首頁 > 法律常識 > 金融保險 > 證券交易所的成員

證券交易所的成員

來源: 律霸小編整理 · 2025-07-15 · 706人看過

不論是公司制的交易所還是會員制的交易所，其參加者都是證券經紀人和自營商。

1.會員

會員包括股票經紀人、證券自營商及專業會員。

股票經紀人主要是指傭金經紀人，即專門替客戶買賣股票并收取傭金的經紀人。交易所規定只有會員才能進入大廳進行股票交易。因此，非會員投資者若想在交易所買賣股票，就必須通過經紀人。

股票自營商是指不是為顧客買賣股票，而為自己買賣股票的證券公司，根據其業務范圍可以分為直接經營人和零數交易商。直接經營人是指在交易所注冊的、可直接在交易所買賣股票的會員，這種會員不需支付傭金，其利潤來源于短期股票價格的變動。零數交易商是指專門從事零數交易的交易商(零數交易是指不夠一單位所包含的股數的交易)，這種交易商不能收取傭金，其收入主要來源于以低于整份交易的價格從證券公司客戶手中購入證券，然后以高于整份交易的價格賣給零數股票的購買者所賺取的差價。

專業會員是指再交易所大廳專門買賣一種或多種股票的交易所會員，其職責是就有關股票保持一個自由的、連續的市場。專業會員的交易對象的其他經紀人，按規定不能直接同公眾買賣證券。在股票交易實踐，專業會員即可以經紀人身份、也可以自營商身份參與股票的買賣業務，但他不能同時身兼二職參加股票買賣。

2.交易人

交易人進入交易所后，就被分為特種經紀人和場內經紀人。

特種經紀人是交易所大廳的中心人物，每位特種經紀人都身兼數職，主要有：充當其他股票經紀人的代理人;直接參加交易，以軋平買賣雙方的價格差距，促成交易;在大宗股票交易中扮演拍賣人的角色，負責對其他經紀人的出價和開價進行評估，確定一個公平的價格;負責本區域交易，促其成交;向其他經紀人提供各種信息。

場內經紀人主要有傭金經紀人和獨立經紀人。傭金經紀人上文有述，此外不再作介紹。獨立經紀人主要是指一些獨立的個體企業家。一個公司如果沒有自己的經紀人，就可以成為獨立經紀人的客戶，每做一筆交易，公司須付一筆傭金。在實踐中，獨立經紀人都會竭力按公司要求進行股票買賣，以獲取良好信譽和豐厚報酬。

3.客戶和經紀人之間的關系

在股票投資于交易活動中，客戶與經紀人是相互依賴的關系，主要表現在下列四方面：

(1)是授權人與代理人的關系。客戶作為授權人，經紀人作為代理人，經紀人必須為客戶著想，為其利益提供幫助。經紀人所得收益為傭金。

(2)是債務人與債權人的關系。這是在保證金信用交易中客戶與經紀人之間關系的表現。客戶在保證金交易方式下購買股票時，僅支付保證金若干，不足之數向經紀人借款。不管該項借款是由經紀人貸出或由商業銀行墊付，這時的經紀人均為債權人，客戶均為債務人。

該內容對我有幫助贊一個

登錄×

驗證手機號