善”還是“惡化”，或者是保持不變。為了揭示現金狀況變化的原因，必須對影響現金流量的各種因素進行綜合分析，區分預算或計劃安排引起的不同情況和偶然原因，分析實際與預算的差異。從這個意義上說，分析現金流量的變化過程比分析現金流量的變化結果更為重要。第二，現金流量表雖然按經營活動、投資活動和籌資活動反映了各項活動的現金流量凈額，但不能判斷各項活動的效果。因為