???? 第一百一十七條????設(shè)立證券公司，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。
????【釋義】????本條是對(duì)設(shè)立證券公司經(jīng)營證券業(yè)務(wù)必須依法審查批準(zhǔn)的規(guī)定。
????一、國際上關(guān)于設(shè)立證券公司的管理制度，通行作法有二種：一是“審批制”，二是“注冊(cè)制”。所謂審批制是指國家證券管理機(jī)關(guān)對(duì)申請(qǐng)人提出的設(shè)立證券公司的申請(qǐng)，不僅要求申請(qǐng)人依照法定程序提交法律規(guī)定必須提交的各種申請(qǐng)文件，還要對(duì)其提交的申請(qǐng)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，對(duì)符合法定條件的設(shè)立申請(qǐng)，予以批準(zhǔn)，不符合法定條件的設(shè)立申請(qǐng)，不予批準(zhǔn)的管理制度。所謂注冊(cè)制，是指國家證券管理機(jī)關(guān)對(duì)申請(qǐng)人提出的設(shè)立證券公司的申請(qǐng)，不進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，只要申請(qǐng)人依照法定程序提交了法律規(guī)定必須提交的各種申請(qǐng)文件，并且申請(qǐng)文件所記載的事項(xiàng)符合法律的規(guī)定，對(duì)法律要求披露的事項(xiàng)作了充分披露，即可獲準(zhǔn)設(shè)立注冊(cè)的管理制度.根據(jù)各國實(shí)踐,實(shí)行審批制可以防止信譽(yù)不好、資產(chǎn)不良、內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)不健全和缺乏具有法定資格的經(jīng)營管理人員的公司進(jìn)入資本市場(chǎng)，有利于凈化市場(chǎng)環(huán)境，增加交易安全，具有一定的防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。實(shí)行注冊(cè)制可以使設(shè)立證券公司更加便利，有利于提高市場(chǎng)效率，降低市場(chǎng)運(yùn)作成本。
????二、依本條規(guī)定，在我國設(shè)立證券公司經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，實(shí)行審批制，即必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)，未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，這是從我國國情出發(fā)作出的立法選擇。原因如下：
????1．證券市場(chǎng)作為企業(yè)直接融資的資本市場(chǎng)在我國建立的時(shí)間不長(zhǎng)，以上海、深圳兩個(gè)證券交易所的設(shè)立為標(biāo)志，至今只有八年多，與發(fā)達(dá)國家證券市場(chǎng)幾百年的發(fā)展歷史相比，還很年輕，經(jīng)驗(yàn)不足，投資者、管理者、中介機(jī)構(gòu)都不夠成熟，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。為了保障改革，促進(jìn)發(fā)展及維護(hù)穩(wěn)定，需要建立一個(gè)發(fā)展健康、秩序良好、運(yùn)行安全的證券市場(chǎng)。
????2．證券公司作為連結(jié)籌資企業(yè)和投資者的橋梁，是證券市場(chǎng)的主要參與者和重要的中介組織，其設(shè)立行為是否規(guī)范、合法，對(duì)維護(hù)證券市場(chǎng)秩序、保障交易安全和投資者的合法權(quán)益至關(guān)重要。近年，我國證券市場(chǎng)的實(shí)踐證明，沒有規(guī)范、守法的證券公司，就不可能有穩(wěn)定、健康的證券市場(chǎng)。
????3。證券公司作為經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是證券承銷、經(jīng)紀(jì)、自營和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)，具有高流動(dòng)性和高風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，需要有專門人才，健全的內(nèi)部管理機(jī)制和必要的經(jīng)營條件。同時(shí)，證券公司的設(shè)立也要與證券市場(chǎng)的規(guī)模、證券業(yè)務(wù)量的大小以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要相適應(yīng)。盲目設(shè)立和發(fā)展證券公司只會(huì)加劇證券市場(chǎng)的無序競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)。
????第一百一十八條????本法所稱證券公司是指依照公司法規(guī)定和依前條規(guī)定批準(zhǔn)的從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。
????【釋義】????本條是對(duì)證券公司形式的規(guī)定。
????一、有限責(zé)任公司。是指依照《公司法》規(guī)定的條件和程序設(shè)立的，股東以其出資額為限，對(duì)公司的債務(wù)負(fù)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的公司。有限責(zé)任公司的主要特點(diǎn)是：1．由全體股東共同出資設(shè)立屬于資合公司，但又具有人合公司的屬性，因?yàn)楣镜脑O(shè)立是以股東之間的信任為基礎(chǔ)的。2．股東人數(shù)受到限制。在我國，除國有獨(dú)資公司外，有限責(zé)任公司由二個(gè)以上五十個(gè)以下股東共同出資設(shè)立。3．內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置比較靈活。一般實(shí)行股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度；股東人數(shù)較少和規(guī)模較小的，可以不設(shè)董事會(huì)，只設(shè)執(zhí)行董事，不設(shè)監(jiān)事會(huì)，只設(shè)一至二名監(jiān)事；國有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)，由國家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)或者部門授權(quán)董事會(huì)行使股東會(huì)的部分職權(quán)。4．公司的資本不分成等額股份，不發(fā)行股票，股東的股權(quán)憑證是出資證明書。5．股東的出資轉(zhuǎn)讓受到限制，按照《公司法》的規(guī)定，股東向公司股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資，須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。6．股東以其出資額為限對(duì)公司的債務(wù)負(fù)有限責(zé)任。
