???? 第一百六十六條????國務院證券監督管理機構依法對證券市場實行監督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行。
????【釋義】????本條是對國務院證券監督管理機構職能的規定。
????自1990年12月設立上海證券交易所和1991年6月設立深圳證券交易所以來，我國的證券市場在八年的實踐中，取得了顯著的成績。但從總體上看，我國證券市場還很年輕，還是一個正在成長中的不成熟的市場，存在許多亟待解決的問題。同時，證券市場是一個高風險的市場，存在著多個利益主體，籌資者與投資者、上市公司與股東、證券經營機構與客戶等有著各自不同的利益，存在著種種矛盾和沖突，因此，在我國，需要加強國家對市場發展的監管，監督和引導市場主體依法行事，為此，本法在總則中規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理，以使我國的證券市場能夠公平、公正、高效地運轉，更好地保護投資者的合法權益。
????為了確保證券市場的正常運行，本條規定國務院證券監督管理機構的職能是依法對證券市場實行監督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行。即國務院證券監督管理機構按照法律賦予的權力，履行法律規定的監督管理職責，維護證券發行、證券交易的正常秩序，保障證券發行、證券交易活動按照法律的規定進行，從而使我國的證券市場健康有序地發展。
????第一百六十七條????國務院證券監督管理機構在對證券市場實施監督管理中履行下列職責：
????（一）依法制定有關證券市場監督管理的規章、規則，并依法行使審批或者核準權；
????（二）依法對證券的發行、交易、登記、托管、結算，進行監督管理；
????（三）依法對證券發行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券投資基金管理機構、證券投資咨詢機構、資信評估機構以及從事證券業務的律師事務所、會計師事務所、資產評估機構的證券業務活動，進行監督管理；
????（四）依法制定從事證券業務人員的資格標準和行為準則，并監督實施；
????（五）依法監督檢查證券發行和交易的信息公開情況；
????（六）依法對證券業協會的活動進行指導和監督；
????（七）依法對違反證券市場監督管理法律、行政法規的行為進行查處；
????（八）法律、行政法規規定的其他職責。
????【釋義】????本條是對國務院證券監督管理機構在證券市場實施監督管理中所履行的職責的規定。
????依據本條的規定，國務院證券監督管理機構履行下列職責：
????1．依法制定規章、規則，并依法行使審批或者核準權。
????證券市場參與者多、投機性強、敏感度高，是一個高風險的市場，而且證券市場的風險又具有突發性強、影響面廣、傳導速度快的特點，因此，證券市場要求有關的規范能夠對市場作出快速反應，以便證券監督管理機構能夠依法對證券市場的各種行為進行監督管理。但憲法、法律、行政法規都具有相對穩定性，很難經常、大量地修改以適應市場的發展，為了保證國家有健全的法律制度以規范證券市場，本條賦予國務院證券監督管理機構依照憲法、法律及行政法規的規定，制定有關證券市場監督管理的規章、規則的職責。
????本法規定了國務院證券監督管理機構一系列的審批或者核準權。公開發行證券，必須依法報國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核準或者審批，未經依法核準或者審批，任何單位和個人不得向社會公開發行證券；發行股票，必須依照《公司法》規定的條件，報經國務院證券監督管理機構核準；股票發行采取溢價發行的，其發行價格由發行人與承銷的證券公司協商確定，報國務院證券監督管理機構核準；境內企業直接或者間接到境外發行證券或者將其證券在境外上市交易，必須經國務院證券監督管理機構批準；股份有限公司申請其股票上市，必須經國務院證券監督管理機構核準；公司申請其公司債券上市交易，應當經國務院證券監督管理機構核準；設立證券公司，必須經國務院證券監督管理機構審查批準；證券公司設立或者撤銷分支機構、變更業務范圍或者注冊資本、變更公司章程、合并、分立、變更公司形式或者解散，必須經國務院證券監督管理機構批準；證券公司的業務范圍應當經國務院證券監督管理機構核定；設立證券登記結算機構必須經國務院證券監督管理機構批準；證券登記結算機構申請解散，應當經國務院證券監督管理機構批準，等等。