對于中國的保險市場來說，把2000年稱為壽險公司的“新產品年”一點兒都不為過。短短一年的時間，壽險業的產品就已從傳統型產品過渡到現代壽險產品。各家壽險公司都已推出分紅保險，平-安、**人壽的投結連接保險，以及太平洋的萬能壽險更成為與國際產品接軌的新一代產品的代表。其中，投資連接類產品尤其賺足了注意力，保險公司大力推介、媒體大肆渲染、消費者爭相購買。

傳統的壽險產品都有了個固定的預定利率，保險合同一旦生效，無論保險公司經營狀況如何，預定利率都固定不變。投資連結保險則沒有預定利率，投保人的未來收益取決于保險公司的投資收益，賺了賠了都是自己的，投資回報具有不確定性，保險公司主要是以資金管理者的角色出現。一直飽受傳統產品利差損之苦的壽險公司，通過這一險種，可以很好地實現此類業務資產負債的匹配，因此，投資連接產品深受壽險公司的青睞。借助于保險公司的大力宣傳和媒體、專家的推介以及產品自身的魅力，投資連接產品的市場表現確實不俗。據報道，該險種在成都推出的第一天，保費收入即達到500萬元。平-安的投資連結保險已有超過19萬的保戶，保費收入超過8億。

注重收益更要注意風險

投資連接保險不俗的市場表現不禁令人對它刮目相看，但記者在走訪一些專業人士時了解到，投資連接保險熱銷的背后仍然存在隱憂。中國保險協會的曹*楊先生指出，能否讓客戶以現實的心態看待這類產品，如何使客戶充分了解自己所承擔的盈虧風險等因素，將是這類產品能否成功的重要保證。據國外的經驗，投資連結產品的推出必須有完善的業務管理系統，專業化的代理人，較好的資金管理能力以及完善的法律法規及更為嚴格的監管要求，否則保險糾紛將會大大增加。投資型產品曾在日本市場紅極一時，但隨著金融危機的出現，客戶拿不到預期的收益，由此而產生了許多訴訟案件。

投資型產品的熱銷在于客戶對資金增值的期望，**洋公司公布的首期投資回報率（年）為22.47％；平-安公布的第一個月收益率為4.87%.曹*楊告訴記者目前各公司公布的投資收益率尚不能完全反映新產品的真正情況，3年、5年的收益率才能更好體現產品的真正價值。這一問題必須讓客戶及早了解，以避免他們把投保做為一種短期投資。在國內股市尚不完善的情況下，股市的風險將來可能通過此類產品傳遞給投保人。

對于投資連結產品來說，保險公司在提供保險保障的同時，更多的是作為資金管理者。客戶交納的保費進入一個個人帳戶，個人賬戶中的資金在扣除當期死亡保費、管理費之后將用于獨立投資。壽險公司在提取死亡保費、保單管理費之后，還將提取投資管理費，通常在2％左右。此外，還將提取買入價與賣出價的差額的一個比例，通常為3％一5％。媒體上對此類產品的宣傳，重點都在強調投資回報上。很少有人提醒消費者注意投資風險。

就投資連結產品而言，客戶享有較高回報，當然也要承擔投資損失，但前提應是客戶自己來選擇投資方向。在國外，通常壽險公司會給予客戶多種投資選擇，客戶自行做出投資決定。但目前國內的投資連結產品卻并無多種投資選擇，客戶的資金仍由壽險公司決定投資，那客戶為什么要承擔投資的損失呢？在這種情況下，嚴格來說，投資風險不應該由客戶承擔，而應由保險公司承擔。然而很多購買這種產品的消費者并沒有意識到這一點。而且，目前這類產品前期費用扣除比例較高，賬戶資金的增值要在2年后才真正開始。

不應把“寶”都押在證券投資基金

對外經濟貿易大學保險與社會保障研究所的王*軍博士提醒消費者，買保險的時候，首先應重視的還是其保障功能，因為保險作為一種機制，是為風險保障的目的而存在和發展起來的，投資獲益只是它一種派生功能。作為一種保險產品，投資連接保險的保障功能還應該是首要的，它的收益性同其他的投資理財方式是有很大差別的，如果只是為了投資，購買投資連接保險產品并不是首選，完全可以直接購買股票和證券投資基金，因為在目前的情況下，保險公司的投資理財水平并不一定超過基金和專業投資公司。同時，投保人在購買這類產品時也要考慮自己的實際情況，不能盲目跟風。

不僅消費者不能盲目跟風，王*軍認為，一些保險公司把大部分精力放在炒作“投資”概念上也是一種誤區。因為在目前保險資金投資渠道非常有限的情況下，這種投資連接產品將過分地依賴證券投資基金和證券市場。而我國證券市場的不成熟和不穩定卻是有目共睹的，這樣，過分依賴證券市場就會影響保險行業的穩定性。而且，在目前的投資環境下，保險公司推出這類產品的獲利空間有限，對于投保人來說，其贏利能力就更加有限。他表示，適應市場環境變化的需要，適時引進、推出這種在國外已經比較成熟的產品是很正常的，也可以說是國內保險公司的一種進步。但他認為保險公司不應把大部分精力都放在這方面，消費者選擇保險產品是因為它所特有的保障功能，因此，保險公司應下大力氣開發具有保障功能的新產品，踏踏實實地進行產品創新。

隨著經濟體制改革的深入和人們保險意識的增強，這方面產品的市場前景是很廣闊的。此外，王*軍還建議，即使是開展投資連接保險業務，保險公司也應注意選擇更穩定的投資渠道，不應把“寶”都押在證券投資基金上、押在股市上。