1、 發行人的會計處理一般來說，可交換債券的發行人是上市公司的控股母公司。在債券轉換為股票之前，它們構成了企業的負債。在“應付債券”項下，可設置“可交換債券”的二級科目和“面值”和“利息調整”兩個明細科目。由于企業發行的債券存在溢價、折價、傭金、手續費等交易成本，實際收到的金額一般與債券面值不同。此時，企業應按實際收到的金額借記“銀行存款”、“庫存現金”等科目，按債券面值貸記“應付債券-可交換公司債券（面值）”科目，貸記或借記應付金額與票據面值之間的差額標題“應付債券-可交換公司債券（利息調整）”。一般情況下，可交換公司債券分次付息，一次還本。企業應當在每個資產負債表日采用實際利率法攤銷“利息調整”科目。按債券的攤銷成本和實際利率計算確定的債券利息費用，借記“財務費用”節日，按差額按票面利率計算確定的應付利息貸記“應付利息”，借記或貸記標題為“應付債券-可交換公司債券（利息調整）”。可交換債券的利息支付與普通債券相同。借記“應付利息”科目，貸記“銀行存款”、“庫存現金”等科目。

如果持有人在轉換期間不交換標的公司股份，發行人將償還資產的本金和利息，然后立即解除債務，借記“應付債券-可交換公司債券（面值）”，貸記“銀行存款”、“庫存現金”等。

可交換債券持有人行使轉換權時，發行人應當借記“應付債券”和“可交換公司債券”，按照轉換后股權的賬面價值從“長期股權投資”、“可供出售金融資產”和“交易性金融資產”的貸方轉出，并將兩者之間的差額借記或貸記為“投資收益”。可交換債券作為一種金融資產，應根據金融資產準則，結合自身業務特點、投資策略和風險管理要求，分為交易性金融資產和可供出售金融資產。可交換債券的購買者購買債券的目的通常是賺取買賣價差，選擇合適的時間進行股權轉換。是否轉換主要取決于未來股價走勢和自身財務狀況等客觀因素。可以看出，企業在初始購買債券時沒有明確的持有至到期意圖，因此可交換債券一般不納入“持有至到期投資”科目。此外，現行準則對不同類別金融資產支付的交易費用的會計處理存在差異。交易性金融資產的交易費用計入損益，可供出售金融資產和持有至到期投資的交易費用計入賬面價值。但筆者認為，企業資產價值的初始確認應當以取得資產時所支付價款的公允價值為基礎。交易成本是直接歸屬于被收購資產的新的外部成本。如果企業不取得相關資產，成本就不會發生。因此，交易費用應當是取得該資產所支付的價款，其金額應當計入該資產的賬面價值。這樣，可交換債券的初始確認應當以公允價值計量和相關交易費用之和作為初始入賬金額。企業取得的可交換債券，包括已到付息期但尚未收到的債券利息的，應當單獨確認為應收項目。假設企業將可交換債券確認為可供出售金融資產（下同），會計處理為：借記“可供出售金融資產-可交換公司債券（成本）”、“應收利息”、貸記“銀行存款”，可交換債券分類為交易性金融資產或可供出售金融資產的，在資產負債表日以公允價值計量，公允價值變動計入所有者權益。值得一提的是，現行準則規定，交易性金融資產公允價值變動應當計入損益。筆者認為，雖然交易性金融資產的公允價值發生了變化，但由于相關的經濟利益（損失）尚未實現，不符合謹慎性原則，這種情況下所反映的盈利能力只能是一種潛在的盈利能力，而且這種潛在的盈利能力也已經通過交易性金融資產反映出來資產賬面價值的變動，因此不再需要在損益表中反映公允價值的變動。會計分錄為：借方“可供出售金融資產-可交換債券（公允價值變動）”，貸方“資本公積-其他資本公積”。持有期間取得的利息確認為投資收益，借記“銀行存款”，貸記“投資收益”。

對于持有人來說，可交換債券的處置一般包括兩種情況：

一種是持有至到期。如果企業不選擇轉股，則將獲得本金和最后一筆利息。此時，企業應當將取得的可交換債券價款與可交換債券賬面價值之間的差額計入投資損益；同時，將原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額轉出，計入投資收益和損失。會計分錄為：借記“銀行存款”等，貸記“可供出售金融資產-可交換債券（成本）”、“可供出售金融資產-可交換債券（公允價值變動）”、“投資收益”；同時，借記“資本公積-其他資本公積”，貸記“投資收益”。二是股權轉換。在現行準則下，企業轉換取得的股權，應當按照股權的公允價值（市場價值）計入“長期股權投資”、“交易性金融資產”、“可供出售金融資產”、“持有至到期投資”等科目，同時，將原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額轉出，計入投資收益。會計分錄為：借記“長期股權投資”，貸記“可供出售金融資產-可交換債券（成本）”、“可供出售金融資產-可交換債券（公允價值變動）”、“投資收益”；同時，借記“資本公積-其他資本公積”，貸記“投資收益”。

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  引用文章：

  中華人民共和國會計法（修訂版）