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如今，中國經濟飛速發展，已經一躍成為世界第二大經濟體，中國經濟能夠獲得今天的地位，這與每個經濟建設者的努力都是分不開的，作為最廣大的基層經濟建設者，我們能夠做的最多的就是進行投資，而私募基金在其中又占了很大一部分比例，私募基金風控案例也是困擾許多人的問題，在下文中，律霸將進行詳細的解答，請您繼續閱讀。

一、什么是私募基金

私募基金(Private Fund)是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應的公募基金(Public Fund)是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。

從研究范式來劃分，證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析，這三種分析方法基于完全不同的理論體系和邏輯結構，其主要研究對象，都只側重于市場運作的某一特定方面或者范疇，都有其合理性和局限性，但對于全面認識和深入探索市場運行規律，又都是必不可少的。它們所依賴的理論基礎、前提假設、范式特征各不相同，在實際應用中它們既相互聯系，又有重要區別。其中，基本分析屬于一般經濟學范式，技術分析屬于數理或牛頓范式，演化分析屬于生物學或達爾文范式。

廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權基金。在中國金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

二、私募基金與公募基金的區別

(1)募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數特定的投資者，包括機構和個人。

(2)募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區別。

(3)信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。

(4)投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協議約定。

(5)業績報酬不同。公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

私募基金和公募基金除了一些基本的制度差別以外，在投資理念、機制、風險承擔上都有較大的差別。

首先，投資目標不一樣。公募基金投資目標是超越業績比較基準，以及追求同行業的排名。而私募基金的目標是追求絕對收益和超額收益。但同時，私募投資者所要承擔的風險也較高。

其次，兩者的業績激勵機制不一樣。公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理費，與基金的盈利虧損無關。而私募的收益主要是收益分享，私募產品單位凈值是正的情況下才可以提取管理費，如果其管理的基金是虧損的，那么他們就不會有任何的收益。一般私募基金按業績利潤提取的業績報酬是20%。

此外，公募基金在投資上有嚴格的流程和嚴格的政策上的限制措施，包括持股比例、投資比例的限制等。公募基金在投資時，因為牽扯到廣大投資者的利益，公募的操作受到了嚴格的監管。而私募基金的投資行為除了不能違反《證券法》操縱市場的法規以外，在投資方式、持股比例、倉位等方面都比較靈活。

私募和公募的最大區別是激勵機制、盈利模式、監管、規模等方面，具體的投資手法，尤其是選股標準在同一風格下都沒有什么不同。

對于公募基金而言，其設立之初已明確了投資風格，比如有的專做小盤股，有的以大盤藍籌為主，有的遵循成長型投資策略，有的則挖掘價值型機會，品種很豐富，可以為不同風險承受能力的投資者提供相應的產品。

對于私募基金，大多數規模很小，國內很少有上10億元人民幣的私募基金，他們不是以追求規模掙管理費為商業模式，而是追求絕對的投資回報。

由于私募管理資金規模有限，他們不大會像公募那樣跟蹤指數(持有大量權重藍籌股)，投資風格較為靈活，也就是說在做好風險管理后更多以挖掘個股(大牛股)為主，而且對市場出現的一些熱點把握也更為敏感。那些以前做的比較成功的公募基金經理，挖掘牛股能力都比較強，到私募后更能發揮其特長，不必像以前還要被迫大量持有一些表現一般的指數權重股，可以放開手腳去選股，甚至是可以做以前被公募基金視為有高風險的品種，比如ST和績差股，但前提是經過研究今后其咸魚翻身的可能性很大，而不只是傳統的“做莊”或“操盤手”的玩法。

做私募的生活會比較滋潤，從個人和團隊角度來看，回報會很誘人。但如果你很有野心，希望規模不斷做大，最后還是要轉變為公募，掙固定的管理費，因為規模越大，超越市場表現的難度就越大。

三、私募基金風控案例

1、日常分事前、事中、事后風控

2、事前風控：主要是看看產品里面的重要參數設置的合適與否。比如，預警線清盤線；期貨產品在各個凈值的合約價格倍數、隔夜期貨合約價格倍數、單個合約占比；量化對沖產品里面敞口的設置等等。同時要注意識別其他類型的風險并在合同里面加以限制，這些主要是一些人為因素。

3、事中風控：有一個人盯著日內的交易有沒有出什么亂子，錯誤異常情況啊（比如波動率異常），有沒有違反風控規定啊（比如倉位超標，擊穿風控線）。

4、事后風控：算一大堆指標，出風控報告。最基本的比如一些指標的計算sd,beta,sharpe,var,cvar等等；還有就是統計一下倉位情況、股票的話板塊和行業分布等等；然后情景分析壓力測試；復雜一點就是barra那樣的歸因。

由以上的私募基金風控案例可以看出，做私募基金一定要嚴格的規避法律風險，按照法律規定的程序一步一步執行。做私募基金雖然利潤很大，有錢可賺，但對各方面要求較高，對金融要有透徹的理解，對法律要有嚴謹的態度，對基金方面一定要全面非常了解才可以做好私募基金。以上就是律霸對“私募基金風控案例”的解答，希望我的回答對你有幫助。

私募基金合同范本

期貨私募基金是什么?

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