非金融機構(gòu)企業(yè)間借貸的合法化操作方法有哪些

在不采取直接借貸方式的情況下可以采取變通方式，操作也不復(fù)雜，有的情形下雖然也增加了融資成本，但可解決企業(yè)間直接借貸及其擔(dān)保的合法性問題。以買賣賒欠的形式、以空買空賣的形式、虛擬回購形式，或者通過開具銀行承兌匯票方式融資，直接開給或者間接開給借款方，借款方通過票據(jù)貼現(xiàn)之后取得資金等等手法，幾乎解決了企業(yè)借貸外殼合法性的顧忌，從法律上另外再介紹幾種成本比較高、比較新的企業(yè)融資手法。

(一)委托貸款

允許企業(yè)或個人提供資金，由商業(yè)銀行代為發(fā)放貸款。貸款對象由委托人自行確定。這種貸款方式解決了企業(yè)間直接融通資金的難題。委托貸款是企業(yè)間借貸受到限制的產(chǎn)物，它已經(jīng)不是間接融資，而是一種變相的直接融資。但商業(yè)銀行將會收取一定的手續(xù)費，所以會增加一定的交易成本。

(二)信托貸款

按照《信托法》、《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，企業(yè)可以作為委托人以信托貸款的方式實現(xiàn)借貸給另一企業(yè)。信托貸款的貸款對象是由受托人確定的，信托貸款并不是完全意義上的企業(yè)間借貸關(guān)系，因為委托人在乎的是收益，而不是借款給誰。

(三)轉(zhuǎn)換貸款主體替身模式

1.自然人替身模式

由于企業(yè)和公民之間的借貸屬于民間借貸，依法受法律保護。所以可以個人作為中介橋梁，出借方將資金先借給個人，該個人再將資金借給實際使用資金的企業(yè)，該企業(yè)則為向該個人借款的出借方作連帶保證，或再提供抵押、質(zhì)押等擔(dān)保。如果個人不能還款時，則出借方追索個人借款人，并同時要求擔(dān)保企業(yè)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。法律上是自然人和企業(yè)之間的借貸，但實際上可以變通實現(xiàn)企業(yè)融通資金的行為。

2.金融機構(gòu)替身模式

在這種情況下，在法律上被認(rèn)定為金融機構(gòu)是出借人，法律不再認(rèn)定為擬出借資金方實際并不借出資金，而是將資金存入金融機構(gòu)取得存單，并以該存單為借款企業(yè)向金融機構(gòu)申請貸款作質(zhì)押擔(dān)保。這種方式下?lián)Ｈ瞬荒馨唇栀J關(guān)系收取利息，但可收取有償擔(dān)保費，《擔(dān)保法》沒有禁止有償擔(dān)保。以存款質(zhì)押，一是安全度極高，若借款人不能按期償還款，金融機構(gòu)可通過質(zhì)押存單保證其資金安全，金融機構(gòu)比較放心。二是銀行獲得利息，增加了利潤。這種方式銀行樂于接受。

另外，私募基金是一種特殊的企業(yè)間借貸形式，是指通過這種借貸關(guān)系因其將集合的資金投資于特定的證券領(lǐng)域而具有特殊的性質(zhì)，目前私募基金的立法并沒有隨著證券投資基金法的出臺而明朗，仍然游離在灰色地帶的。如果私募基金合法后，私募基金(債權(quán)投資形式的投資方式下)將“順理成章”地成為企業(yè)間合法的巨型的融資模式。當(dāng)然企業(yè)融資問題的解決渠道依賴于我國資本證券市場的發(fā)育才能得以根本性的解決。

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