私募基金區(qū)分追加與拆分

一、私募基金追加

私募追加，一般指在原有的數(shù)量上按一定的原則在加上一些數(shù)量。

通常來講，有兩種辦法追加投資：

新設(shè)一支基金比如XX基金2號(hào)，同一個(gè)管理團(tuán)隊(duì)，管理不同的基金，基金凈值從1元開始，

向原有基金追加投資，這種情況比較麻煩。這時(shí)涉及一個(gè)基金凈值清算的問題。即早期到位資金也許已經(jīng)投資了一些項(xiàng)目，有的項(xiàng)目甚至已經(jīng)取得很大回報(bào)，此時(shí)你在1元凈值申購(gòu)1元份額，顯然不合適。所以要清算一番，因?yàn)槭抢娴脑俜峙?，清算過程特別復(fù)雜，吵架、博弈必不可少。

二、私募基金拆分

私募拆分，就是通過首先設(shè)立關(guān)聯(lián)公司以合格投資者身份購(gòu)買私募產(chǎn)品，然后通過交易平臺(tái)將該私募產(chǎn)品拆分轉(zhuǎn)讓給其注冊(cè)用戶。

私募拆分模式存在權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)上潛藏的不對(duì)稱。私募拆分產(chǎn)品在資產(chǎn)端享有資管計(jì)劃等私募產(chǎn)品在投資范圍上具備的靈活性，但在資金端以網(wǎng)站推介等“準(zhǔn)公募形式”引流投資資金時(shí)，卻無需履行公募基金的信息披露義務(wù)。

投資人在互聯(lián)網(wǎng)等公開渠道上間接投資了資管計(jì)劃等私募產(chǎn)品，同時(shí)承受了私募產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，卻無法享有公募標(biāo)準(zhǔn)的信披。如果對(duì)此類私募拆分產(chǎn)品時(shí)的資金來源合法性進(jìn)行穿透核查，這些資金明顯是多渠道匯聚而來的，因此也違背了私募管理辦法對(duì)于投資者適當(dāng)性管理的要求。

投資人在互聯(lián)網(wǎng)等公開渠道上間接投資了資管計(jì)劃等私募產(chǎn)品，同時(shí)承受了私募產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，卻無法享有公募標(biāo)準(zhǔn)的信披。如果對(duì)此類私募拆分產(chǎn)品時(shí)的資金來源合法性進(jìn)行穿透核查，這些資金明顯是多渠道匯聚而來的，投資人在互聯(lián)網(wǎng)等公開渠道上間接投資了資管計(jì)劃等私募產(chǎn)品

私募基金的優(yōu)勢(shì)

公募就是公開募集。公開的意思有二：第一是可以做廣告，向所有認(rèn)識(shí)和不認(rèn)識(shí)的人募集。第二是募集的對(duì)象數(shù)量比較多，比如一般定義為200人以上。

私募就是私下募集或私人配售。私下的意思如上：第一，不可以做廣告。第二，只能向特定的對(duì)象募集。所謂特定的對(duì)象又有兩個(gè)意思，一是指對(duì)方比較有錢具有一定的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，二是指對(duì)方是特定行業(yè)或者特定類別的機(jī)構(gòu)或者人。第三，私募的募集對(duì)象數(shù)量一般比較少，比如200人以下。

與封閉基金、開放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鮮明的特點(diǎn)，也正是這些特點(diǎn)使其具有公募基金無法比擬的優(yōu)勢(shì)。

首先，私募基金通過非公開方式募集資金。在美國(guó)，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過公開媒體做廣告來招徠客戶，而按有關(guān)規(guī)定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過獲得的所謂“投資可靠消息”，或者直接認(rèn)識(shí)基金管理者的形式加入。

其次，在募集對(duì)象上，私募基金的對(duì)象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。如在美國(guó)，對(duì)沖基金對(duì)參與者有非常嚴(yán)格的規(guī)定：若以個(gè)人名義參加，最近兩年個(gè)人年收入至少在20萬美元以上;若以家庭名義參加，家庭近兩年的收入至少在30萬美元以上;若以機(jī)構(gòu)名義參加，其凈資產(chǎn)至少在100萬美元以上，而且對(duì)參與人數(shù)也有相應(yīng)的限制。因此，私募基金具有針對(duì)性較強(qiáng)的投資目標(biāo)，它更像為中產(chǎn)階級(jí)投資者量身定做的投資服務(wù)產(chǎn)品。

第三，和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運(yùn)作也更為靈活，相應(yīng)獲得高收益回報(bào)的機(jī)會(huì)也更大。

此外，私募基金一個(gè)顯著的特點(diǎn)就是基金發(fā)起人、管理人必須以自有資金投入基金管理公司，基金運(yùn)作的成功與否與他們的自身利益緊密相關(guān)。從國(guó)際目前通行的做法來看，基金管理者一般要持有基金3%—5%的股份，一旦發(fā)生虧損，管理者擁有的股份將首先被用來支付參與者，因此，私募基金的發(fā)起人、管理人與基金是一個(gè)唇齒相依、榮辱與共的利益共同體，這也在一定程度上較好地解決了公募基金與生俱來的經(jīng)理人利益約束弱化、激勵(lì)機(jī)制不夠等弊端。

以上就是律霸網(wǎng)小編為大家整理相關(guān)資料。公募與私募的區(qū)別在于公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理費(fèi)，與基金的盈利虧損無關(guān)。而私募的收益主要是收益分享，私募產(chǎn)品單位凈值是正的情況下才可以提取管理費(fèi)。如還有其他疑問，歡迎在線咨詢。