一、什么是權(quán)益登記日

權(quán)益登記日：董事會(huì)每個(gè)季度(或每隔固定的時(shí)間)會(huì)開(kāi)會(huì)討論將公司的盈利(有的情況下)中的多少部分，以“現(xiàn)金股利”的形式“派發(fā)”給股東，如果宣布了要派發(fā)股息，那么董事們還要設(shè)立一個(gè)“登記日”意思是在那一天之前登記的股東才有權(quán)利獲得股息，任何在那一天之后購(gòu)買股票的人，都必須等到下次宣布派發(fā)股息時(shí)候才能得到。一般，股票的價(jià)格在登記日后的“交易日”里會(huì)有所下降，其幅度相當(dāng)于股息的金額，換句話說(shuō)，就是從那天后，股票就被“除息”了。當(dāng)然買賣股票的日子，就自然是交易日了，基金開(kāi)放日，是允許投資者從共同基金中認(rèn)購(gòu)和贖回的日子。

二、什么是除息日

除權(quán)日(除息日)：股權(quán)登記日后的第一天就是除權(quán)日或除息日，這一天或以后購(gòu)入該公司股票的股東，不再享有該公司此次分紅配股。除權(quán)日是，轉(zhuǎn)增或者配送股以后市場(chǎng)可流通總股數(shù)增加，那么原來(lái)的市場(chǎng)價(jià)格必須進(jìn)行除權(quán)。不然對(duì)后來(lái)買股票的人就不公平了。一樣的總市值，股數(shù)增加了，價(jià)格卻沒(méi)降。

除權(quán)日在股市指一個(gè)特定日期，如果某一上市公司宣布派發(fā)紅利股份、紅利認(rèn)股權(quán)證、以折讓價(jià)供股或派發(fā)其它有價(jià)權(quán)益，在除權(quán)日之前一日持有它的股票的人士(即股東)可享有該等權(quán)益，在除權(quán)日當(dāng)日或以后才買入該公司股票的人則不能享有該等權(quán)益。

除權(quán)日與除息日是同一概念，兩者的差別只在于前者涉及非現(xiàn)金形式的權(quán)益，后者則涉及現(xiàn)金股息(包括可選擇收取新股代替現(xiàn)金的股息)。

三、權(quán)益登記日與除息日的規(guī)定

1、權(quán)益登記日

基金管理人進(jìn)行紅利分配時(shí)，需要定出某一天，界定哪些基金持有人可以參加分紅，定出的這一天就是股權(quán)登記日。

2、除息日

權(quán)益登記日(T日)后的第一個(gè)工作日，即T1日。也就是分紅的第二天。

工作日是指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日。

T日是指日常申購(gòu)、贖回或辦理其他基金業(yè)務(wù)的申請(qǐng)日。

Tn日是指自T日起第n個(gè)工作日(不包含T日)。

四、股票投資中常見(jiàn)的基本概念

1.股票概念

股票是股份證書(shū)的簡(jiǎn)稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每股股票都代表股東對(duì)企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)。股票是股份公司資本的構(gòu)成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣或作價(jià)抵押，是資金市場(chǎng)的主要長(zhǎng)期信用工具。

2.股票特征

股票投資是一種沒(méi)有期限的長(zhǎng)期投資。股票一經(jīng)買入，只要股票發(fā)行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票發(fā)行公司要求抽回本金。同樣，股票持有者的股東身份和股東權(quán)益就不能改變，但他可以通過(guò)股票交易市場(chǎng)將股票賣出，使股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者，以收回自己原來(lái)的投資。

3.股票作用

(1)股票上市后，上市公司就成為投資大眾的投資對(duì)象，因而容易吸收投資大眾的儲(chǔ)蓄資金，擴(kuò)大了籌資的來(lái)源。

(2)股票上市后，上市公司的股權(quán)就分散在千千萬(wàn)萬(wàn)個(gè)大小不一的投資者手中，這種股權(quán)分散化能有效地避免公司被少數(shù)股東單獨(dú)支配的危險(xiǎn)，賦予公司更大的經(jīng)營(yíng)自由度。

