套期保值的方法和策略有哪些

來源: 律霸小編整理 · 2025-07-18 · 240人看過

套期保值的方法

1、生產者的賣期保值

不論是向市場提供農副產品的農民,還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業,作為社會商品的供應者,為了保證其已經生產出來準備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品的合理的經濟利潤,以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失,可采用賣期保值的交易方式來減小價格風險,即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。

2、經營者賣期保值

對于經營者來說,他所面臨的市場風險是商品收購后尚未轉售出去時,商品價格下跌,這將會使他的經營利潤減少甚至發生虧損。為回避此類市場風險,經營者可采用賣期保值方式來進行價格保險。

3、加工者的綜合套期保值

對于加工者來說,市場風險來自買和賣兩個方面。他既擔心原材料價格上漲,又擔心成品價格下跌,更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工后的成品都可進入期貨市場進行交易,那么他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值,即對購進的原材料進行買期保值,對其產品進行賣期保值,就可解除他的后顧之憂,鎖牢其加工利潤,從而專門進行加工生產。

套期保值策略

為了更好實現套期保值目的,企業在進行套期保值交易時,必須注意以下程序和策略。

(1)堅持"均等相對"的原則。"均等",就是進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關數量上相一致。"相對",就是在兩個市場上采取相反的買賣行為,如在現貨市場上買,在期貨市場則要賣,或相反。

(2)應選擇有一定風險的現貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩定,那就不需進行套期保值,進行保值交易需支付一定費用。

(3)比較凈冒險額與保值費用,最終確定是否要進行套期保值。

(4)根據價格短期走勢預測,計算出基差(即現貨價格和期貨價格之間的差額)預期變動額,并據此作出進入和離開期貨市場的時機規劃,并予以執行。

基差在套期保值中的應用

基差是某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差。基差=現貨價格-期貨價格。若不加說明,其中的期貨價格應是離現貨月份近的期貨合約的價格。基差并不完全等同于持倉費用,但基差的變化受制于持倉費用。歸根到底,持倉費用反映的是期貨價格與現貨價格之間基本關系的本質特征,基差是期貨價格與現貨價格之間實際運行變化的動態指標。雖然期貨價格與現貨價格的變動方向基本一致,但變動的幅度往往不同。所以,基差并不是一成不變的。隨著現貨價格和期貨價格持續不斷的變動,基差時而擴大,時而縮小,最終因現貨價格和期貨價格的趨同性,基差在期貨合約的交割月趨向于零。

基差的變化對套期保值者來說至關重要,因為基差是現貨價格與期貨價格的變動幅度和變化方向不一致所引起的,所以,只要套期保值者隨時觀察基差的變化,并選擇有利的時機完成交易,就會取得較好的保值效果,甚至獲得額外收益。同時,由于基差的變動比期貨價格和現貨價格相對穩定一些,這就為套期保值交易創造了十分有利的條件。而且,基差的變化主要受制于持倉費用,一般比觀察現貨價格或期貨價格的變化情況要方便得多。所以,熟悉基差的變動對套期保值者來說是大有益處的。

套期保值的效果主要是由基差的變化決定的,從理論上說,如果交易者在進行套期保值之初和結束套期保值之時,基差沒有發生變化,結果必然是交易者在這兩個市場上盈虧相反且數量相等,由此實現規避價格風險的目的。但在實際的交易活動中,基差不可能保持不變,這就會給套期保值交易帶來不同的影響。

該內容對我有幫助 贊一個

登錄×

驗證手機號

我們會嚴格保護您的隱私,請放心輸入

為保證隱私安全,請輸入手機號碼驗證身份。驗證后咨詢會派發給律師。

評論區
登錄 后參于評論

專業律師 快速響應

累計服務用戶745W+

發布咨詢

多位律師解答

及時追問律師

馬上發布咨詢
劉江

劉江

執業證號:

15117200110996503

四川綏定律師事務所

簡介:

劉江,男,漢族,四川達州人,專職律師;中華全國律師協會會員;CCTV央視網絡電視法制頻道會員;美國格理集團法律專家團成員;百度知道、華律網、找法網、法律快車網等多家大型法律網站特邀推薦專家律師;達州律師網首席律師、創辦人。

微信掃一掃

向TA咨詢

劉江

律霸用戶端下載

及時查看律師回復

掃碼APP下載
掃碼關注微信公眾號
法律常識 友情鏈接
主站蜘蛛池模板: 亚洲黄色在线观看网站| 色釉釉www网址| 偷炮少妇宾馆半推半就激情| 亚洲免费在线观看| chinese乱子伦xxxx视频播放| 西西4444www大胆无码| 欧美性大战久久久久久| 成人妇女免费播放久久久| 国产壮汉男同志69可播放| 国产麻豆精品久久一二三| 人人妻人人澡人人爽不卡视频| 中文字幕视频网| 久久精品国产免费观看三人同眠| 99久久精品这里只有精品| 精品第一国产综合精品蜜芽| 男女生差差差很痛的app| 婷婷色在线播放| 国产99久久久国产精品~~牛| 久久精品国产99国产精品| 高清免费a级在线观看国产| 最新中文字幕一区二区乱码| 国产精品自产拍在线观看花钱看 | 免费做暖1000视频日本| 美女一级毛片免费观看| 毛片在线观看网站| 国产麻豆成av人片在线观看| 亚洲精品视频网| 久久久久国产一区二区三区| 91手机在线视频观看| 欧美激情一级欧美精品| 国产精品无码久久久久| 亚洲一欧洲中文字幕在线| 香蕉在线精品一区二区| 日本一品道门免费高清视频| 和阿同居的日子hd中字| 一二三四社区在线高清观看在线| 被cao的合不拢腿的皇后 | 国产精品成年片在线观看| 亚洲av日韩av无码av| 草莓视频app在线播放| 好紧我太爽了再快点视频|