海外并購(gòu)基金，是一種常見的并購(gòu)基金的方式，近幾年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，也受到越來越多的人的關(guān)注和熱議。那么，海外并購(gòu)基金方案有哪些呢?并購(gòu)基金的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)是什么呢?下面，小編會(huì)為大家?guī)硐嚓P(guān)的法律知識(shí)的介紹。

一、海外并購(gòu)基金方案有哪些

并購(gòu)基金，是指專注于從事企業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y的基金，是20世紀(jì)中期從歐美國(guó)家發(fā)展起來的一種基金形式。其通常的運(yùn)作模式是以控股或參股的方式獲得目標(biāo)企業(yè)股權(quán)后，對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行一系列的業(yè)務(wù)、管理整合和重組改造，待其盈利提升后再將所持目標(biāo)企業(yè)股權(quán)出售，獲得增值收益。

并購(gòu)基金目前多出現(xiàn)在成熟市場(chǎng)，屬于私募股權(quán)投資(PE)中的髙端，也是目前歐美成熟市場(chǎng)PE的主流模式。與天使基金和成長(zhǎng)型基金不同，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象主要是成熟企業(yè)，而天使基金和成長(zhǎng)型基金主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè);傳統(tǒng)的并購(gòu)基金旨在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)、謀求對(duì)企業(yè)的管理權(quán)，而天使基金和成長(zhǎng)型基金則以參股形式存在、較少參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理。

根據(jù)目前的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)券商開展并購(gòu)基金業(yè)務(wù)有如下三種構(gòu)建模式：

1、參與地方政府主導(dǎo)的并購(gòu)基金。據(jù)悉，上海國(guó)際集團(tuán)擬牽頭組建規(guī)模達(dá)百億的人民幣海外并購(gòu)基金，證券公司有望作為出資方參與其中。

2、合資組建并購(gòu)基金。除與地方政府合作外，與國(guó)際知名資本巨頭攜手開拓國(guó)內(nèi)并購(gòu)業(yè)務(wù)，也是國(guó)內(nèi)券商不錯(cuò)的選擇。一方面可以利用自身固有的客戶資源和市場(chǎng)基礎(chǔ)開拓市場(chǎng)，另一方面也可以向有豐富并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際資本巨頭學(xué)習(xí)。

3、直投模式。券商直投子公司主導(dǎo)發(fā)起設(shè)立并購(gòu)基金。并購(gòu)基金的部分資金由券商自有資金提供，其余部分向社會(huì)募集。直投公司此前有Pro-IPO的投資經(jīng)驗(yàn)，對(duì)產(chǎn)業(yè)也有較為深入的了解，有利于迅速轉(zhuǎn)化積累的項(xiàng)目。借助直投公司設(shè)立并購(gòu)基金模式很可能會(huì)成為未來的券商開展并購(gòu)基金業(yè)務(wù)的主流。

二、并購(gòu)基金的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)

相比目前我國(guó)本土市場(chǎng)的私募股權(quán)投資/風(fēng)險(xiǎn)投資而言，券商開展并購(gòu)基金業(yè)務(wù)更具優(yōu)勢(shì)：

1、券商的投資銀行業(yè)務(wù)為并購(gòu)基金業(yè)務(wù)的開展提供了有力支持。券商良好的客戶基礎(chǔ)和遍布全國(guó)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，可更有效地針對(duì)買方和賣方的需求進(jìn)行匹配，在并購(gòu)基金的募集、投資標(biāo)的選取、并購(gòu)后的管理整合以及退出途徑和渠道的選擇等方面都提供了其它基金無法比擬的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2、大中型券商擁有的專業(yè)素質(zhì)較強(qiáng)的并購(gòu)業(yè)，務(wù)團(tuán)隊(duì)和直投團(tuán)隊(duì)，為并購(gòu)基金的設(shè)立和發(fā)展提供了良好的人才儲(chǔ)備和業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)。

3、券商有行業(yè)研究的優(yōu)勢(shì)，中大型券商一般都設(shè)有專門的行業(yè)研究部門，培養(yǎng)了一批行業(yè)研究員，而一般PE機(jī)構(gòu)則不具備這樣的行業(yè)研究實(shí)力。

4、券商可在并購(gòu)基金業(yè)務(wù)開展過程中連接投行、自營(yíng)和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，在為客戶提供全面服務(wù)的同時(shí)，也促進(jìn)了公司上述各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

綜上所述，關(guān)于海外并購(gòu)基金方案的確定，我們要了解到，任何事情都是具有兩面性的，有優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，就有可能有一定的風(fēng)險(xiǎn)，在我們開展海外并購(gòu)基金措施的時(shí)候，一定要注意要充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，來帶來收益，更多相關(guān)問題您可以咨詢律霸連云港律師。

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