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證券投資基金設立的流程是什么,私募證券投資基金的組織形式有哪些

來源: 律霸小編整理 · 2025-12-23 · 283人看過

【網友咨詢】

證券投資基金設立的流程是什么,私募證券投資基金的組織形式有哪些?

【律師解答】

證券投資基金設立的流程

1.基金設立的程序

證券投資基金的設立包括四個主要步驟。

(1)確定基金性質。按組織形態不同,基金有公司型和契約型之分;按基金券可否贖回,又可分為開放型和封閉型兩種,基金發起人首先應對此進行選擇。

(2)選擇共同發起人、基金管理人與托管人,制定各項申報文件。根據有關對基金發起人資格的規定慎重選擇共同發起人,簽訂“合作發起設立證券投資基金協議書”,選擇基金保管人,制定各種文件,規定基金管理人、托管人和投資人的責、權、利關系。

(3)向主管機關提交規定的報批文件。同時,積極進行人員培訓工作,為基金成立做好各種準備。

(4)發表基金招募說明書,發售基金券。一旦招募的資金達到有關法規規定的數額或百分比,基金即告成立,否則,基金發起便告失敗。

2.申請設立基金應提交的文件和內容

根據《證券投資基金管理暫行辦法》及其實施細則,基金發起人在申請設立基金時應當向證監會提供的文件有:

(1)申請報告

主要內容包括:基金名稱、擬申請設立基金的必要性和可行性、基金類型、基金規模、存續時間,發行價格、發行對象、基金的交易或申購和贖回安排、擬委托的托管人和管理人以及重要發起人簽字、蓋章。

(2)發起人情況

包括發起人的基本情況、法人資格與業務資格證明文件。

(3)發起人協議

主要內容包括:擬設立基金名稱、類型、規模、募集方式和存續時間;基金發起人的權利和義務,并具體說明基金未成立時各發起人的責任、義務;發起人認購基金單位的出資方式、期限以及首次認購和在存續期間持有的基金單位份額;擬聘任的基金托管人和基金管理人;發起人對主要發起人的授權等;

(4)基金契約與托管協議

(5)招募說明書

(6)發起人財務報告

包括主要發起人經具有從事證券相關業務資格的會計師事務所及其注冊會計師審計的最近3年的財務報表和審計報告,以及其他發起人實收資本的驗資證明。

(7)法律意見書

具有從事證券法律業務資格的律師事務所及其律師對發起人資格、發起人協議、基金契約、托管協議、招募說明書、基金管理公司章程、擬委任的基金托管人和管理人的資格,本次發行的實質條件、發起人的重要財務狀況等問題出具法律意見。

(8)募集方案

包括基金發行基本情況及發行公告。

申請設立開放式基金時,除應報送上述材料外,基金管理人還應向中國證監會報送開放式基金實施方案及相關文件。

私募證券投資基金的組織形式

1.券商集合理財產品

(1)由證監會設立和監管。

(2)由證券公司專營;投資門檻大致為5-10萬;

(3)券商可以以自有資金參與所設立的集合資產管理計劃,與客戶風險共擔

收取業績管理費。

但是,這種產品已經逐漸演變成由券商負責管理的共同基金。

2.信托公司的集合資金信托計劃

(1)信托計劃是由銀監會設立和監管。

(2)信托公司不負責其投資管理,聘請其他投資管理人負責,即投資顧問。

(3)投資顧問以自有資金參與基金投資,投資顧問收取一定的固定管理費和一定比例的業績表現費。

這種產品始于趙*陽通過深國投平臺發行的赤子之心系列產品。是目前我國民間私募基金在現有法律體制內生存的主要選擇。也稱為,陽光化私募基金產品。目前國內的私募信托產品有結構化和非結構化之分。

3.公司型私募基金—管理自有資金的投資公司

單個企業或者多個企業聯合出資成立投資公司,從事證券投資,其實際上也是以公司形式通過證券投資進行集合理財,也屬于合法的私募基金。

但是該形式要承擔較高的稅收(雙重賦稅問題)和管理成本,因此這種形式不多見。

4.民間君子協議型私募基金—賬戶委托理財

私募基金的管理人以工作室、投資管理公司等名義,以委托理財方式為投資者提供理財服務。

委托雙方通過協議商定利益分成比例,投資管理人負責資金帳戶的日產交易,委托人進行交易監督,但不能進行證券交易。這種形式靈活、方便,但是缺乏一定的約束力。

綜上,目前最受市場關注的是信托型私募和帳戶委托理財。

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