1、逐步擴大的股市規(guī)模。CBOE前副總裁Dr.Barclay根據(jù)全球設立股票期權(quán)市場的研究指出，一個成功的期權(quán)市場不僅可從合約量的多寡來判斷，還應以股票期權(quán)流動性比率(DerivativeLiquidityRatio,DLR)的大小來衡量，DLR=(合約數(shù)量×合約乘數(shù)×平均指數(shù)值)/現(xiàn)貨市場交易值，且DLR>1。對一個成功的股票期權(quán)市場，其衡量指標有，在設立股票期權(quán)市場前三年股票換手率年平均值均高于20%(21%-102%);股票總市值在300億美元至4.2兆億美元，且占GDP比例呈上升趨勢。

截至2001年12月31日，中國滬深兩市的上市公司證券總數(shù)達1123種，上市公司家數(shù)達1160家,籌資總額達7726.84億元，開戶投資者已突破6650萬戶，總市值達43522.20億元(約5250億美元)，流通市值為14463.17億元,日均成交金額99.02億元。1998-2001年換手率(以上海證券交易所為例)分別為297.04%、361.91%、375.15%、360.71%,總市值分別為19505.65、26610.92、48090.94、43522.2億元，占GDP比例分別為24.52%、31.99%、54.07%、45.73%。中國股市換手率數(shù)倍于其它國家股市，短線資金進出頻繁，也反映出其對風險管理工具的需求。股票現(xiàn)貨市場規(guī)模反映了維持股票期權(quán)交易所需的人力資源與資本投資最起碼的規(guī)模,證券市值占GDP的增長趨勢可以衡量資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為證券程度的消長及儲蓄轉(zhuǎn)化為投資、吸引外資入市的可能性。依照上述DLR>1標準，目前中國已具有設立股票期權(quán)市場的條件。

2、迅速增加的機構(gòu)投資者。股票期權(quán)的交易主體是機構(gòu)投資者，而以前中國證券投資者隊伍以散戶為主。自2000年中國提出了超常規(guī)發(fā)展機構(gòu)投資者，積極推動證券投資基金發(fā)展、推出開放式基金、組建中外合資基金管理公司、允許三類企業(yè)和保險資金入市、合資組建證券公司試點，優(yōu)化了股市投資者結(jié)構(gòu)。同時,中國居民儲蓄存款已超過七萬億元人民幣，社會上有數(shù)千億元的游資，這些為股票期權(quán)的推出準備了合適的交易主體和充足的資金。

3、日漸完善的信息披露制度。股票市場所披露的信息與數(shù)量是否適時與足夠，關系到股票與股票期權(quán)間的套利交易。信息披露愈充分，對于套利交易的判斷則愈容易。目前中國股票市場形成了一套較為完善的信息披露制度，股票交易采用公開競價、自動撮合,交易行情實時顯示，有最佳買價量、賣價量、成交價量、漲跌停時的累積委托買賣數(shù)量等信息，已足夠套利交易者所需的信息透明度要求。

國外推行股票期權(quán)交易的可行性分析

由于美國股票期權(quán)市場出現(xiàn)最早、運作最成熟，因此以美國股票期權(quán)市場為例來分析股票期權(quán)市場的運行、風險及監(jiān)管制度對中國推行股票期權(quán)交易更有借鑒意義。股票期權(quán)市場的風險主要包括利率、匯率、股票指數(shù)變動風險和信用風險。股票期權(quán)市場的風險控制主要包括政府的直接控制、行業(yè)協(xié)會的控制和交易所的控制。與此相適應，其監(jiān)管體制一般也分為政府監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會的自我監(jiān)管和交易所的監(jiān)管。