在線咨詢
律師在線
點擊咨詢
意見反饋
回到頂部
寧波
私募股權投資基金運作流程有哪些
私募股權投資基金運作流程有哪些
通常而言，私募股權投資基金按照以下主要流程進行運作
(一)項目選擇和可行性核查
由于私募股權投資期限長、流動性低，投資者為了控制風險通常對投資對象提出以下要求：
優質的管理，對不參與企業管理的金融投資者來說尤其重要。
至少有2至3年的經營記錄、有巨大的潛在市場和潛在的成長性、并有令人信服的發展戰略計劃。
行業和企業規模(如銷售額)的要求。投資者對行業和規模的側重各有不同，金融投資者會從投資組合分散風險的角度來考察一項投資對其投資組合的意義。
估值和預期投資回報的要求。由于不像在公開市場那么容易退出，私募股權投資者對預期投資回報的要求比較高，至少高于投資于其同行業上市公司的回報率。
3-7年后上市的可能性，這是主要的退出機制。
另外，投資者還要進行法律方面的調查，了解企業是否涉及糾紛或訴訟、土地和房產的產權是否完整、商標專利權的期限等問題。很多引資企業是新興企業，經常存在一些法律問題，雙方在項目考查過程中會逐步清理并解決這些問題。
(二)投資方案設計、達成一致后簽署法律文件
投資方案設計包括估值定價、董事會席位、否決權和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單并提交投資委員會審批等步驟。由于投資方和引資方的出發點和利益不同、稅收考慮不同，雙方經常在估值和合同條款清單的談判中產生分歧，解決這些分歧的技術要求高，所以不僅需要談判技巧，還需要會計師和律師的協助。
退出策略是投資者在開始篩選企業時就十分注意的因素，包括上市、出讓、股票回購、賣出期權等方式，其中上市是投資回報最高的退出方式，上市的收益來源是企業的盈利和資本利得。由于國內股票市場規模較小、上市周期長、難度大，很多外資基金都會在海外注冊一家公司來控股合資公司，以便將來以海外注冊的公司作為主體在海外上市。
(三)監管
投資者一般不會一次性注入所有投資，而是采取的分期投入方式，每次投資以企業達到事先設定的目標為前提。實施積極有效的監管是降低投資風險的必要手段，但需要人力和財力的投入，會增加投資者的成本，因此不同的基金會決定恰當的監管程度，包括采取有效的報告制度和監控制度、參與重大決策、進行戰略指導等。投資者還會利用其網絡和渠道幫助合資公司進入新市場、尋找戰略伙伴以發揮協同效應、降低成本等方式來提高收益。另外，為滿足引資企業未來公開發行或國際并購的要求，投資者會幫其建立合適的管理體系和法律構架。
以上就是小編總結的相關內容，如果您還有相關法律咨詢或者其他事項不明白的可以致電律霸網在線律師解答，律師的專業知識能夠幫助到你。
該內容對我有幫助 贊一個
我有類似問題？馬上聯系律師
律霸用戶端下載
及時查看律師回復
掃碼APP下載
掃碼關注微信公眾號
賣假藥要坐牢嗎
2021-01-19整形美容失敗可否要求醫療損害賠償
2020-12-02醫院鑒定準備的材料有哪些
2021-02-10搬運視頻侵權嗎
2020-11-07斷絕關系永不回家犯法嗎
2020-11-17法院可以調取微信聊天記錄嗎
2021-01-24羈押與逮捕分別是什么意思
2021-02-06房產典當
2021-03-14調崗降薪案例一
2021-01-06勞動監察撤訴會通知嗎
2021-01-07醫療意外保險可以包含死亡保險責任嗎
2020-12-06意外險報銷的概念是如何的
2021-03-22家庭財產保險賠償什么情況下才可以得到賠償
2020-11-10如何簽訂保險合同,怎么看懂保險合同
2020-11-20已獲肇事者賠償，能否再要保險公司理賠？
2020-12-10互聯網保險渠道分類是怎樣的
2020-12-26保險合同的訂立必須要投保人親自簽字蓋章才生效嗎
2020-11-21事故之后如何理賠
2021-03-19土地承包合同在什么情況下可以解除呢
2021-02-10最全的土地出讓方式有哪些
2021-02-11