????有限責(zé)任公司與其他類型公司比較，其優(yōu)勢(shì)在于：1．股東人數(shù)少，設(shè)立方式單一，容易設(shè)立。2．公司的經(jīng)營狀況不向社會(huì)公開，有利于保守公司的商業(yè)秘密。3．公司一般規(guī)模較小，經(jīng)營靈活，應(yīng)變能力強(qiáng)。4．具有資合公司和人合公司雙重屬性，股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，但又相對(duì)集中，因此，股東責(zé)任心強(qiáng)，公司比較穩(wěn)定。主要弱點(diǎn)是：1．不能公開向社會(huì)募集資金，籌資受到限制。2．股東向公司以外的人轉(zhuǎn)讓出資受到限制，須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意。
????二、股份有限公司是指依照《公司法》規(guī)定的條件和程序設(shè)立的，全部資本分成等額股份，股東以其所持股份為限，對(duì)公司的債務(wù)負(fù)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的公司。股份有限公司的主要特點(diǎn)是：1．公司的設(shè)立以資本為基礎(chǔ)，股東不得以勞務(wù)或信用出資，是典型的資合公司。2．公司可以采取發(fā)起方式或募集方式設(shè)立，股東人數(shù)沒有最高數(shù)量限制，但是發(fā)起人不得少于法律規(guī)定的最低限額。3．公司的資本分成等額股份，股東的股權(quán)憑證是股票，可以流通轉(zhuǎn)讓。4．股東轉(zhuǎn)讓其股權(quán)不受限制，但是發(fā)起人和公司高級(jí)管理人員在法律限定的期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的本公司的股份。5．公司的股票經(jīng)批準(zhǔn)可以在證券交易所上市交易，股票上市交易的公司的經(jīng)營狀況要向社會(huì)公開披露。6．公司實(shí)行股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)徹底分離。7．公司規(guī)模一般較大，股權(quán)分散，因此，公司的設(shè)立條件和程序非常嚴(yán)格。
????股份有限公司與其他類型的公司比較，其優(yōu)勢(shì)在于：1．所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，有利于政企分開。2．可以依法向社會(huì)募集股份，有利于保證資金供給。3．通過溢價(jià)發(fā)行股份，可以獲得創(chuàng)業(yè)利潤。4．通過股票上市交易，可以提高公司的知名度。5．通過到境外發(fā)行股份和上市，可以吸收外資，提高公司的國際名望。6．股權(quán)分散，易于流通，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。7．財(cái)務(wù)公開，可以強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督，促進(jìn)公司改善經(jīng)營管理，造就管理人才。主要局限是：1．公司的設(shè)立條件和程序嚴(yán)格，設(shè)立公司的難度較大。2．股東人數(shù)多，流動(dòng)性大，對(duì)公司缺乏責(zé)任感。3．公司的財(cái)務(wù)公開，保守公司商業(yè)秘密較難，受社會(huì)監(jiān)督的壓力較大。4．股票上市交易后，公司被控股、收購或者合并的危險(xiǎn)增加。
????三、本條規(guī)定，證券公司的設(shè)立必須依照《公司法》和《證券法》的規(guī)定，采取有限責(zé)任公司或者股份有限公司形式，主要根據(jù)是：1．這兩種公司形式都是我國《公司法》所規(guī)范的公司形式，從公司設(shè)立到終止，其組織和行為全部受到《公司法》的嚴(yán)格規(guī)范。2．解決了所有者與經(jīng)營者之間的財(cái)產(chǎn)關(guān)系，產(chǎn)權(quán)明晰，公司股東作為出資者按投入公司的資本享有所有者的資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利；公司享有由股東投資形成的全部法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，依法享有民事權(quán)利，承擔(dān)民事責(zé)任。3．責(zé)任形式明確，有限責(zé)任公司，股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任；股份有限公司，其全部資本分為等額股份，股東以其所持股份對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。4．內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)健全，公司實(shí)行股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度，權(quán)責(zé)分明、管理科學(xué)、激勵(lì)與約束機(jī)制可以得到有效發(fā)揮。5．實(shí)現(xiàn)了政企分離，公司可以以其全部法人財(cái)產(chǎn)自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，公司的合法權(quán)益得到保護(hù)。證券公司作為經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其自身的組織和行為是否規(guī)范對(duì)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展影響重大，應(yīng)當(dāng)采取有限責(zé)任公司或者股份有限公司的形式，接受《公司法》和本法的規(guī)范。具體采取哪一種公司形式，可以由設(shè)立證券公司的發(fā)起人根據(jù)公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)和發(fā)展要求自行決定。
????第一百一十九條????國家對(duì)證券公司實(shí)行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司，并由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其分類頒發(fā)業(yè)務(wù)許可證。
????【釋義】????本條是對(duì)證券公司實(shí)行分類管理的規(guī)定。
