什么是融資呢

簡單的講就是籌集資金的過程，比如：你要向銀行貸款，就可以把企業(yè)的資產(chǎn)等抵押給銀行，經(jīng)評估公正后，如果貸款行能確認(rèn)，就可以得到一定比例的貸款。現(xiàn)在銀行的信用貸款已取消，所以貸款一定要有資產(chǎn)抵押的。另外你也可以通過典當(dāng)行之類的機(jī)構(gòu)取得貸款，但同樣要有資產(chǎn)作抵押的

什么是融券業(yè)務(wù)呢

如果你購買了國債希望來獲得穩(wěn)定的投資收益，這時(shí)某個(gè)券商找上門來了，只要你將國債借給他使用，他不但保證你原有的國債收益不受影響，而且還再給你支付一筆可觀的費(fèi)用，這就是融券業(yè)務(wù)。券商取得這筆國債后，可以將這筆國債做國債回購融入資金，并且通過對該國債回購不斷展期，使得這筆資金成為一筆穩(wěn)定的低利息資金。這里有一個(gè)很關(guān)鍵的問題出現(xiàn)了，為什么你的國債做了回購，資金卻沒有達(dá)到你的賬上呢?根據(jù)國債回購的技術(shù)規(guī)則，交易所只認(rèn)這筆國債是哪個(gè)席位的，而不是具體到個(gè)人，所以國債回購融入的資金也直接到了席位上。那么券商根據(jù)與你達(dá)成的融券協(xié)議，就可以取得這筆資金的使用權(quán)，即融來的債券最終轉(zhuǎn)為了資金。

根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)的規(guī)定，投資者參與融資融券交易前，證券公司應(yīng)當(dāng)了解該投資者的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等內(nèi)容。

對于不滿足證券公司征信要求、在該公司從事證券交易不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力或者有重大違約記錄的投資者，以及證券公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。

投資者應(yīng)做什么準(zhǔn)備工作

投資者向證券公司融資、融券前，應(yīng)當(dāng)按照《管理辦法》等有關(guān)規(guī)定與證券公司簽訂融資融券合同以及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并委托證券公司為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。

根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定，投資者只能選定一家證券公司簽訂融資融券合同，在一個(gè)證券市場只能委托證券公司為其開立一個(gè)信用證券賬戶。

交易申報(bào)內(nèi)容有哪些

融資融券交易申報(bào)分為融資買入申報(bào)和融券賣出申報(bào)兩種。

融資買入申報(bào)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括①投資者信用證券賬號、②融資融券交易專用席位代碼、③標(biāo)的證券代碼、④買入數(shù)量、⑤買入價(jià)格(市價(jià)申報(bào)除外)、⑥“融資”標(biāo)識(shí)、⑦本所要求的其他內(nèi)容;融券賣出申報(bào)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括①投資者信用證券賬號、②融資融券交易專用席位代碼、③標(biāo)的證券代碼、④賣出數(shù)量、⑤賣出價(jià)格(市價(jià)申報(bào)除外)、⑥“融券”標(biāo)識(shí)、⑦本所要求的其他內(nèi)容。其中，上述融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍。

如何了結(jié)融資交易

投資者融資買入證券后，可以通過直接還款或賣券還款的方式償還融入資金。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按照其與證券公司之間的約定辦理;以賣券還款償還融入資金的，投資者通過其信用證券賬戶委托證券公司賣出證券，結(jié)算時(shí)投資者賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融資專用賬戶。需要指出的是，投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金，須優(yōu)先償還其融資欠款。

融資融券如何操作

融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍。投資者在交易所從事融資融券交易，融資融券期限不得超過6個(gè)月。投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。融資融券暫不采用大宗交易方式。

融資買入：

例如：假設(shè)某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融資買入融資保證金比例為50%的證券B，則該投資者理論上可融資買入200元市值(100元保證金÷50%)的證券B。

融券賣出：

例如：某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣出融券保證金比例為50%的證券C，則該投資者理論上可融券賣出200元市值(100元保證金÷50%)的證券C。

賣出申報(bào)價(jià)格有什么限制

為了防范市場操縱風(fēng)險(xiǎn)，投資者融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià);如該證券當(dāng)天還沒有產(chǎn)生成交的，融券賣出申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。融券賣出申報(bào)價(jià)格低于上述價(jià)格的，交易主機(jī)視其為無效申報(bào)，自動(dòng)撤銷。

投資者在融券期間賣出通過其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價(jià)格也應(yīng)當(dāng)滿足不低于最近成交價(jià)的要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。

融資融券期限與限制

為了控制信用風(fēng)險(xiǎn)，證券公司與投資者約定的融資融券期限最長不得超過6個(gè)月。

投資者信用證券賬戶不得用于買入或轉(zhuǎn)入除擔(dān)保物及本所公布的標(biāo)的證券范圍以外的證券。同時(shí)，為了避免法律關(guān)系混亂，投資者信用證券賬戶也不得用于從事債券回購交易。