在業(yè)務(wù)重組過(guò)程中,企業(yè)通常采取并購(gòu)的方式來(lái)擴(kuò)大公司的業(yè)務(wù)規(guī)模,降低各種經(jīng)營(yíng)成本,提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一般有兩種并購(gòu)模式:一種是采用整體并購(gòu)模式;二是采取整體并購(gòu)模式;一是通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)公司股權(quán)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行控制。在實(shí)際操作過(guò)程中,由于程序或?qū)嶓w上的法律缺陷,企業(yè)無(wú)法達(dá)到并購(gòu)的目的。在以股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式進(jìn)行并購(gòu)的過(guò)程中,股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序要件和實(shí)質(zhì)要件與相關(guān)法律規(guī)定不一致,導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓的無(wú)效性,在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中,大多是協(xié)議轉(zhuǎn)讓。由于我國(guó)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓沒(méi)有專門的法律規(guī)定,在實(shí)踐中,大多以《公司法》及相關(guān)部門規(guī)章和地方性法規(guī)為依據(jù)。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合1995年12月28日的相關(guān)案例,探討了股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的法律問(wèn)題,上海某房地產(chǎn)管理公司(以下簡(jiǎn)稱a公司)與上海某房地產(chǎn)管理公司(以下簡(jiǎn)稱B公司)共同成立有限責(zé)任公司,開發(fā)上海市長(zhǎng)寧區(qū)某地塊二期商品房項(xiàng)目。甲、乙雙方出資比例分別為10%和90%,同月,經(jīng)工商登記,依法設(shè)立有限責(zé)任公司。B公司的股東之一是C公司。在B公司對(duì)有限責(zé)任公司的投資中,C公司投入的資金占有限責(zé)任公司總投資的35%。1996年2月13日,D公司與C公司簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書。4月1日,雙方正式簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,約定C公司持有有限責(zé)任公司35%的股權(quán)。現(xiàn)在C公司接受D公司的委托,購(gòu)買了有限責(zé)任公司10%的股份。經(jīng)過(guò)兩次合并,C公司持有有限責(zé)任公司45%的股份,經(jīng)協(xié)商以2550.18萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給D公司。7月26日,雙方簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓補(bǔ)充協(xié)議》,約定D公司支付部分轉(zhuǎn)讓費(fèi)用后,C公司將于8月初完成所有股權(quán)法律控制程序,并負(fù)責(zé)于8月初召開全體股東大會(huì),明確情況,有限責(zé)任公司各股東的責(zé)任、義務(wù)及股權(quán)再分配
后,D公司按合同約定向C公司支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款1500萬(wàn)元,因未能在約定期限內(nèi)取得有限責(zé)任公司的控制權(quán),向上海市第一中級(jí)人民法院提起訴訟。上海市第一中級(jí)人民法院經(jīng)審理認(rèn)為,C公司轉(zhuǎn)讓了其在有限責(zé)任公司的股權(quán),其不具備有限責(zé)任公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)的正式條件。根據(jù)法律規(guī)定,雙方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無(wú)效,C公司將返還D公司支付的1500萬(wàn)元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款,并支付利息
[存在法律問(wèn)題]
在與D公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后,C公司在有限責(zé)任公司召開的股東大會(huì)上僅向D公司提出轉(zhuǎn)讓其股份,未經(jīng)股東大會(huì)表決或者股東大會(huì)決議,程序不符合法律規(guī)定,最終導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)效根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》第三十五條,“股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分出資。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資時(shí),必須經(jīng)全體股東過(guò)半數(shù)同意;股東不同意轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)當(dāng)購(gòu)買轉(zhuǎn)讓的出資。不購(gòu)買轉(zhuǎn)讓的出資的,視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓出資的,其他股東在同等條件下對(duì)出資有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。”從本文可以看出,股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓股權(quán),對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序沒(méi)有限制性規(guī)定。經(jīng)全體股東過(guò)半數(shù)同意,其他股東在同等條件下不主張優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的,方可將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給股東以外的主體。在這種情況下,C公司將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給D公司,應(yīng)當(dāng)取得有限責(zé)任公司的同意,并經(jīng)全體股東簽字;同時(shí),應(yīng)當(dāng)取得全體股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的書面聲明。此外,C公司還應(yīng)提供召開相關(guān)股東大會(huì)符合法律規(guī)定的證明,包括召開和通知股東。同時(shí),應(yīng)提供全體股東簽署的修改公司章程的協(xié)議等,股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的評(píng)估還應(yīng)報(bào)有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)管理部門備案或批準(zhǔn),在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)權(quán)交易部門掛牌,在股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)踐中,有兩種方式:一是在滿足上述程序性和實(shí)質(zhì)性要求后,與指定受讓人簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議,使受讓人成為公司的新股東。這樣,雙方風(fēng)險(xiǎn)不大,但在簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議前,應(yīng)先簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓草案,約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)事項(xiàng),約定違約責(zé)任,即締約過(guò)失責(zé)任;另一種方式與本文引用的案例相同。轉(zhuǎn)讓方與受讓方先簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,再由轉(zhuǎn)讓方在公司履行程序性和實(shí)質(zhì)性條件。但這種方式存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)法實(shí)現(xiàn)的可能性,對(duì)受讓方來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)很大。一般來(lái)說(shuō),受讓人必須先支付部分轉(zhuǎn)讓金。如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)法實(shí)現(xiàn),受讓人必須承擔(dān)收回價(jià)款的風(fēng)險(xiǎn),包括訴訟、執(zhí)行等在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的實(shí)際過(guò)程中,除了上述案例涉及的問(wèn)題外,股權(quán)轉(zhuǎn)讓還受到法律、法規(guī)等諸多限制,公司章程、合同等,如根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》第一百四十四條,股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓,必須在依法設(shè)立的證券交易所進(jìn)行。第一百四十六條規(guī)定:“無(wú)記名股份的轉(zhuǎn)讓,自股東在依法設(shè)立的證券交易所向受讓人交付股份時(shí)生效。”第一百四十八條規(guī)定:“轉(zhuǎn)讓的股份,應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所轉(zhuǎn)讓。”國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)可以依法轉(zhuǎn)讓其持有的股份,也可以收購(gòu)其他股東持有的股份。轉(zhuǎn)讓、收購(gòu)股份的審批權(quán)限和管理辦法,由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定在《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理辦法》中,沒(méi)有明確規(guī)定該內(nèi)容對(duì)我有幫助 贊一個(gè)
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