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股票期權費用如何處理

來源: 律霸小編整理 · 2021-05-06 · 905人看過

長期以來，股票期權被公司治理專家認為是解決委托代理問題的有效激勵措施。這種激勵機制使經營者能夠分享剩余收益，協調經營者與所有者之間的利益關系，從而激勵經營者創造優異的業績。然而，近年來，美國多起金融丑聞暴露出，股票期權已成為金融欺詐的動機之一。股票期權實施后，上市公司股價的微小變動將直接影響高管所持股票期權的價值。因此，5月6日《商業周刊》特別報道“公司治理危機”調查顯示，高管們往往過于關注股價的變化，少數人不惜通過財務造假隱瞞公司的真實經營業績，從而抬高股價，2002年，上世紀90年代，美國上市公司高管的平均薪酬是注冊員工的411倍；在過去的10年里，員工的平均工資增長了36%，而首席執行官的薪酬卻增長了340%。平均薪酬已達1100萬美元，其中相當一部分是出售股票期權的收益對高管來說，股票期權往往比年薪、獎金和退休福利更有價值。但是，根據公認會計原則，年薪、獎金和退休福利必須確認為費用，雖然最有價值的股票期權不需要確認為費用，只需要在財務報表附注中披露，但經濟學家認為，向員工發放股票期權與向員工發放工資和獎金是一樣的，這實際上是公司利益向員工的轉移，只是前者是通過將來低價向員工出售股票來轉移利益，后者是通過直接發行現金來轉移利潤。因為無論是公司在二級市場購買相應股份，還是通過發行新股來滿足股權執行的需要，都會給公司帶來成本。股票期權下的利益轉移實際上增加了公司的成本，故應在損益表中確認為費用。但以股權激勵較多的高新技術企業為代表的交易對手認為，股票期權不會導致負債的發生，也不會減少所有者權益，多數情況下也不會導致現金流出，因此不能作為費用處理。他們認為，計入股票期權的補償成本會降低公司財務報告中的利潤指標，導致股價下跌，使管理層持有的股票期權貶值甚至一文不值，這顯然違背了股票期權補償計劃的目的。此外，他們認為，確認股票期權的補償成本也會導致硅谷等高科技園區企業破產，員工失業率上升，造成嚴重的社會后果，最近隨著安然和世通丑聞的披露，美國國內的爭論越來越激烈。美國大多數投資者支持股票期權費用會計處理的原因有兩個：一是財務丑聞的披露使人們意識到股票期權已成為會計舞弊的原動力。投資者希望通過對費用的會計處理來降低股票期權的激勵效果，從而抑制財務舞弊的動機。第二，已授予但未行使的股票期權對未來股票價值會產生影響，但這種影響并未反映在當前每股收益中。原股東的權益將隨著股票期權的實施而被稀釋。投資者希望這種未來的稀釋效應將通過費用化反映在當前的會計報表中

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