對于這些審批核準權，以及其他法律、行政法規等規定的審批或者核準權，國務院證券監督管理機構應當依照規定去行使。
????2．依法對證券的發行、交易、登記、托管、結算，進行監督管理。
????如前項所述，國務院證券監督管理機構依法對證券的發行、交易、登記、托管、結算行使審批或者核準權，進行監督管理。除此之外，本法還規定，證券公司承銷證券應當依法將承銷的情況報國務院證券監督管理機構備案；發行公司債券的公司有法定情形的，由國務院證券監督管理機構依法決定暫停或者終止其公司債券上市；股票或者公司債券上市交易的公司，應當依法向國務院證券監督管理機構提交中期報告、年度報告、臨時報告，國務院證券監督管理機構對上市公司年度報告、中期報告、臨時報告以及公告的情況進行監督，對上市公司分派或者配售新股的情況進行監督；國務院證券監督管理機構對有重大違法行為或者不具備其他上市條件的上市公司依法取消其上市資格；收購上市公司的應當依法向國務院證券監督管理機構報告；證券交易所采取技術性停牌或者決定臨時停市，必須及時報告國務院證券監督管理機構；證券交易所應當按照國務院證券監督管理機構的要求，對異常的交易情況提出報告；證券公司注冊資本低于法定要求的，由國務院證券監督管理機構撤銷對其有關業務范圍的核定，等等。國務院證券監督管理機構通過各種法定的途徑，依法對證券的發行、交易、登記、托管、結算，進行監督管理。
????3．依法對發行人、有關的公司和機構進行監督管理。
國務院證券監督管理機構在依法對證券的發行、交易、登記、托管、結算進行監督管理的過程中，同時對進行這些行為的主體，即證券發行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券投資基金管理機構、證券投資咨詢機構、資信評估機構以及從事證券業務的律師事務所、會計師事務所、資產評估機構所進行的證券業務活動，進行監督管理。??
4．依法制定并監督實施從事證券業務人員的資格標準和行為準則。
????證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券投資基金管理機構、證券投資咨詢機構、資信評估機構以及從事證券業務的律師事務所、會計師事務所、資產評估機構等進行證券業務活動，其業務人員應當達到一定的業務水準，具有相應的業務資格，并遵守一定的行為準則，以使證券市場能夠高效有序地運行。對于從事證券業務人員的資格標準和行為準則，國務院證券監督管理機構應當依照有關法律的規定制定。
????5．依法監督檢查證券發行和交易的信息公開情況。
????保護投資者利益是證券市場監督管理的核心任務。建立和維護證券市場的公開、公平、公正的“三公”原則，是保護投資者合法利益不受侵犯的基本原則，也是保護投資者利益的基礎。而公開原則的核心要求是實現市場信息的公開化，即要求市場具有充分的透明度。公開原則既要求在證券發行時依法公開有關的信息，又要求在證券發行后依法持續披露有關的信息。為保證證券發行和交易的信息公開做到及時、真實、準確，國務院證券監督管理機構負有依法監督檢查證券發行和交易的信息公開情況的職責。
????6．依法對證券業協會的活動進行指導和監督。
????證券業協會是證券業的自律性組織，依法履行自我管理、自我教育以及為會員服務的各種法定的職責。證券市場的健康發展，不僅離不開國務院證券監督管理機構的監督管理，同時也離不開證券業自律性組織的作用。為了更好地發揮證券業協會的自律作用，促使其合法、有效地履行職責，本條規定國務院證券監督管理機構依法對證券業協會的活動進行指導和監督。