????一、對(duì)證券公司實(shí)行分類管理是國際通行作法。傳統(tǒng)是按照證券的承銷、經(jīng)紀(jì)和自營三大業(yè)務(wù)，將證券公司分為三種類別，即證券承銷商、證券經(jīng)紀(jì)商和證券自營商。證券承銷商的基本職能是專門從事代理證券發(fā)行，幫助證券發(fā)行人籌集資金；證券經(jīng)紀(jì)商的基本職能是接受投資者委托，代理買賣證券，并收取傭金；證券自營商的基本職能是自行買賣證券，從中尋求差價(jià)回報(bào)。當(dāng)代發(fā)達(dá)國家的證券市場(chǎng)發(fā)育比較成熟，對(duì)證券公司的管理已不再嚴(yán)格實(shí)行按業(yè)分類的管理辦法。多數(shù)情況是，證券公司經(jīng)依法核準(zhǔn)或者注冊(cè)，即可經(jīng)營證券承銷、經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)。但是，必須將其從事證券經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)的人員、資金、帳目分開，不得混合操作。
????二、目前，我國經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)有兩類：一類是專營證券業(yè)務(wù)的證券公司；另一類是兼營證券業(yè)務(wù)的信托投資公司。截止到1998年底，我國共有專門從事證券業(yè)務(wù)的證券公司90家，兼營證券業(yè)務(wù)的信托投資公司200多家，各類證券營業(yè)部2000多個(gè)，絕大多數(shù)都是集證券承銷、經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)于一身。雖然國務(wù)院發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定，兼營證券業(yè)務(wù)，必須將其不同業(yè)務(wù)的經(jīng)營人員、資金、帳目分開，但是由于缺乏有效的監(jiān)管辦法，實(shí)際上混業(yè)經(jīng)營、混合操作、挪用客戶交易結(jié)算資金的情況非常嚴(yán)重，潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很大。為有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，1997年全國金融工作會(huì)議決定，對(duì)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面清理整頓。1998年6月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會(huì)《清理整頓證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)方案》開始實(shí)施。方案要求：按照分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則，實(shí)行證券業(yè)與銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)徹底脫勾；將證券公司分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司，并對(duì)其實(shí)行分類注冊(cè)、分類管理；對(duì)不同類別的證券公司頒發(fā)具有不同業(yè)務(wù)范圍的許可證，對(duì)資本實(shí)力強(qiáng)、管理規(guī)范、業(yè)務(wù)規(guī)模比較大、經(jīng)營業(yè)績(jī)較好的證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審核后頒發(fā)綜合類證券公司業(yè)務(wù)許可證，可以從事證券的經(jīng)紀(jì)、自營和承銷業(yè)務(wù)，但是，必須將其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)的經(jīng)營人員、資金、帳目分開，不許混合操作；對(duì)資本實(shí)力較弱、業(yè)務(wù)規(guī)模較小的證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審核后頒發(fā)經(jīng)紀(jì)類證券公司業(yè)務(wù)許可證，專門從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；嚴(yán)禁證券公司挪用客戶交易結(jié)算資金。
????三、本條規(guī)定，國家對(duì)證券公司實(shí)行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司，并由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其分類頒發(fā)業(yè)務(wù)許可證。是根據(jù)全國金融工作會(huì)議精神作出的法律規(guī)定，符合我國現(xiàn)階段對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理的要求，為有效地規(guī)范證券公司的經(jīng)營行為，加強(qiáng)對(duì)證券公司的管理，提供了法律依據(jù)。
????第一百二十條????證券公司必須在其名稱中標(biāo)明證券有限責(zé)任公司或者證券股份有限公司字樣。
????經(jīng)紀(jì)類證券公司必須在其名稱中標(biāo)明經(jīng)紀(jì)字樣。
????【釋義】????本條是對(duì)證券公司名稱的規(guī)定。
????一、所謂證券公司的名稱，是指依法經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記，用于表明公司的設(shè)立地、主營業(yè)務(wù)、責(zé)任形式及其自身特點(diǎn)的文字組合，是該公司與其他公司相區(qū)別的標(biāo)志。證券公司作為具有法人資格的民事主體必須要有自己的名稱，必須以自己的名義從事經(jīng)營活動(dòng)，依法行使權(quán)利，履行義務(wù)。
????二、證券公司的名稱一般由四部分文字組成：一是證券公司的設(shè)立地名稱，如北京、上海、深圳等。二是證券公司的主營業(yè)務(wù)，如證券承銷、證券經(jīng)紀(jì)、證券自營、證券投資咨詢等。三是，證券公司組織（責(zé)任）形式，如有限責(zé)任公司、股份有限公司等。四是，體現(xiàn)證券公司自身特點(diǎn)的文字組合，如“南方”、“華夏”、“國泰”等。證券公司在確定自己的名稱時(shí)必須遵守法律、行政法規(guī)的規(guī)定。本條規(guī)定，證券公司必須在其名稱中標(biāo)明有限責(zé)任公司或者股份有限公司字樣；經(jīng)紀(jì)類證券公司還必須在其名稱中標(biāo)明經(jīng)紀(jì)字樣。根據(jù)我國《工商企業(yè)名稱登記管理暫行規(guī)定》，證券公司不得使用下列名稱：1．對(duì)國家、社會(huì)或者公共利益有損害的名稱；2．外國國家（地區(qū)）的名稱；3．國際組織的名稱；4．以外國文字或者漢語拼音字母組成的名稱；5．以數(shù)字組成的名稱。此外，非全國性的證券公司不得在其名稱中冠以“中國”、“中華”字樣。
