一、公司債券發行數額規定最高是多少?

《證券法》第十六條規定：公司公開發行公司債券，累計債券余額不得超過公司凈資產的40%。上述法條適用于所有企業發行的債券品種。

公司債具體計算時，相關口徑計算

1、凈資產額為合并報表凈資產額，包括少數股東權益;

2、計算累計債券是否超過40%原則上不包括短期融資券、中期票據、一年內到期的企業債和公司債額度;

3、對于合并口徑內發行的可轉化債券、可交換債券(公募)等公開發行品種的，在未行權之前，均屬于公司債額度扣減范圍。

4、最近一期會計報表期末凈資產可以是未經審計的數據。

5、累計債券余額的計算以賬面余額為準。

二、公司債券的發行方式

有三種即面值發行，溢價發行，折價發行。假設其他條件不變，債券的高于同期銀行存款利率時，可按超過債券票面價值的價格發行，稱為溢價發行。溢價是企業以后各期多付利息而事先得到補償;如果債券的低于同期銀行存款利率，可按低于的價格發行，稱為折價發行。折價是企業以后各期少付利息而預先給投資者補償。如果債券的與同期銀行存款利率相同，可按票面價格發行，稱為面值發行。溢價或折價是企業在債券存續期內對利息費用的一種調整。

公司債券利息費用

1、債券是公司依照法定程序發行的，承諾在一定期限還本付息的有價證券。債券一般標明面值、利率和期限。發行債券首先要確定發行價格。債券的發行價格與債券的票面利率和市場利率之間的差異有著十分密切的關系(市場利率一般以銀行存款利率為主要依據)。一般情況下，債券的票面利率高于、等于、低于市場利率時，則債券的價格高于、等于、低于債券的面值。

2、如果只考慮債券票面利率與市場利率的差異這個因素，不考慮其他因素，則分期付息到期一次還本的債券的發行價格由兩部分組成：按市場利率計算的本金(面值)現值和按市場利率計算的年金現值。

例：公司于上年12月31 發行債券(與購建固定資產無關)，面值20萬元，期限5年，票面利率8%，市場利率10%，該債券每年付息1次，到期還本，則： 債券價格=20萬元×O.62092 20萬元×8%×3.7907=184835元

如果按上述方法確定價格，則無論是溢價發行，還是折價發行，債券發行人實際支付的利息(即票面利息加上折價或減去溢價)和市場利息一致。從這個意義上講，實際利息就是市場利息。

公司債券的使用應當符合證券法的條紋法規，在規定的范圍內進行展開先關活動。同時，債券作為一種重要的融資手段和金融工具，應當在時間期限內償還一定數額的本金和利息。也可以在流通市場上自由轉讓，以及投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額。

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