一、什么是債務融資工具

債務融資工具采用市場化操作以及規范化的發行流程，要求眾多中介機構參與對發行企業的評估和審計，并出具相關專業報告。

二、債務融資工具發行最常用的方式

債務融資工具發行實行注冊制，企業發行債務融資工具應在中國銀行間市場交易商協會進行注冊，交易商協會依據中國人民銀行《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》和中國銀行間市場交易商協會相關自律規則對企業注冊文件的完備性進行審核，而不要求企業提供詳細的資金用途，因而其資金運用較企業債券更為靈活。公開發行首次注冊一般1個月;非公開定向發行首次注冊一般1個星期。

三、企業債務融資工具主要有哪些

(一)短期融資券

產品定義：是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行的，約定在1年內還本付息的債務融資工具。

產品解析：

1、發行主體：非金融企業

2、發行規模：待償還余額不得超過企業凈資產的40%。

3、發行期限：1年以內，根據交易商協會指引，一般標準期限為3、6、9或12個月。

4、募集資金用途：應用于企業生產經營活動，并在發行文件中明確披露具體資金用途，且在續期內變更募集資金用途應提前披露。

5、發行注冊方式：一次注冊，一次或分期發行，一般按企業信用發行，無需抵押、擔保。

(二)中期票據

產品定義：是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場按照計劃分期發行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。(英文簡稱：MTN，Medium-termNote)

產品解析：

1、發行主體：非金融企業

2、發行規模：待償還余額不得超過企業凈資產的40%。

3、發行期限：未有硬性規定，從已發行的中期票據看，大多數集中在3-5年。

4、募集資金用途：應用于企業生產經營活動，并在發行文件中明確披露具體資金用途，在存續期內變更募集資金用途應提前披露。

5、發行注冊方式：一次注冊，一次或分期發行，一般按企業信用發行，無需抵押、擔保。

(三)中小企業集合票據

產品定義：是指2個(含)以上、10個(含)以下具有法人資格的中小非金融企業，在銀行間債券市場統一產品設計、統一券種冠名、統一信用增進、統一發行注冊方式共同發行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

產品解析：

1、發行主體：中小非金融企業，可由2-10家中小企業組成，參與主體之間的法律關系清晰，各企業的償付責任明確。允許發行企業獨立負債并按負債數額享有權利，承擔相應義務。發行企業之間需根據承擔的責任不同，明確約定彼此之間的法律關系，如連帶責任、部分連帶責任、獨立負債等。

2、發行規模：單只不超過10億元，單個發行企業不超過2億元，單個企業不超過其凈資產40%。

3、發行期限：未有硬性規定，主承銷商和發行企業結合市場環境協商確定，一般按3、6、9月或1年(含)以上以年為單位的整數期限。

4、募集資金用途：企業發行中小企業集合票據募集的資金應用于符合國家相關法律及政策要求的企業生產經營活動。

5、發行注冊方式：一次注冊、一次發行

6、償債保障措施：從目前已發行的情況看，集合票據需要安排包括信用增進、資金償付安排等償債保證措施。

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