????三、對(duì)證券公司的名稱要加強(qiáng)管理。1．證券公司的名稱依法經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記后，即成為該公司專用名稱，受國家法律保護(hù)，任何單位和個(gè)人均不得冒用，如有冒用，將依法受到追究。2．證券公司的名稱可以轉(zhuǎn)讓。證券公司轉(zhuǎn)讓其名稱必須與受讓方簽訂書面轉(zhuǎn)讓協(xié)議，經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)后報(bào)公司登記機(jī)關(guān)依法辦理變更登記，并予以公告。證券公司轉(zhuǎn)讓其名稱，經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)依法核準(zhǔn)并辦理變更登記后，不得再繼續(xù)使用原名稱。以上規(guī)定的目的，在于規(guī)范證券公司行為，防止證券公司名稱被濫用，以維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障交易安全。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和公司登記機(jī)關(guān)對(duì)證券公司的名稱要依法加強(qiáng)管理。
????第一百二十一條????設(shè)立綜合類證券公司必須具備下列條件：
????（一）注冊(cè)資本最低限額為人民幣五億元；
????（二）主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從業(yè)資格；
????（三）有固定的經(jīng)營場(chǎng)所和合格的交易設(shè)施；
????（四）有健全的管理制度和規(guī)范的自營業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分業(yè)管理的體系。
????【釋義】????本條是對(duì)綜合類證券公司設(shè)立條件的規(guī)定。
????一、綜合類證券公司是指依照《公司法》和本法的規(guī)定設(shè)立的，可以從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)的證券有限責(zé)任公司或者證券股份有限公司。
????二、設(shè)立綜合類證券公司除要符合《公司法》的規(guī)定外，本法對(duì)其設(shè)立條件有特別規(guī)定的，還要符合本法的規(guī)定。根據(jù)本條規(guī)定，設(shè)立綜合類證券公司必須具備下列條件：
????1．注冊(cè)資本最低限額為人民幣五億元。這是對(duì)綜合類證券公司注冊(cè)資本最低限額的要求，比《公司法》規(guī)定有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣十萬元至五十萬元，股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣一千萬元高得多。其原因有兩條，一是，綜合類證券公司是建立在資本集合的基礎(chǔ)之上的，公司的注冊(cè)資本為全體股東實(shí)繳出資總額，不僅是公司從事證券經(jīng)營的物質(zhì)條件，也是公司對(duì)外承擔(dān)債務(wù)責(zé)任的財(cái)產(chǎn)保證。二是，綜合類證券公司經(jīng)營的證券業(yè)務(wù)范圍比較寬，不僅可以經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，還可以經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)以及國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較大。為了保證證券公司的資本金與其所經(jīng)營的證券業(yè)務(wù)相適應(yīng)，并具有一定的經(jīng)營能力和責(zé)任能力，從我國實(shí)際出發(fā)，要求綜合類證券公司注冊(cè)資本的最低限額必須達(dá)到人民幣五億元，達(dá)不到這一要求的，不得登記為綜合類證券公司。
????2.??主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從業(yè)資格。證券公司的主要管理人員，是指證券公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理。證券公司的業(yè)務(wù)人員，是指在證券公司中任職，并具體經(jīng)辦公司業(yè)務(wù)的各類人員。由于證券市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)性和證券公司的經(jīng)營活動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)健康發(fā)展的重大影響，許多國家對(duì)證券公司的管理人員和業(yè)務(wù)人員的任職資格都作出了明確的法律規(guī)定。如美國規(guī)定，證券商及其從業(yè)人員必須具有可以保證公司公正恰當(dāng)?shù)貙?shí)現(xiàn)其經(jīng)營業(yè)務(wù)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，并具有充分的社會(huì)信用。目前，我國的證券公司發(fā)育還不夠成熟，有些證券公司的管理人員和業(yè)務(wù)人員素質(zhì)不高，存在為安排干部或者子女就業(yè)，或者為其他目的，把不具備條件的人員安排到證券公司的管理崗位和業(yè)務(wù)崗位上的情況，實(shí)踐中已經(jīng)有過不少教訓(xùn)。為了從制度上保障證券公司管理人員和業(yè)務(wù)人員的質(zhì)量，本條規(guī)定，證券公司主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從業(yè)資格。具體資格標(biāo)準(zhǔn)，可以由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法制定。
????3．有固定的經(jīng)營場(chǎng)所和合格的交易設(shè)施。固定的經(jīng)營場(chǎng)所，是指證券公司的住所及其分支機(jī)構(gòu)所在地。合格的交易設(shè)施，是指與證券公司及其分支機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營業(yè)廳、電子信息處理系統(tǒng)、報(bào)價(jià)系統(tǒng)、與證券交易所主機(jī)聯(lián)網(wǎng)的電腦終端及其他必要的交易設(shè)施。證券公司是以盈利為目的的企業(yè)法人，通過證券經(jīng)營獲取收益。固定的經(jīng)營場(chǎng)所和合格的交易設(shè)施是證券公司開展證券業(yè)務(wù)的物質(zhì)基礎(chǔ)。為了防止詐騙和維護(hù)證券市場(chǎng)的交易安全，設(shè)立證券公司必須要有固定的經(jīng)營場(chǎng)所和合格的交易設(shè)施。