????7．依法查處證券違法行為。
????任何人違反證券市場監督管理的法律、行政法規，都應當承擔相應的法律責任，包括民事責任、行政責任和刑事責任。在實踐中，對于當事人是否違反證券市場監督管理的法律、行政法規，是否應當承擔相應的法律責任等，需要有法定的機構去調查處理。國務院證券監督管理機構作為依法對全國證券市場進行集中統一監督管理的機構，有能力和條件對證券違法行為進行查處。為此，本條賦予其依法對違反證券市場監督管理法律、行政法規的行為進行查處的職責。該機構應當依照法定的權限和程序，及時地進行調查，在查明事實真相的基礎上，及時地依法作出處理，以維護證券交易的正常秩序。
????8．法律、行政法規規定的其他職責。
????證券市場是一個變化十分迅速的市場，而證券市場的變化又會對社會的經濟、社會秩序造成很大的影響。為了有效地維護社會經濟秩序和社會公共利益，保障證券市場的正常運行，本條規定，國務院證券監督管理機構除了履行上述職責以外，還應當履行法律、行政法規規定的其他職責。
????應當明確的是，國務院證券監督管理機構在履行上述職責時，并非無所限制，履行職責的條件是對證券市場實施監督管理，即國務院證券監督管理機構應當是在對證券市場實施監督管理的過程中履行法定的職責。
????第一百六十八條????國務院證券監督管理機構依法履行職責，有權采取下列措施：
????（－）進入違法行為發生場所調查取證；
????（二）詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，要求其對與被調查事件有關的事項作出說明；
????（三）查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料；對可能被轉移或者隱匿的文件和資料，可以予以封存；
????（四）查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金帳戶、證券帳戶，對有證據證明有轉移或者隱匿違法資金、證券跡象的，可以申請司法機關予以凍結。
????【釋義】????本條是對國務院證券監督管理機構有權采取相關措施的規定。
????國務院證券監督管理機構有權采取的措施包括下列幾項：
????1．進入違法行為發生場所調查取證。
????國務院證券監督管理機構要履行監督管理的職責，首先要了解事實的真相，并在查明事實的基礎上，對違法行為依法進行處罰。所以，國務院證券監督管理機構有權采取的措施首先是進入違法行為發生的場所，如發生了違法行為的有關發行人及上市公司的住所、證券交易所、證券公司及其營業部、證券登記結算機構、證券交易服務機構等場所，對違法行為發生的情況、所造成的后果等進行調查，并獲取有關的證據，以便為依法處理有關的違法行為提供事實依據。
????2．詢問有關的單位和人員。
????國務院證券監督管理機構要了解事實真相，就應當從各個角度進行調查，其中包括詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，要求他們對與被調查事件有關的事項作出說明，然后去偽存真，真正做到處理決定以事實為依據。
????3．查閱、復制、封存有關的文件和資料。
????為了查明事實，保存證據，防止有關人民隱匿、損毀有關的文件和資料，國務院證券監督管理機構有權查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料。對有可能被有關的單位和個人轉移到他處或者隱匿起來，使今后查找有困難的文件和資料，國務院證券監督管理機構有權將其封存。
????4．查詢并依法申請凍結有關的帳戶。
