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對(duì)于私募基金來(lái)說(shuō)、雖然在國(guó)際上已經(jīng)出現(xiàn)很長(zhǎng)時(shí)間有了比較成熟的體制，但是對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，還屬于新興事物，而且私募基金里一般用戶投入的資金也比較高，經(jīng)常涉及到幾百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)的資金。那么私募基金合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)流程控制有哪些呢?律霸為您解答。

合規(guī)私募基金對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制必須遵守全面、嚴(yán)格的原則，不僅要追根溯源，從源頭將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)，還應(yīng)該從過(guò)程出發(fā)，控制各階段、各流程可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

一、合規(guī)私募基金外部風(fēng)險(xiǎn)流程的控制手段

外部風(fēng)險(xiǎn)源自國(guó)家法律政策，因此無(wú)法徹底規(guī)避。在這種情況下，私募機(jī)構(gòu)的決策層就更應(yīng)該關(guān)注時(shí)事潮流，準(zhǔn)確把握國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向，保持一定的政治敏感性，對(duì)現(xiàn)行政策有自己的見(jiàn)解。比如說(shuō)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型期，大力提倡建設(shè)節(jié)約型社會(huì)，高科技與互聯(lián)網(wǎng)是未來(lái)的發(fā)展方向，環(huán)保事業(yè)也日益受到重視，如在此階段將資金過(guò)多地投向浪費(fèi)能源、產(chǎn)出低效的行業(yè)與項(xiàng)目，對(duì)私募而言，投資收益率就會(huì)存在很大的疑問(wèn)。

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的年代，國(guó)家政策在不停地調(diào)整變化，法律法規(guī)也在逐步完善，這種進(jìn)步對(duì)私募機(jī)構(gòu)的影響是雙向的：除了能夠享受政策的紅利，也有可能隨著大批競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入而喪失原本競(jìng)爭(zhēng)就很激烈的市場(chǎng)。因此，私募必須在冒進(jìn)與保守這種方向之爭(zhēng)中找到平衡點(diǎn)。

為了將政策法規(guī)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)降至可控范圍，私募股權(quán)基金可以在組合投資、及時(shí)反饋和共同防御這三個(gè)手段中作出選擇。

1、組合投資。面臨不確定的市場(chǎng)，私募基金可以選擇“不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，可以選擇不同行業(yè)和不同類型的企業(yè)進(jìn)行組合投資，從而將由政策變動(dòng)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。同時(shí)，為了提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力，私募基金還應(yīng)當(dāng)留存足夠的資本備用金，這樣即便風(fēng)險(xiǎn)降臨也不至于影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

2、及時(shí)反饋。政策法律的變更不是一朝一夕的事情，新政策的落實(shí)也需要反饋時(shí)間。面對(duì)新的政策法律調(diào)整，私募股權(quán)基金一定要果斷快速地作出決策，拖沓只能使投融資雙方都陷入被動(dòng)局面。投資機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)保持足夠的政治敏感度，分析政策法規(guī)調(diào)整會(huì)給行業(yè)前景及受資企業(yè)自身帶來(lái)哪些影響，進(jìn)而及時(shí)準(zhǔn)確地作出判斷，決定是堅(jiān)持投資還是清算放棄，這也是對(duì)雙方負(fù)責(zé)的一種做法。

3、共同防御。新的政策法律變動(dòng)不是針對(duì)某家私募機(jī)構(gòu)或企業(yè)的，而是為了調(diào)整全行業(yè)乃至市場(chǎng)。這也使風(fēng)險(xiǎn)變得更加復(fù)雜，任何一個(gè)私募投資機(jī)構(gòu)的個(gè)體行為都難以完全獨(dú)立地應(yīng)對(duì)。因此，諸家私募股權(quán)基金應(yīng)從行業(yè)未來(lái)發(fā)展的角度出發(fā)，齊心協(xié)力應(yīng)對(duì)變化。另外，對(duì)于具體行業(yè)的變動(dòng)，應(yīng)及時(shí)請(qǐng)教該領(lǐng)域的專家，從技術(shù)與市場(chǎng)的角度出發(fā)，對(duì)未來(lái)作出更加準(zhǔn)確全面的把控。

二、合規(guī)私募基金的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)流程控制

私募股權(quán)基金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制是實(shí)現(xiàn)風(fēng)控目標(biāo)的重要環(huán)節(jié)。對(duì)私募股權(quán)基金而言，要控制內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，不僅要完善自身的公司治理，還應(yīng)該加強(qiáng)機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制，同時(shí)加強(qiáng)外部人的監(jiān)控。

完善私募公司治理。私募股權(quán)基金投資的核心在于投資管理委員會(huì)，而投管會(huì)的中心是基金管理人。基金管理人是私募公司治理的中心，投資成效與其個(gè)人的能力與經(jīng)驗(yàn)密不可分。通常而言，基金管理者掌握著私募機(jī)構(gòu)的前進(jìn)方向，并對(duì)基金的日常運(yùn)作全面負(fù)責(zé)，其決策水平和判斷的準(zhǔn)確性事關(guān)基金的命運(yùn)。

上述是私募基金合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)流程控制的具體內(nèi)容。大家要依法做事遵章守法，尤其是私募這種涉及到資金非常多的業(yè)務(wù)，更應(yīng)該慎重謹(jǐn)慎，現(xiàn)在我國(guó)的私募行業(yè)口碑占了很大的比重，萬(wàn)一出現(xiàn)意外情況發(fā)生糾紛，造成損失是小，若是因此失去了投資人的信任壞了口碑就得不償失了。

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