????4．有健全的管理制度和規(guī)范的自營業(yè)務(wù)與紀(jì)經(jīng)業(yè)務(wù)分業(yè)管理的體系。這是對(duì)綜合類證券公司加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立健全自營業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分業(yè)管理體制的要求。健全的管理制度，是指證券公司內(nèi)部自律管理的各項(xiàng)規(guī)范，要求覆蓋證券公司的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)、每一人員和每一工作環(huán)節(jié)。規(guī)范的自營業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分業(yè)管理的體系，是指有制度和法規(guī)約束，保障證券自營業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)徹底分離的措施，包括制度、技術(shù)及程序管理方面的措施等。綜合類證券公司既從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，又從事證券自營業(yè)務(wù)，要降低風(fēng)險(xiǎn)，避免利益沖突，保護(hù)客戶正當(dāng)利益，必須有健全的管理制度和規(guī)范的自營業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分業(yè)管理的體系。
????三、本條規(guī)定的設(shè)立綜合類證券公司必須具備的條件，既適用于證券有限責(zé)任公司，也適用于證券股份有限公司。本條規(guī)定的設(shè)立綜合類證券公司必須具備的條件，要同時(shí)具備。
????第一百二十二條????經(jīng)紀(jì)類證券公司注冊(cè)資本最低限額為人民幣五千萬元；主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從業(yè)資格；有固定的經(jīng)營場(chǎng)所和合格的交易設(shè)施；有健全的管理制度。
????【釋義】????本條是對(duì)經(jīng)紀(jì)類證券公司設(shè)立條件的規(guī)定。
????一、經(jīng)紀(jì)類證券公司是指依照《公司法》和本法的規(guī)定設(shè)立的專門從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券有限責(zé)任公司或者證券股份有限公司。設(shè)立經(jīng)紀(jì)類證券公司同設(shè)立綜合類證券公司一樣，首先要符合《公司法》的規(guī)定。如設(shè)立證券有限責(zé)任公司必須具備下列條件：1．股東符合法定人數(shù)，除國有獨(dú)資公司外，有限責(zé)任公司由二個(gè)以上五十個(gè)以下股東共同出資設(shè)立；2．股東出資達(dá)到法定資本最低限額；3．股東共同制定章程；4．有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu)；5．有固定的經(jīng)營場(chǎng)所和必要的經(jīng)營條件。設(shè)立證券股份有限公司必須具備下列條件：1．發(fā)起人符合法定人數(shù)，除國有企業(yè)改建為股份有限公司外，設(shè)立股份有限公司應(yīng)有五人以上為發(fā)起人，其中須有過半數(shù)的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所；2．股份有限公司的設(shè)立可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式，發(fā)起人認(rèn)繳和社會(huì)公開募集的股本達(dá)到法定資本最低限額；3．發(fā)起人制定公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過；4．有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)；5．有固定的經(jīng)營場(chǎng)所和必要的經(jīng)營條件。
????二、設(shè)立經(jīng)紀(jì)類證券公司除要符合上述規(guī)定外，本法對(duì)其設(shè)立條件有特別規(guī)定的，還要符合本法的規(guī)定。根據(jù)本條規(guī)定，設(shè)立經(jīng)紀(jì)類證券公司必須具備下列條件：1．注冊(cè)資本最低限額為人民幣五千萬元；2．主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從業(yè)資格；3．有固定的經(jīng)營場(chǎng)所和合格的交易設(shè)施；4．有健全的管理制度。由于國家對(duì)證券公司實(shí)行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。經(jīng)紀(jì)類證券公司只允許從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍單一，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小，因此，本法對(duì)經(jīng)紀(jì)類證券公司注冊(cè)資本最低限額的要求遠(yuǎn)比對(duì)綜合類證券公司的要求低得多。
????三、本條規(guī)定的設(shè)立經(jīng)紀(jì)類證券公司必須具備的條件，既適用于證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司，也適用于證券經(jīng)紀(jì)股份有限公司。本條規(guī)定的設(shè)立經(jīng)紀(jì)類證券公司必須具備的條件，要同時(shí)具備。
????第一百二十三條????證券公司設(shè)立或者撤銷分支機(jī)構(gòu)、變更業(yè)務(wù)范圍或者注冊(cè)資本、變更公司章程、合并、分立、變更公司形式或者解散，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
????【釋義】????本條是對(duì)證券公司重要事項(xiàng)的變更必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的規(guī)定。
????一、依據(jù)本條的規(guī)定，證券公司下列事項(xiàng)的變更，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
????1．設(shè)立或者撤銷分支機(jī)構(gòu)。是指證券公司設(shè)立或者撤銷其分公司（含營業(yè)部）。
????2．變更業(yè)務(wù)范圍。是指證券公司改變其經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法核定的證券業(yè)務(wù)，擴(kuò)大或者縮小其業(yè)務(wù)范圍。
