期貨糾紛案件的當事人主要包括:客戶、期貨公司、期貨交易所以及經紀人、受托人和實務交割環節的交割倉庫等。具有普遍意義的需要我們明確加以分析和研究的是客戶、期貨公司、期貨交易所。(一)客戶的財產權屬界定在我們所認識的客戶范圍中,應當包括公民、法人和其他經濟組織,客戶的財產也就是依照法律規定,公民、法人等自己擁有或者管理財產的范圍,公民以自己擁有的財產為限,法人以注冊登記當中核定的注冊資金為限,其他組織例如合伙組織,則以合伙人出資份額以及相互之間的連帶責任為限,對外承擔民事責任。股份有限公司、有限責任公司按照公司法、民法通則、合同法等規定和公司章程的約定對外承擔民事責任。具體的講,客戶在從事期貨交易過程中其財產的主要表現形式是向期貨公司交納的保證期貨合約履行的交易保證金,追加保證金等等,而客戶所擁有的其他財產因沒有存放在期貨公司,也不太容易成為期貨交易案件中的爭議焦點,所以在這里我們所要探討的還是與期貨交易有關的財產的屬性。
(二)期貨公司財產權屬界定顧名思義,期貨公司的財產也就是期貨公司注冊登記時被工商行政管理部門所核定的財產范圍,對于期貨公司這種專業性很強的民事主體,正確界定其財產范圍對于期貨糾紛案件的公正審理是有重要意義的。實踐中,反映強烈的是期貨公司的財產與客戶的保證金發生混同,我們認為,客戶到期貨公司開戶,從事期貨交易活動,每個客戶的財產也就是保證金,均應當單獨給予一個賬戶進行管理,當然這個問題之所以出現,是與前些年我們的管理機制的混亂有聯系的,在銀行管理客戶的賬戶時要求每個企業公司只能有一個資金賬號,這主要是出于我們國家管理金融的要求所在,而對于證券、期貨這些特殊的金融行業來說,適用普通的管理辦法顯然不符合市場的一般規律,也不符合規范操作經營的行業要求,假如一個期貨公司有200個客戶,期貨公司當然應當為客戶在銀行開設200個不同的保證金賬戶。之所以這樣要求,是因為保證金的區分可以確保客戶自身權益的保護,便于經營和結算;而當財產混同時,200個客戶的資金與期貨公司的資金混在一起使用,就容易給人民法院制造認識上的混亂和錯覺,法官和執行官可能會認為期貨公司有意規避法律,將自有資金藏匿于保證金之中以逃避債務,他們也容易對期貨公司產生不信任,實際上這樣做對期貨公司的經營,對客戶利益的保護均是不利的,也不利于人民法院公正執法,因此,必須由期貨公司為每一個客戶設定相對固定的資金賬戶,從根本上解決財產混同的問題。(三)期貨交易所的財產權屬界定從公認的學說和觀點來看,認為我國的期貨交易所屬于核準制,是由會員組成的,而并非象有的國家那樣,形成了股份制。設定期貨交易所要由國務院審批,由中國證監會具體操作,國家工商行政管理局進行工商方面的登記、注冊,而他們的財產是不同于期貨公司的狀況的,期貨交易所財產主要是會員交納的會員資格費,以及每一個交易席位上所體現出來的席位費,當然也包括了期貨交易所的風險基金,均可視為期貨交易所擁有或管理的財產范圍。我們要給予進一步確認的是在期貨交易過程中,期貨交易所是要拿出一定的資金來擔保期貨合約的履行,這一部分資金,可能單獨體現,也可能就籠統體現為期貨交易所的風險基金,之所以要明確期貨交易所的財產,那就是要確定期貨交易所與其會員單位資金的明確劃分,期貨交易所也應當為每一個期貨公司開設單獨的保證金賬戶,避免與會員單位發生財產混同的情況。總的說,期貨交易所在期貨交易案件的訴訟過程中,其擔保能力和資金水平均是可以依賴的。但是我們也必須考慮到,期貨交易所的財產是集合而成,同樣不能予以隨意處置,就人民法院執法過程中反映出的問題,也有的是對期貨交易所的信譽以及財產混同產生了模糊認識,也導致期貨交易所的申訴、上訪等,這是需要我們加以研究的課題。該內容對我有幫助 贊一個
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