????人們進行資金的往來，證券的買賣，必然通過其資金帳戶、證券帳戶。所以，查詢有關的資金帳戶、證券帳戶，可以比較容易的了解當事人的證券交易情況，以發現違法行為。為此，本法賦予國務院證券監督管理機構查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金帳戶、證券帳戶的權力。
????由于資金、證券比較容易轉移，而資金、證券轉移以后，會對將來的執行造成困難，為了保證今后違法的單位和個人能夠真正承擔相應的法律責任，本條規定國務院證券監督管理機構對有證據證明有轉移或者隱匿違法資金、證券跡象的，有權申請司法機關予以凍結。
?????國務院證券監督管理機構有權力采取法定的措施，但這些措施并不是可以隨意采取的，而應當是在其依法履行職責時，根據實際情況，采取有關的措施。
????第一百六十九條????國務院證券監督管理機構工作人員依法履行職責，進行監督檢查或者調查時，應當出示有關證件，并對知悉的有關單位和個人的商業秘密負有保密的義務。
????【釋義】????本條是對國務院證券監督管理機構工作人員履行職責時應當遵守的有關程序和負有的保密義務的規定。
????一、國務院證券監督管理機構工作人員依法履行職責時應當依法出示有關證件
????證件是證明國務院證券監督管理機構工作人員身份的文件，如工作證等。國務院證券監督管理機構工作人員依法履行職責，進行監督檢查或者調查時，向當事人及有關單位和人員出示證件就是表明該工作人員有權對當事人、有關的單位和人員、有關的場所、有關的行為等進行監督檢查或者調查，同時也使有關的單位和人員明悉監督檢查或者調查者的身份，對國務院證券監督管理機構工作人員的監督檢查或者調查予以配合，防止假冒行為。因此，國務院證券監督管理機構工作人員依法履行職責，進行監督檢查或者調查時，首先應當出示有關證件，否則，有關的單位和人員有權拒絕其監督檢查或者調查。
????二、國務院證券監督管理機構工作人員履行職責時負有保密的義務
????國務院證券監督管理機構工作人員在依法履行職責，進行監督檢查或者調查的過程中，有可能涉及。了解被監督檢查或者調查的單位和個人以及有關的單位和個人的商業秘密，而商業秘密一旦被泄露，往往會給原擁有商業秘密的單位和個人的生產、經營活動帶來不利的影響，造成經濟損失。為了避免國務院證券監督管理機構工作人員因依法履行職責而給被監督檢查或者調查的單位和個人以及有關的單位和個人造成不必要的損失，本條規定國務院證券監督管理機構工作人員依法履行職責，進行監督檢查或者調查時，應當對知悉的有關單位和個人的商業秘密負有保密的義務。
????第一百七十條????國務院證券監督管理機構工作人員必須忠于職守，依法辦事，公正廉潔，不得利用自己的職務便利牟取不正當的利益。
????【釋義】????本條是對國務院證券監督管理機構工作人員的行為準則的規定。
????證券市場是一個高風險的市場，這種風險對社會、經濟的沖擊力、破壞力都較大，所以，國務院證券監督管理機構對市場的監督管理直接影響著證券市場的運行，影響著社會經濟的發展和社會秩序的穩定，而國務院證券監督管理機構對市場的監督管理又是通過其工作人員的行為來實現的，為了保證國務院證券監督管理機構對證券市場實行有效、公正的監督管理，本條規定國務院證券監督管理機構的工作人員必須忠于職守，依法辦事，公正廉潔，不得利用自己的職務便利牟取不正當的利益。也就是說，國務院證券監督管理機構的工作人員必須嚴格根據法律授予的權限公正地履行職責，在法律的基礎上，對一切證券市場參與者給予公正的待遇，不得有任何不正當的行為。
????第一百七十一條????國務院證券監督管理機構依法履行職責，被檢查、調查的單位和個人應當配合，如實提供有關文件和資料，不得拒絕、阻礙和隱瞞。
????【釋義】????本條是對被檢查和被調查的單位和個人負有配合檢查、調查的義務的規定。