????3．變更注冊(cè)資本。是指證券公司改變其依法經(jīng)核準(zhǔn)登記注冊(cè)的資本額，增加或者減少注冊(cè)資本。
????4．變更公司章程。是指證券公司修改其公司章程的法定記載事項(xiàng)。如改變公司名稱、住所、法定代表人等。
????5．公司合并。是指證券公司與其他公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，合并設(shè)立新公司，或者吸收合并其他公司，或者被其他公司吸收合并。
????6．公司分立。是指證券公司將其財(cái)產(chǎn)作相應(yīng)分割，設(shè)立幾家新公司。原公司保留的，相應(yīng)核減其注冊(cè)資本，經(jīng)核減后的公司注冊(cè)資本不得低于法定注冊(cè)資本限額。
????7．變更公司形式。是指證券有限責(zé)任公司依法變更為證券股份有限公司，或者證券股份有限公司依法變更為證券有限責(zé)任公司。
????8．公司解散。是指證券公司自行決定解散，經(jīng)清算，終止其法人資格。
????二、證券公司上述事項(xiàng)的變更，對(duì)公司股東、債權(quán)人及客戶的利益具有重要影響。為了保證交易安全，維護(hù)證券公司股東、債權(quán)人及客戶利益，本條規(guī)定，證券公司上述事項(xiàng)的變更，必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，否則，不具有法律效力，不得對(duì)抗第三人，由此給他人造成損害的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。這也是國際上的通行作法。如日本證券交易法規(guī)定，證券公司擬變更商號(hào)、資本額、業(yè)務(wù)方法，擬設(shè)立分公司或者其他營業(yè)所，擬在國外設(shè)立經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的公司，或者與其他公司合并，或者將營業(yè)的全部或者一部分出讓或者接受出讓，或者決定解散，都必須取得大藏大臣認(rèn)可。韓國證券和交易法規(guī)定，證券公司擬兼并其他公司，全部或者部分轉(zhuǎn)移其業(yè)務(wù)，或者獲取其他公司的業(yè)務(wù)，都必須征得財(cái)政部長(zhǎng)的批準(zhǔn)；證券公司擬變更名稱、設(shè)立或者撤銷其分支機(jī)構(gòu)及其他業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，都必須征得證券交易委員會(huì)的同意。
????第一百二十四條????證券公司的對(duì)外負(fù)債總額不得超過其凈資產(chǎn)額的規(guī)定倍數(shù)，其流動(dòng)負(fù)債總額不得超過其流動(dòng)資產(chǎn)總額一定比例；其具體倍數(shù)、比例和管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。
????【釋義】????本條是對(duì)證券公司負(fù)債經(jīng)營管理的規(guī)定。
????一、所謂負(fù)債經(jīng)營就是“借雞下蛋，借錢生錢”。負(fù)債經(jīng)營以定期付息，到期還本為前提。如果證券公司利用負(fù)債從事證券業(yè)務(wù)，不能按期收回并取得預(yù)期收益，將面臨不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，也叫資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其結(jié)果不僅會(huì)導(dǎo)致證券公司資金緊張，信譽(yù)下降，甚至?xí)驗(yàn)椴荒苤Ц兜狡趥鶆?wù)而遭受滅頂之災(zāi)。香港百富勤集團(tuán)的倒閉，就是因?yàn)檫@種資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)而引致的。其危害的不僅是一家證券公司，嚴(yán)重的還會(huì)波及整個(gè)證券市場(chǎng)。為了防止這種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和降低風(fēng)險(xiǎn)的影響，許多國家和地區(qū)的法律都對(duì)證券公司的負(fù)債比率作了限制性規(guī)定。如韓國證券和交易法規(guī)定，證券公司的負(fù)債總額對(duì)其凈資產(chǎn)總額的比率，不得超過總統(tǒng)令規(guī)定的比率；證券公司流動(dòng)資產(chǎn)的凈額，不得少于總統(tǒng)令規(guī)定的數(shù)量。我國臺(tái)灣證券交易法規(guī)定，證券公司對(duì)外負(fù)債總額不得超過其資本凈值之規(guī)定倍數(shù)；證券公司的流動(dòng)負(fù)債總額，不得超過其流動(dòng)資產(chǎn)總額之規(guī)定倍數(shù)。日本證券交易法規(guī)定，證券公司負(fù)債金額與其凈資產(chǎn)額之比率超過大藏省令規(guī)定的比率時(shí)，或者有可能超過大藏省令規(guī)定的比率時(shí)，大藏大臣認(rèn)為，為了保護(hù)社會(huì)公益和投資者利益有必要時(shí)，可以命令證券公司變更其業(yè)務(wù)方法，在三個(gè)月的時(shí)間內(nèi)停止其全部或者部分業(yè)務(wù)。
????同國外成熟的證券市場(chǎng)相比，我國證券市場(chǎng)起步晚，還處于初級(jí)階段，缺乏管理經(jīng)驗(yàn)，證券公司違規(guī)經(jīng)營情況普遍。據(jù)國家審計(jì)署披露，1998年對(duì)全國88家證券公司及1218個(gè)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)審計(jì)，查出這些證券公司資產(chǎn)、負(fù)債、損益不實(shí)嚴(yán)重。其中，資產(chǎn)總額中虛增虛減數(shù)額占8％，負(fù)債不實(shí)占7％，利潤不實(shí)占45％，潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很大，有鑒于此，通過借鑒國外的成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)證券公司的負(fù)債比率作出限定，不失為規(guī)范證券公司行為，把風(fēng)險(xiǎn)控制在盡可能小的范圍內(nèi)的重要措施。
