這是股權(quán)轉(zhuǎn)讓最重要、最復(fù)雜的限制類(lèi)型，也是對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議效力影響最明顯的限制類(lèi)型。所謂股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律限制，是指各國(guó)法律對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)定的條件。根據(jù)我國(guó)《公司法》，結(jié)合相關(guān)國(guó)家的相關(guān)規(guī)定，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律限制主要有以下幾種：

1、封閉式限制，這些都是對(duì)有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊限制。我國(guó)《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司股東之間雖然可以自由轉(zhuǎn)讓出資，但股東向非股東轉(zhuǎn)讓出資時(shí)，不僅要征得其他股東過(guò)半數(shù)的同意，但其他原股東也有優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán)。這種對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定，標(biāo)志著有限責(zé)任公司的封閉性，成為有限責(zé)任公司區(qū)別于其他公司特別是股份公司的主要特征之一。有限責(zé)任公司依靠這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性措施來(lái)滿(mǎn)足追求封閉經(jīng)營(yíng)的投資者的需要。家族企業(yè)和投資組合密切的中小企業(yè)往往對(duì)此高度重視。因此，公司不僅不能拒絕更名，而且不能為該等股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力取得法律支持

我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)起人持有的公司股份自公司成立之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。縱觀其他國(guó)家的公司法，發(fā)起人的持股時(shí)間幾乎沒(méi)有限制。這種限制是否合理

發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的期限沒(méi)有實(shí)際意義，可以通過(guò)有限責(zé)任公司成立時(shí)原股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓不受期限限制的事實(shí)來(lái)證實(shí)。正因?yàn)檫@樣的限制并不可取，在處理此類(lèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛時(shí)，允許此類(lèi)股權(quán)的預(yù)約轉(zhuǎn)讓相對(duì)容易。至少應(yīng)當(dāng)確認(rèn)發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓在限制期間的債權(quán)效力。只要發(fā)起人的股權(quán)在限制期內(nèi)沒(méi)有進(jìn)行實(shí)際的物權(quán)處分轉(zhuǎn)讓?zhuān)蛻?yīng)當(dāng)保持該轉(zhuǎn)讓協(xié)議的法律效力

我國(guó)《公司法》規(guī)定，董事所持股份，公司監(jiān)事、經(jīng)理在任期內(nèi)不得調(diào)動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，這一規(guī)定無(wú)非是為了防止公司負(fù)責(zé)人利用職務(wù)上獲得的公司內(nèi)部信息進(jìn)行不正當(dāng)?shù)膬?nèi)幕交易，從而損害其他非任職股東和投資者的利益。在司法實(shí)踐中，大多數(shù)違反這些限制的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議都是無(wú)效的。此外，在這種限制下提前轉(zhuǎn)讓股份的法律效力，即以解除職務(wù)為條件轉(zhuǎn)讓股份的法律效力也應(yīng)得到承認(rèn)，不應(yīng)無(wú)效，公司不得作為轉(zhuǎn)讓本公司股份的法定主體。我國(guó)《公司法》規(guī)定：“公司不得收購(gòu)本公司股份，但為減少資本金而注銷(xiāo)本公司股份或者與其他持有本公司股份的公司合并的除外。”。類(lèi)似的限制還包括，公司不得接受公司股份作為抵押物。公司在接受自股抵押時(shí)，轉(zhuǎn)讓自己的股份存在隱患，因?yàn)楣疽坏┬惺沟盅簷?quán)，就有可能獲得自己的股份，因此也應(yīng)該受到限制。其法理與維護(hù)公司資本的真實(shí)性密切相關(guān)。違反禁止性限制的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無(wú)效

這主要是指對(duì)國(guó)有股和外資股轉(zhuǎn)讓的限制。我國(guó)《公司法》規(guī)定，國(guó)有股雖然可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)枰?jīng)過(guò)相應(yīng)的批準(zhǔn)。1997年7月，對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、國(guó)家工商行政管理總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變動(dòng)的若干規(guī)定》。第二十條規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議自外商投資企業(yè)股權(quán)變更批準(zhǔn)證書(shū)簽發(fā)之日起生效。在司法實(shí)踐中，國(guó)有股和外商投資企業(yè)的轉(zhuǎn)讓協(xié)議一般被視為無(wú)效

我國(guó)《公司法》規(guī)定，股東的股份轉(zhuǎn)讓必須在依法設(shè)立的證券交易所進(jìn)行，“未登記的股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)怨蓶|交付股份后生效在合法設(shè)立的證券交易所向受讓人轉(zhuǎn)讓的股份p>

7.公司章程規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制

公司章程規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制是指公司章程規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件。公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制大多是在法律允許的情況下進(jìn)行的。我國(guó)《公司法》中沒(méi)有這方面的限制性規(guī)定。在實(shí)踐中，雖然公司章程對(duì)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了限制，例如有些公司章程規(guī)定“股份只能在股東之間轉(zhuǎn)讓”，即使公司股東違反了公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制，或者未按照公司章程的要求取得公司的同意和承認(rèn)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)公司不具有對(duì)抗性，但與協(xié)議雙方相比，不得以違反公司章程的限制條件為由主張無(wú)效合同。這種合同應(yīng)包括公司與股東之間、股東與股東之間、股東與第三人之間的合同。例如，部分股東之間關(guān)于優(yōu)先轉(zhuǎn)讓股份權(quán)的相互約定，公司與部分股東之間關(guān)于在特定條件下回購(gòu)股份的約定，都是對(duì)按合同轉(zhuǎn)讓股份的限制的具體體現(xiàn)。本文認(rèn)為，合同限制股份轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)是公司章程限制股份轉(zhuǎn)讓的一種特殊形式