????對當事人及有關的單位和個人進行檢查和調查，是國務院證券監督管理機構在依法履行職責的過程中有權采取的措施。對于國務院證券監督管理機構依法進行的檢查和調查，被檢查和被調查的單位和個人，應當主動進行配合，為國務院證券監督管理機構查明事實真相提供便利條件。對于有關的文件和資料，如證券交易記錄、登記結算記錄、財務會計報告等，被檢查和被調查的單位和個人應當如實提供，不得以各種方式對國務院證券監督管理機構獲得真實可靠的文件和資料進行阻礙，也不得對有關的文件和資料進行隱瞞。被檢查和被調查的單位和個人不配合國務院證券監督管理機構履行職責的，應當依法承擔相應的法律責任。
????第一百七十二條????國務院證券監督管理機構依法制定的規章、規則和監督管理工作制度應當公開。
????國務院證券監督管理機構依據調查結果，對證券違法行為作出的處罰決定，應當公開。
????【釋義】????本條是關于行政公開的規定。
????一、行為規則應當公開
????公開、公平、公正原則是證券市場的基本原則，而公開原則是公平、公正原則的前提。公開原則既要求證券發行、證券交易的有關信息公開，也要求有關的行為規則公開，這樣才能使證券市場的所有參與者都知曉并遵照執行，也才能使國務院證券監督管理機構的運行具有透明度，避免暗箱操作，防止各種違法行為的發生，保證證券市場能夠健康、有效地運行。因此，本條規定，國務院證券監督管理機構依照憲法、法律、行政法規制定的規章、規則以及國務院證券監督管理機構本身的監督管理工作制度應當公開，不得秘而不宣。
????二、處罰決定應當公開
????國務院證券監督管理機構在對證券市場實施監督管理中，負有依法對違反證券市場監督管理法律、行政法規的行為進行查處的職責。國務院證券監督管理機構在履行其職責時，依據其調查結果，對證券違法行為依法作出處罰決定的，由于其處罰決定不僅會影響到被處罰的當事人，也可能會影響整個證券市場，使證券市場出現較大幅度的波動，所以，本條規定國務院證券監督管理機構依據調查結果，對證券違法行為作出的處罰決定，應當公開，這樣既便利當事人行使其權利，對處罰決定不服的，依法申請復議，或者依法直接向人民法院提起訴訟，也可以教育其他的證券市場的參與者，并保證正常的證券交易秩序，保障證券市場健康發展。
????第一百七十三條????國務院證券監督管理機構依法履行職責，發現證券違法行為涉嫌犯罪的，應當將案件移送司法機關處理。
????【釋義】????本條是對涉嫌犯罪案件的移送的規定。
????國務院證券監督管理機構在履行其職責的過程中，會了解證券市場的各種情況。如果國務院證券監督管理機構在查處某項證券違法行為時，發現其中有涉嫌犯罪的情節，就應當將該案件移送到有關的司法機關，由有關的司法機關進行處理。例如，涉嫌證券犯罪的案件，應當移送公安機關，由公安機關進行立案偵查。涉嫌貪污賄賂犯罪、國家工作人員的瀆職犯罪的案件，應當移送人民檢察院，由人民檢察院立案偵查。司法機關對移送的案件，依據法律的規定立案偵查，對提起公訴的，由人民法院依法進行審理，作出判決。
????本條規定國務院證券監督管理機構應當依法移送涉嫌犯罪的案件，其目的在于要求國務院證券監督管理機構在查處違法案件時，嚴格依法辦案，對于涉嫌犯罪的案件，應當依法由有關的司法機關依照法律的規定來處理，構成犯罪的，由人民法院依法判處刑罰，而絕不能讓國務院證券監督管理機構以罰代刑，以維護國家法律的尊嚴。
????第一百七十四條????國務院證券監督管理機構的工作人員不得在被監管的機構中兼任職務。
????【釋義】????本條是禁止國務院證券監督管理機構的工作人員違法兼職的規定。
????所謂被監管的機構，包括發行股票的公司和股票、公司債券上市交易的公司、證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券投資咨詢機構、資信評估機構、從事證券業務的律師事務所、會計師事務所、資產評估機構以及其他直接或者間接與證券的發行、上市、交易有關，屬于國務院證券監督管理機構監督管理范圍內的機構。上述所有這些機構，都屬于國務院證券監督管理機構工作人員禁止兼職的機構。如果國務院證券監督管理機構的人員違反本條規定，在被監管的機構中兼任職務，那么，就應當承擔相應的法律責任。