????二、根據(jù)本條規(guī)定，證券公司的對(duì)外負(fù)債總額不得超過其凈資產(chǎn)額的規(guī)定倍數(shù)，其流動(dòng)負(fù)債總額不得超過其流動(dòng)資產(chǎn)總額的一定比例。其中，證券公司的對(duì)外負(fù)債總額，是指證券公司負(fù)債總額減去應(yīng)付職工工資、獎(jiǎng)金后的余額，包括各項(xiàng)借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)繳稅金等。證券公司的凈資產(chǎn)額，是指證券公司的資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額后的余額，包括股東權(quán)益。證券公司的流動(dòng)負(fù)債總額，是指證券公司將在一年內(nèi)或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付款、應(yīng)付工資、應(yīng)繳稅金等。證券公司的流動(dòng)資產(chǎn)總額，是指證券公司可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、各種存款、短期投資、應(yīng)收預(yù)付款項(xiàng)等。證券公司的負(fù)債倍數(shù)和負(fù)債比例，是指證券公司的對(duì)外負(fù)債總額與其凈資產(chǎn)額之比和證券公司的流動(dòng)負(fù)債總額與其流動(dòng)資產(chǎn)總額之比。
????由于證券公司的負(fù)債倍數(shù)和負(fù)債比例的計(jì)算涉及許多因素，對(duì)經(jīng)營不同證券業(yè)務(wù)的證券公司又有不同的要求，情況比較復(fù)雜，難以在本法中作出具體規(guī)定。因此規(guī)定，證券公司的具體負(fù)債倍數(shù)、比例和管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)法律授權(quán)作出的規(guī)定，具有法律效力，證券公司必須認(rèn)真執(zhí)行。
????第一百二十五條????有公司法第五十七條規(guī)定的情形或者下列情形之一的，不得擔(dān)任證券公司的董事、監(jiān)事或者經(jīng)理：
????（一）因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理，自被解除職務(wù)之日起未逾五年；
????（二）因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或者法定資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾五年。
????【釋義】????本條是對(duì)證券公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理任職資格的限制條件的規(guī)定。
????一、證券公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理是證券公司的高級(jí)管理人員，共同組成公司的管理層，負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營管理，有權(quán)依照法律和公司章程的規(guī)定，處理公司經(jīng)營管理中的重大問題。他們的素質(zhì)如何，能否忠實(shí)地履行自己的職責(zé)，不僅事關(guān)公司的命運(yùn)，對(duì)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定與發(fā)展也具有重大影響。為了使公司的管理層能夠依照法律和公司章程的規(guī)定，忠實(shí)地履行自己的職責(zé)，防止有違法犯罪行為或者經(jīng)營劣跡的人進(jìn)入公司的管理層，許多國家和地區(qū)都在總結(jié)長(zhǎng)期實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，通過立法，區(qū)別不同情況，對(duì)證券公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理的任職資格作了必要的限制性規(guī)定。如英國公司法規(guī)定，下列人員不得擔(dān)任公司的董事：1．尚未結(jié)案的訴訟中的破產(chǎn)人；2．在公司設(shè)立或者管理過程中因嚴(yán)重失職曾負(fù)刑事責(zé)任的人；3．曾擔(dān)任過兩個(gè)公司的董事，而這兩個(gè)公司均因經(jīng)營虧損資不抵債的；4．在制作利潤報(bào)表或者會(huì)計(jì)帳簿中多次進(jìn)行虛假記載，或者在五年內(nèi)犯有類似欺詐罪三次以上的。日本證券交易法規(guī)定，下列人員不得擔(dān)任證券公司的董事或者監(jiān)事：1．尚未得到復(fù)權(quán)的破產(chǎn)者；2．被處以監(jiān)禁以上刑罰或者按證券交易法的規(guī)定，被處以罰金刑的，自該處罰執(zhí)行終了后或者兔于執(zhí)行之日起未滿五年者；3．在某證券公司因違法被取消經(jīng)營許可前三十日擔(dān)任該證券公司董事者，自該營業(yè)許可被取消之日起未滿五年的；4．因違反證券交易法的規(guī)定，被解職的董事或者監(jiān)事，自受到該處分之日起未滿五年的。韓國證券和交易法規(guī)定，下列人員不得擔(dān)任證券公司的高級(jí)職員：1，未成年者、無能者或者能力有限者；2．尚未恢復(fù)地位的破產(chǎn)者；3．被判重于監(jiān)禁的刑罰者，或者高于證券和交易法規(guī)定的強(qiáng)制罰款標(biāo)準(zhǔn)者，以及刑罰結(jié)束后或者最終判決對(duì)其不施行刑罰未滿二年者；4．因違反證券和交易法的規(guī)定，被撤銷營業(yè)許可的證券公司的高級(jí)職員，自該營業(yè)許可被撤銷之日起未滿二年者。我國臺(tái)灣地區(qū)“證券交易法”規(guī)定，下列人員不得擔(dān)任證券公司的董事、監(jiān)察人或者經(jīng)理：1．有公司法（臺(tái)灣地區(qū)“公司法”棗筆者注）第三十條規(guī)定的情形之一者；2．曾任法人宣告破產(chǎn)時(shí)之董事、監(jiān)察人、經(jīng)理或者地位相等之人，在該破產(chǎn)終結(jié)未滿三年或者協(xié)調(diào)未履行者；3．最近三年內(nèi)有金融機(jī)構(gòu)拒絕與其往來或者有喪失債信記錄者；4．依證券交易法之規(guī)定，受罰金以上刑罰執(zhí)行完畢、緩刑期滿或者赦免后未滿五年者；5．違反證券交易法關(guān)于投資限制規(guī)定的董事、監(jiān)察人或者經(jīng)理人；6．因違反證券法受解職處分未滿五年者。
????二、證券法從規(guī)范我國證券公司行為的實(shí)際需要出發(fā)，針對(duì)一些公司貪利忘義，將有犯罪前科特別是因經(jīng)濟(jì)犯罪被判處過刑罰的人作為所謂的能人起用，并安排到公司的領(lǐng)導(dǎo)崗位上，以至重新犯罪，和一些公司的高級(jí)管理人員不依法履行自己的職責(zé)，甚至嚴(yán)重違法、違紀(jì)，造成公司破產(chǎn)或者被責(zé)令關(guān)閉后又“易地作官”等情況，對(duì)證券公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理的任職資格作了具體的限制性規(guī)定。根據(jù)本條規(guī)定，有《公司法》第五十七條規(guī)定情形和本條所列情形之一的人員，不得擔(dān)任證券公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理。
????1．無民事行為能力人或者限制民事行為能力人。