(3)股票交易所對(duì)上市公司股票行情及定期會(huì)計(jì)表冊(cè)的公告，起了一種廣告效果，有效地?cái)U(kuò)大了上市公司的知名度，提高了上市公司的信譽(yù)。

4.股票面值

股票的面值，是股份公司在所發(fā)行的股票票面上標(biāo)明的票面金額，它以元/股為單位，其作用是用來(lái)表明每一張股票所包含的資本數(shù)額。在我國(guó)上海和深圳證券交易所流通的股票的面值均為壹元，即每股一元。

股票面值的作用之一是表明股票的認(rèn)購(gòu)者在股份公司的投資中所占的比例，作為確定股東權(quán)利的依據(jù)。如某上市公司的總股本為1，000，000元，則持有一股股票就表示在該公司占有的股份為1/1，000，000。第二個(gè)作用就是在首次發(fā)行股票時(shí)，將股票的面值作為發(fā)行定價(jià)的一個(gè)依據(jù)。一般來(lái)說(shuō)，股票的發(fā)行價(jià)格都會(huì)高于其面值。當(dāng)股票進(jìn)入流通市場(chǎng)后，股票的面值就與股票的價(jià)格沒(méi)有什么關(guān)系了。股民愛(ài)將股價(jià)炒到多高，它就有多高。

5.股票凈值

股票的凈值又稱為帳面價(jià)值，也稱為每股凈資產(chǎn)，是用會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)的方法計(jì)算出來(lái)的每股股票所包含的資產(chǎn)凈值。其計(jì)算方法是用公司的凈資產(chǎn)(包括注冊(cè)資金、各種公積金、累積盈余等，不包括債務(wù))除以總股本，得到的就是每股的凈值。股份公司的帳面價(jià)值越高，則股東實(shí)際擁有的資產(chǎn)就越多。由于帳面價(jià)值是財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)、計(jì)算的結(jié)果，數(shù)據(jù)較精確而且可信度很高，所以它是股票投資者評(píng)估和分析上市公司實(shí)力的的重要依據(jù)之一。股民應(yīng)注意上市公司的這一數(shù)據(jù)。

6.股票發(fā)行價(jià)

當(dāng)股票上市發(fā)行時(shí)，上市公司從公司自身利益以及確保股票上市成功等角度出發(fā)，對(duì)上市的股票不按面值發(fā)行，而制訂一個(gè)較為合理的價(jià)格來(lái)發(fā)行，這個(gè)價(jià)格就稱為股票的發(fā)行價(jià)。

7.股票市價(jià)

股票的市價(jià)，是指股票在交易過(guò)程中交易雙方達(dá)成的成交價(jià)，通常所指的股票價(jià)格就是指市價(jià)。股票的市價(jià)直接反映著股票市場(chǎng)的行情，是股民購(gòu)買股票的依據(jù)。由于受眾多因素的影響，股票的市價(jià)處于經(jīng)常性的變化之中。股票價(jià)格是股票市場(chǎng)價(jià)值的集中體現(xiàn)，因此這一價(jià)格又稱為股票行市。

8.股票清算價(jià)格

股票的清算價(jià)格是指一旦股份公司破產(chǎn)或倒閉后進(jìn)行清算時(shí)，每股股票所代表的實(shí)際價(jià)值。從理論上講，股票的每股清算價(jià)格應(yīng)與股票的帳面價(jià)值相一致，但企業(yè)在破產(chǎn)清算時(shí)，其財(cái)產(chǎn)價(jià)值是以實(shí)際的銷售價(jià)格來(lái)計(jì)算的，而在進(jìn)行財(cái)產(chǎn)處置時(shí)，其售價(jià)一般都會(huì)低于實(shí)際價(jià)值。所以股票的清算價(jià)格就會(huì)與股票的凈值不相一致。股票的清算價(jià)格只是在股份公司因破產(chǎn)或其他原因喪失法人資格而進(jìn)行清算時(shí)才被作為確定股票價(jià)格的依據(jù)，在股票的發(fā)行和流通過(guò)程中沒(méi)有意義。

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