????2．因犯有貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)罪或者破壞社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序罪，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政????治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年的人。
????3．擔(dān)任國經(jīng)營不善破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長(zhǎng)、經(jīng)理，并對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年的。
????4．擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年的。
????5．個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償?shù)摹?br/>????6．因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理，自被解除職務(wù)之日起未逾五年的。
????7．因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或者法定資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾五年的。
????三、根據(jù)本條規(guī)定，任何證券公司均不得選舉、委派或者聘任有上述情形之一的人員擔(dān)任公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理。已經(jīng)擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)責(zé)令該公司罷免或者解聘其違法選舉、委派或者聘任的董事、監(jiān)事、經(jīng)理。
????第一百二十六條????因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機(jī)關(guān)工作人員不得招聘為證券公司的從業(yè)人員。
????【釋義】????本條是對(duì)招聘證券公司從業(yè)人員的限制條件的規(guī)定。
????一、證券公司的從業(yè)人員，是指在證券公司中任職，依照證券公司章程的規(guī)定，經(jīng)辦所任職業(yè)務(wù)的證券公司的職員。包括證券公司的管理人員和業(yè)務(wù)人員。證券公司的從業(yè)人員依其職務(wù)經(jīng)辦的每項(xiàng)業(yè)務(wù)，對(duì)外都代表其所任職公司。證券公司從業(yè)人員的素質(zhì)良莠直接影響證券公司的形象、信譽(yù)和發(fā)展前景。同時(shí)，對(duì)維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障交易安全也至關(guān)重要。
????目前，我國證券市場(chǎng)發(fā)展很快，入市客戶已近四千萬。一些證券公司為了擴(kuò)棄自身業(yè)務(wù)的需要，“饑不擇食”，將一些有違法、違紀(jì)行為，甚至被所在單位開除的人員，招聘為公司的從業(yè)人員，想以此“打通關(guān)系”，拓展業(yè)務(wù)。而實(shí)踐的結(jié)果，往往事與愿違。為了加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，1997年3月，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)制定并發(fā)布了《證券市場(chǎng)禁入暫行規(guī)定》，宣布下列人員因進(jìn)行證券欺詐活動(dòng)或者有其他嚴(yán)重違反證券法律、法規(guī)、規(guī)章以及中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的有關(guān)規(guī)定的行為，將被認(rèn)定為市場(chǎng)禁入者：1．上市公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員；2．證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)（包括分支機(jī)構(gòu)）高級(jí)管理人員及其內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人；3．證券登記托管、清算機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員及其內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人；4．從事證券業(yè)務(wù)的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師以及資產(chǎn)評(píng)估人員；5．投資基金管理機(jī)構(gòu)、投資基金托管機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員及其內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人；6．證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員及其投資咨詢?nèi)藛T；7．中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)定的其他人員。被宣布為市場(chǎng)禁入者的人員，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)任職外，也不得在其他任何從事證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中任職。違反規(guī)定，聘用市場(chǎng)禁入者的，將受到相應(yīng)的處罰。
????二、本法在認(rèn)真總結(jié)我國證券市場(chǎng)監(jiān)督管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上規(guī)定，因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機(jī)關(guān)工作人員，不得招聘為證券公司的從業(yè)人員，為國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行監(jiān)督管理職責(zé)，落實(shí)和完善《證券市場(chǎng)禁入暫行規(guī)定》提供了法律依據(jù)。證券公司招聘從業(yè)人員一定要嚴(yán)格把關(guān)，對(duì)已招聘的從業(yè)人員如果發(fā)現(xiàn)有本條規(guī)定的情形的，應(yīng)當(dāng)依法予以解聘。
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